Привет, любители пассивного дохода! На рынке всегда что-то происходит, несмотря на мой десятилетний опыт инвестиций, даже меня уже начинают триггерить регулярные «залеты» абсолютно рандомных отраслей и компаний. Никогда не знаешь где стрельнет и даже чтение отчетов уже не помогает. Я честно не знаю, как можно было вычислить, что налоговая придет в Лайм-займ претензией на 620млн. по ндс.

Единственное, что спасает мой портфель — это широкая диверсификация, порядка 45 эмитентов внутри портфеля, также высокую доходность позволяют сохранять выпуски с 20%+ YTM. В последнее время появилось много возможностей в связи с паникой инвесторов, в основном это касается отрасли недвижимости, но проштрафился еще и лизинг. Хорошие компании в каждой отрасли дают больше доходность по кривой.

Есть еще один важный момент — это инфляция и ОФЗ, Минфин безуспешно пытается занять деньги на аукционах, вчера при спросе 130млрд+ удалось занять 30млрд+, что ничтожно мало, но как есть. ОФЗ приближаются к доходности в 17%, инвесторы не верят, что их средства не обесценятся в течение 13-15 лет, ну и это конечно же вызывает переоценку всего рынка облигаций, даже доходности 20%+ по ВДО уже не выглядят такими сладкими.

( Читать дальше )

Совет директоров рассмотрит вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров. Одним из вопросов повестки дня предстоящего собрания акционеров может стать избрание нового состава Совета директоров Общества.

ПАО «Инкаб Холдинг» в рамках планомерной работы по повышению прозрачности и качества корпоративного управления объявило о созыве заседания Совета директоров 12 октября 2026 года.

Совету директоров предстоит решить ряд процедурных вопросов по созыву и проведению ВОСА: определить дату, место и время его проведения, форму голосования, утвердить повестку дня собрания и т.д.

Отдельное внимание будет уделено определению даты окончания приема предложений акционеров о выдвижении кандидатов в Совет директоров ПАО «Инкаб Холдинг».

Если решение о созыве ВОСА будет принято, предложить кандидатов для избрания в совет директоров Общества смогут акционеры, владеющие не менее 2% голосующих акций Общества.

В компании отмечают, что это один из шагов по дальнейшему совершенствованию корпоративного управления: акционеры получают возможность напрямую участвовать в формировании Совета директоров и влиять на ключевые управленческие решения.

( Читать дальше )

Для банков снижение ставки далеко не подарок. В выигрыше тот, кто быстрее дешевит депозиты и имеет возможность дальше выдавать дорогие кредиты. Сектор сейчас состоит из множества разных идей и важно понимать кто есть кто на текущем рынке, а не выкупать вслепую из-за громкого имени. В пост подробную аналитику не уместить, видеоразбор моих фаворитов ищите на канале. Не ИИР.

#ИнвестАнализ

Сбер накопил очень сильную базу. За первое полугодие 2026 года чистая прибыль по МСФО выросла на 18,6%, до 1,019 трлн руб., чистый процентный доход на 22,5%, до 2,05 трлн, а ROE составил 24,2%. В 2К26 чистая процентная маржа дошла до 6,7%. Общая достаточность капитала группы была около 15,1%, что заметно выше ориентира банка для дивидендной политики.

Здесь вопрос здесь не в способности зарабатывать, а в том, насколько быстро может расти прибыль, которая и так перевалила за триллион за полугодие. Исторически стабильная дивидендная история без серьезной ставки на рост.

У ВТБ чистая процентная маржа за 1П26 восстановилась до 2,6% против 0,9% годом ранее, а чистый процентный доход вырос до 405,6 млрд руб.

( Читать дальше )

Анна Краснова

Уоррен Баффет говорил: «Никогда не ставьте против Америки». Карл Айкан не послушал его — и потерял большую часть капитала


В 2023 году Айкан в интервью FT признал, что совершил ошибку, пытаясь предугадать скорое падение рынка / Photo by Neilson Barnard/Getty Images for New York Times

Один из самых известных корпоративных рейдеров в США Карл Айкан впервые за 40 лет не попал в список богатейших американских миллиардеров, который Forbes публикует каждую осень. По оценке журнала, его состояние сократилось с $26 млрд в 2014 году до $4,1 млрд, что оказалось ниже порога вхождения в рейтинг. 

Инвестор оспаривает оценку Forbes. Но ранее он и сам публично признавал, что его стратегия принесла миллиардные убытки. Много лет подряд Айкан агрессивно ставил на обвал акций, теряя деньги. Если бы в 2014 году он вложил весь капитал в индекс S&P 500, то сегодня мог бы войти в топ-10 богатейших американцев, подсчитал Forbes. Что заставляло инвестора упорно идти против рынка? 

( Читать дальше )

Греф пытается пристыдить компании и IPO

     Греф попросил компании не жадничать и заботиться об инвесторах после IPO. А то что они в самом деле. Вытаскивают бабки из бедолаг, а потом доверие уже не вернуть. Правда Греф конкретные компании в своём выступлении не назвал. Но у меня есть такой список.


( Читать дальше )

Джефф Безос, основатель Blue Origin, заявил, что компания в ближайшие может провести IPO.

Потенциальное IPO Blue Origin может стать одним из крупнейших размещений в космическом секторе, но по масштабу компания пока заметно уступает своему конкуренту SpaceX. У Blue Origin есть тяжелая ракета New Glenn, лунная программа Blue Moon и крупные государственные контракты, однако у компании пока нет бизнеса, сопоставимого со Starlink, который дает SpaceX регулярную и быстрорастущую выручку. Главным фактором для будущей оценки станет New Glenn. Если Blue Origin сможет перейти от отдельных запусков к регулярной эксплуатации и сформировать крупный портфель коммерческих и государственных заказов, рынок начнет воспринимать компанию как полноценного конкурента SpaceX в тяжелых запусках. Дополнительным преимуществом компании также остается производство двигателей и участие в лунных программах, что делает бизнес более диверсифицированным, чем у большинства публичных космических компаний.

При этом инвестиционная история пока строится в большей степени на будущем потенциале, чем на текущих финансовых результатах.

( Читать дальше )

«Портфель из депозитов – это как хороший бульон.
Но если ты хочешь приготовить хороший борщ,
то ты туда должен добавить определенное количество ингредиентов.
Я предпочитаю бульону борщ»
Герман Греф
в рамках инвестиционного форума «Настоящее будущее»

Топ-5 активов от Германа Грефа:

🟠Облигации-флоатеры;

🟠Депозиты в банке;

🟠ОФЗ (их нельзя игнорировать, но Грефу жаль, что по ним отменены налоговые льготы). Из-за этого привлекательность инструмента упала, тем не менее длинные ОФЗ с купоном имеют хороший апсайд. При снижении ключевой ставки — рост тела 10-20%;

🟠Дивидендные акции. Три фаворита: Сбербанк, «Газпром нефть», ЛУКОЙЛ.
По мнению Грефа, их «нужно обязательно иметь в портфеле, потому что они будут тем самым двигателем вашего портфеля»



Думаю,
с ОФЗ тут лукавство
Сам — то Сбербанк ОФЗ продаёт и тренд RGBI падающий

На аукционах Минфина по средам СЗКО покупают ОФЗ
И будут покупать ещё больше
Но у банков дефицит ликвидности, поэтому продают, а также берут под ОФЗ деньги у ЦБ примерно под 14% (РЕПО) 

( Читать дальше )

Юлия Котова

Снижение спроса на казначейские облигации США способно поставить под угрозу ралли фондового рынка, заявил автор книги «Черный лебедь», Нассим Талеб в интервью Bloomberg.

«Рынок облигаций очень уязвим», — сказал Талеб, добавив, что США приходится финансировать бюджетный дефицит за счет инвесторов, готовность которых делать это может снижаться. 

Он согласился с опасениями миллиардера Рэя Далио о том, что рост стоимости обслуживания госдолга США может подорвать спрос на казначейские облигации. При этом большим риском Талеб считает снижение спроса со стороны внутренних инвесторов. По его мнению, уход американских пенсионеров и фондов из долгосрочных облигаций нанесет рынку более серьезный удар, чем снижение спроса со стороны таких крупных кредиторов, как Китай или Япония, о котором на этой неделе предупредил Далио.

Доходность долгосрочных гособлигаций США находится на максимуме за 24 года, что делает перспективы долгового рынка особенно сложными, отметил Талеб. По его словам, это создает потенциально опасное расхождение между растущим рынком акций и увеличивающейся уязвимостью в других сегментах рынка. Накануне индекс S&P 500 закрыл торги на рекордном уровне впервые с августа. 

( Читать дальше )

На финансовом рынке давно известно: если ты не понимаешь, откуда берётся доходность, скорее всего, доходность получают с тебя.

В отношениях работает примерно тот же принцип.

Мужчина знакомится, влюбляется и начинает инвестировать: рестораны, подарки, отпуск, квартира, ремонт, автомобиль, помощь родственникам…

Проходит время — и он вдруг обнаруживает, что его инвестиционный портфель выглядит впечатляюще, а дивидендов нет.

Потому что он с самого начала перепутал любовь с инвестиционным проектом.

Женщина тоже может смотреть на мужчину как на актив: доход, квартира, статус, перспективы, социальные связи. И это не обязательно делает её плохим человеком. Люди вообще оценивают потенциального партнёра по множеству параметров.

Проблема начинается тогда, когда один считает, что строит семью, а второй считает, что получил выгодный контракт.

И здесь мужчинам иногда полезно провести элементарный аудит.

Что я получаю взамен своих вложений?

Уважение?
Поддержку?
Верность?
Заботу?
Общие цели?
Готовность проходить трудности вместе?

( Читать дальше )

Всем Добрый День.
Сегодня Женя Черных в своём Ю… канале выложил видео, где решил рассказать, какие же инфоцыгане «морковки». Досталось Портнягину, Блиновской и ещё кому то.
Очень «понравились» слова про Айаза, в плане того, что в них ИМХО Женя зеркалил про себя. Как говорится -В  «расследовании», главное не выйти  на самого себя.
Про Айаза -
11:12[фыркает] Берём Аяза. Ну там, конечно, человек переобещал. Ну реально человек там гарантировал какие-то доходности, научитесь бизнесу, станете миллиардером.11:22Ну то есть там конкретное мошенничество.11:24То есть понятно, ситуация была пограничная. Вроде я тебя учу бизнесу, ну вот я тебя учу делать отдел продаж, у тебя круто отдел продел продаж работает, ты заработаешь миллиард. Может быть он и11:33нанял какого-то преподавателя, который научил его действительно там делать отделы продаж, но не надо было11:42при этом обещать, что ты сделаешь на этом миллиард. Это, конечно же, чушь.