Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в мае 2026 г. Покупка/продажа акций, корпоративные облигации, валюта и ОФЗ.

Давайте взглянем на интересности из отчёта:

🏛 Акции:

💬 По итогам маяIMOEX снизился на 5,8%, составив 2557 пункта (геополитика). Среднедневной объём торгов акциями в мае снизился до 66₽ млрд (в апреле — 84,6₽ млрд).

💬 Основными покупателями на российском рынке акций в мае стали, вновь, физические лица — 19,9₽ млрд (вера розничных инвесторов непоколебима, в апреле — 43,7₽ млрд). Основными продавцами на российском рынке акций в мае стали НФО ДУ — 10,3₽ млрд (в апреле продали на 20₽ млрд). Обратите внимание, что продавали практически все крупные категории участников.

💬 Нерезиденты из дружественных стран продали акции в мае на 4,2₽ млрд (в апреле продавали на 7,6₽ млрд).



💵💴 Валюта:

💬 В мае ₽ окреп к $ до 71,02₽ (-5,2% м/м), а к ¥ до 10,49₽ (-4,3% м/м).

💬 Объём чистых продаж валюты со стороны экспортёров в мае увеличился до 10,2$ млрд (повлияло повышение цен на нефть, в апреле — 7,3$ млрд).

💬 Объём нетто-покупок валюты физическими лицами на биржевом и внебиржевом рынках значительно возрос в апреле — 151₽ (в марте купили на 108₽ млрд). Боже как же они ошибались.




🏛 ОФЗ:

💬 В мае объём заимствований Минфином значительно снизился: выручка от размещений ОФЗ-ПД составила 426₽ млрд (спрос возрос из-за снижения ставки,, в апреле — 840₽ млрд). В итоге за первые два месяца II квартала было размещено 97% от квартального плана заимствований (1,5₽ трлн).

💬 Согласно статистике ЦБ, в мае основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО ДУ— 39,4₽ млрд (апрель — 41,6₽ млрд), физические лица сократили свои аппетиты — 38,2₽ млрд (апрель — 80₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО, продав на вторичном рынке ОФЗ на 92,1₽ млрд (схема рабочая, Минфин-Банки-Рынок, в апреле — 129₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали СЗКО, выкупив 42,5% размещений в мае. В мае на вторичном биржевом рынке ОФЗ, среднедневной объём торгов ОФЗ снизился по сравнению с апрелем с 51,5₽ млрд до 32,8₽ млрд.



📄Корпоративные облигации

💬 Индекс корпоративных облигаций полной доходности (RUCBTRNS) в мае сократился на 7 б.п. до 14,96% (в целом за 12 месяцев доходность составила — 16,18%), чему способствовало постепенное смягчение ДКП.

💬 Основной прирост рынка в мае произошёл за счёт нескольких крупных размещений со стороны нефтегазовой, институтов развития и государственных агентств, а также электроэнергетики — на 193₽ млрд, 181₽ млрд и 123₽ млрд. Размещались в мае исключительно квазивалютные ценные бумаги эмитентов из нефтегазовой отрасли и отрасли добычи драгоценных металлов. Объём размещений за месяц составил 59,2 млрд в рублёвом эквиваленте. Объём погашений данных облигаций составил 64,6 млрд в рублёвом эквиваленте.

💬 Объём торгов на рынке корпоративных облигаций в мае сократился относительно апреля на 313₽ млрд, составив 905₽ млрд (в среднем 47,1₽ млрд в день). В мае основными покупателями корпоративных облигаций на первичном рынке стали СЗКО— 328,2₽ млрд (в апреле — 304,3₽ млрд), физические лица сократили свой аппетит на покупки — 55,6₽ млрд (в апреле — 60,8₽ млрд). Крупнейшими продавцами на вторичном рынке корпоративных облигаций стали вновь СЗКО — 107,9₽ млрд (в апреле — 144,1₽ млрд). Крупнейшими покупателями на вторичном рынке корпоративных облигаций в мае стали НФО ДУ — 108,3₽ млрд (в апреле — 134,6₽ млрд).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor