Утренний обзор, 11 сентября 2026 года. Рынок США
США: рынок на перепутье — инфляция разгоняется, нефть штормит, а Трамп обещает “дивиденды” и новые имена в политике

🕯Техническая картина
—Долгосрок: месяц закрылся внутри верхней свечи -пятый месяц роста, быки удерживают инициативу
— Среднесрок: неделя — в диапазоне, рынок копит энергию.
— Краткосрок: день завершился минусом — рынок осторожен, впереди макропауза и новые драйверы.

💡Идеи:
📉📈Стрип/Стрэп SPCX c хеджем по акциям + спекуляции внутри конструкции, половину закрыл позиции, сделал синтетический пут


( Читать дальше )

Продажи LCV (легких коммерческих авто) за январь-август 2026 г. снизились на 20,3% г/г до чуть менее 43 тыс ед, сообщает Сергей Целиков, директор Автостата.

Топ-5 марок:

1. ГАЗ — 21267 шт (-13,5%)
2. LADA — 6103 шт (-40,7%)
3. УАЗ — 5456 шт (-25,6%)
4. Sollers — 3823 шт (-13,9%)
5. Foton — 1223 шт (-9,5%)

t.me/sergtselikov

Сегодня в 13:30 мск Банк России объявит решение по ключевой ставке. Консенсус  – пауза на 14%: так считают 23 из 30 экономистов в опросе «Ведомостей», 24 из 30 у РБК и все 10 у Forbes. Мой прогноз – снижение на 25 б.п., до 13,75%.

Главный аргумент за паузу – цены снова ускорились: +0,05% за первую неделю сентября после дефляционного августа, бензин +0,58% за неделю. Но это движение недельной статистики, а не разворот тренда. Годовая инфляция за ту же неделю снизилась с 6,32% до 6,29%, а инфляционные ожидания населения в августе упали до 13,7% с 14,7%. Влияние топливного рынка на инфляцию ЦБ, по словам Заботкина, оценит только на опорном заседании в октябре. Значит, в сентябре бензин – это не повод прерывать цикл.

Такую картину мы уже видели, в июле годовая инфляция росла, топливо дорожало, консенсус ждал паузы, а ЦБ снизил ставку на 25 б.п. Заботкин говорит, что пространство для снижения «сузилось еще в июльском раунде». Сузилось, но в июле его хватило на шаг. Сейчас годовая инфляция замедляется, а ожидания снизились на целый пункт, поводов для паузы меньше, чем было в июле.

( Читать дальше )

ВТБ не планирует досоздавать резервы по крупным заемщикам и маркетплейсам — первый зампред Дмитрий Пьянов.

За январь-июль 2026 г. ВТБ направил на создание резервов 143,7 млрд руб (+20,8% г/г)

www.interfax.ru/business/1115438

Отчет МТС за второй квартал на первый взгляд выглядит феноменально: чистая прибыль выросла почти в 24 раза до 66,9 млрд рублей. Но радоваться рано — 53,3 млрд принесла продажа доли в башенной компании. Поэтому предлагаю отбросить разовые эффекты и посмотреть, что происходит с самим бизнесом.

📱 Итак, выручка во втором квартале выросла на 9,2% до 213,5 млрд рублей, а OIBDA — сразу на 16,3% до 84,6 млрд. За полугодие OIBDA прибавила 17,1% до 159,3 млрд рублей. Основным драйвером остается телеком, хорошо растут B2B, фиксированный интернет, реклама и облачные сервисы. Менеджмент при этом ориентируется примерно на 16% роста операционной прибыли по итогам всего года.

Отдельно остановимся на башнях
МТС продала 49,9% Башенной инфраструктурной компании, сохранив контрольный пакет. Сделка принесла те самые 53,3 млрд рублей прибыли и позволила монетизировать часть инфраструктуры без потери контроля. Без этого эффекта чистая прибыль за полугодие составила бы около 21 млрд рублей, что ориентирует примерно на 40–45 млрд за весь год.

( Читать дальше )

Россия: рынки во власти перемен, нефть стремится ввысь, а переговоры уходят вглубь дипломатических кулуаров

🕯Индексы и рынки
— Долгосрок: месяц завершился красной свечой — это уже пятый подряд нисходящий бар на графиках.
— Среднесрок: неделя закрыта выше предыдущей — на графиках вырисовывается перелом: разворотная модель начинает отыгрываться на глазах
— Краткосрок:  день в зелёной зоне, но после резкой смены тренда фаза волатильности продолжается — впереди все тот же ряд гэпов: 2214, 2111, 2000 пунктов, а сегодня ключевое событие — ставка ЦБ.


( Читать дальше )

Ключевой эффект нынешнего роста нефтяных цен для России — не столько сама дорогая нефть, сколько сочетание сразу нескольких факторов. Urals уже торгуется значительно выше бюджетной цены отсечения в $59 за баррель, а дефицит сырья с Ближнего Востока одновременно повышает спрос на российские поставки со стороны Китая и Индии и может сокращать дисконт Urals к мировым сортам.

В результате бюджет получает более сильный эффект с каждого экспортированного барреля: растет не только мировая цена, но и цена непосредственно российской нефти относительно бенчмарков. Весной похожая ситуация уже привела к появлению дополнительных нефтегазовых доходов — с 21 млрд руб. в апреле до более 200 млрд руб. в июне.

Если ближневосточный дефицит сохранится, нефтяные доходы могут стать заметным стабилизирующим фактором для бюджета в оставшейся части года. Однако масштаб эффекта будет зависеть от курса рубля: крепкая российская валюта уменьшает рублевую выручку, тогда как движение доллара ближе к 90 руб. усиливает бюджетную отдачу от дорогой нефти.

( Читать дальше )

Инфляция за последние 10 лет в России составила 85% официальная, и около 100% по проверке моей потребительской корзины. Я решил задаться вопросом: 

«Какие инвестиции в акции, сделанные 10 лет назад можно считать успешными?»

Критерий простой:

✅совокупный доход по акциям, включая дивиденды, вырос более чем на 100% 

Начнем с технологичных компаний:

( Читать дальше )

Утро пятницы дает повод поговорить об общей ситуации на российском рынке. Вроде как все неплохо. Во-первых, посикунчики возобновили свою дипломатическую активность, что явно лучше чем полное отсутствие переговоров (хотя в успех в ближайшее время не верит никто).

Во-вторых, нефть матушка снова трехзначная, а значит дефицит бюджета будет ниже, прибыль нефтяников выше, а проклятая Европа вообще замерзнет. Можно продолжать «движуху» еще хоть десять лет. Кстати, на выборах за это можно проголосовать.

Но вернемся к нефти. Увы, кажется нужно констатировать факт: чем дороже нефть стоит в моменте, тем дешевле она будет стоить в будущем. Все дело в балансе спроса и предложения. Предложение\мировая добыча растет. Да, в моменте предложение упало, так как ключевые страны ОПЕК сокращают поставки из-за кризиса в Ормузе, а Россия тоже сокращает поставки из-за своего собственного кризиса. Но в целом мировая добыча уверенно растет, а ОПЕК вообще находится под угрозой развала.

Впрочем, добычу всегда можно скорректировать. А вот спрос регулировать сложнее. В 2025 году потребление нефти оценивается в 104 — 105 млн баррелей в день. Очень условно это потребление можно разделить пополам:

( Читать дальше )

Привет!

Обучал я обучал ИИ на протяжении года и вот на тебе:



Хотя бы предупреждали, что осталось столько то там диалогов и тому подобное. А теперь мое обучение этого ИИ полностью пошло насмарку. Поэтому всем кто пользуется ИИ предупреждение от меня. Обязательно надо эту ситуацию довести до самого ИИ и чтобы он сделал выжимку из вашего общения с ним на протяжении всего времени, которую можно будет перенести в новый чат. Ну а мне все приходится делать заново, чтобы достучаться до него))


p.s. Из обучения ИИ:

Вообще мой стиль торговли — это как серфинг, быть всегда на гребне волны постоянно подруливая, либо представь ходьба по канату — держишь равновесие. Улавливаешь? 

Улавливаю, Вожак. 🐺Твой стиль — это не позиция, а процесс удержания. Два образа, и оба точные:

Сёрфинг:

• ты не борешься с волной и не ждёшь её на берегу;

• ты всегда на гребне — чуть впереди или чуть позади, но в движении;

• постоянно подруливаешь: где-то подработал веслом, где-то сместил центр тяжести, где-то пропустил волну и встал на следующую;

( Читать дальше )