Казаньоргсинтез/ Оргсинтез (Сибур) – рсбу/ мсфо
1 785 114 000 обыкновенных акций = 105,143 млрд руб
119 596 000 привилегированных акций = 1,740 млрд руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=938&type=1
Капитализация на 15.05.2026г: 106,883 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 15,131 млрд руб/ мсфо 23,088 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 32,690 млрд руб/ мсфо 41,533 млрд руб
Общий долг на 31.12.2025г: 62,076млрд руб/ мсфо 71,285 млрд руб

Выручка 2023г: 99,451 млрд руб/ мсфо 99,558 млрд руб
Выручка 2024г: 104,643 млрд руб/ мсфо 104,889 млрд руб
Выручка 2025г: 99,774 млрд руб/ мсфо 99,945 млрд руб

Прибыль от курсовых разниц – мсфо 2023г: 301 млн руб
Убыток от курсовых разниц – мсфо 2024г: 74 млн руб
Прибыль от курсовых разниц – мсфо 2025г: 149 млн руб

Прибыль 2023г: 20,597 млрд руб/ Прибыль мсфо 15,890 млрд руб
Прибыль 2024г: 12,471 млрд руб/ Прибыль мсфо 10,612 млрд руб
Прибыль 2025г: 7,295 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,299 млрд руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=938&type=3

( Читать дальше )

Следишь за новостями компании, изучаешь отчёты, читаешь обращения топ-менеджмента, и вдруг видишь, что котировки рванули куда-то без видимых причин. Знакомо? Понимаем.
В такие дни на форумах Смартлаба одним из самых популярных вопросов становится: «На чём растём?» (если растём, конечно)
Случается, что причиной таких изменений котировок становятся действия инсайдеров.

Мурад Агаев — наш спикер трейдерского зала — кое-что об этом знает. Он автор стратегии Russian Magellan (управляет 1,2 млрд рублей!), ведущий Youtube-канала «Вредный инвестор» и руководитель направления «Долевые ценные бумаги» в АВО.

Мурад — один из самых заметных публичных инвесторов на российском рынке: он регулярно делится своим взглядом на акции, портфельные стратегии и рыночные идеи, а также участвует в интервью и открытых обсуждениях про фондовый рынок.

Тема выступления, конечно, попала в нерв рынка:
«Как увидеть инсайд, не имея инсайда: объемы, цена и новости, которых еще нет»

( Читать дальше )

📊 Кредитный рейтинг: Эксперт РА (17.04.26): понизили кредитный рейтинг с «ВВ-» до «В+» (прогноз стабильный)
🗂 Предыдущий обзор по отчётности РСБУ за 3кв2025г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут
🎬 Эфир с эмитентом от 13 мая 2026г


🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 1 апреля 2026г — отсутствуют (не было и ранее)


📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент активных дел, где ООО «КЕАРЛИ ГРУПП» является ответчиком нет


Заметки о компании:
🟡 ООО «Кеарли Групп» имеет долю в 100% уставного капитала в ООО «Заботливая мануфактура». МСФО группа пока не видит смысла опубликовать, однако в эфире четко было сказано, что компания ее делает для себя.
🟢 В эфире прозвучали слова о том, что целью нового займа является погашение части старых займов — амортизации первого выпуска и погашение части займа от ЗПИФ. Компания ждет показатели «Чистый долг / EBITDA» на уровне 1,5-2 и «ICR» на уровне 2,0-2,4.


🔴 Финансовые показатели за 2025г в сравнении с 2024г:
1) Выручка -6,2% (1,18 млрд / +36,8% кв/кв) ❗️

( Читать дальше )

ЛЧИ — это единственный всероссийский турнир для инвесторов без привязки к конкретному брокеру. А это значит — больше возможностей торговать и выигрывать!

Каждый месяц участников ждут новые челленджи и дополнительные призы. В мае разыгрываем 80 призов по 15 000 ₽ — достаточно показать доход от 1 000 ₽ по выбранным инструментам.

В этом месяце подводим итоги апрельских номинаций: «Металлический магнат» и «Нефтетрейдер». Следите за результатами на сайте конкурса.



t.me/MoscowExchangeOfficial - Пресс-служба Мосбиржи

Capital Economics оценила последствия эскалации войны с Ираном: при самом тяжелом сценарии цена нефти Brent превысит 150 долларов за баррель и удержится на этом уровне до конца 2027 года.

В таком случае совокупная инфляция в развитых экономиках вырастет в среднем на 2,5 процентных пункта во второй половине текущего года. На фоне заявления Дональда Трампа о пределе его терпения к Ирану котировки Brent уже подскочили на 3,4% до 109,29 доллара, а при сохранении прежних темпов сокращения запасов ОЭСР и закрытии Ормузского пролива цена достигнет минимум 140 долларов.

Источник 

ПАО ЭЙЧ ЭФ ДЖИ

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

 2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 18.05.2026 г.

3. Выработка рекомендаций по распределению прибыли, в том числе по размеру дивидендов по акциям Общества и порядку их выплаты, и убытков Общества по результатам 2025 отчетного года.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=oQe0Guy5A0iIN0HCq-CWNpQ-B-B 

Экспортные перевозки минеральных удобрений по сети РЖД в апреле 2026 года снизились на 9% по сравнению с мартом – до 3,4 млн тонн. Сильнее всего упали отгрузки азотных удобрений (–19%, до 0,99 млн тонн). Фосфорные и сложные удобрения снизились на 9% (до 1,1 млн тонн), калийные – на 1% (до 1,3 млн тонн). Общая погрузка удобрений за январь-апрель 2026 года составила 23,5 млн тонн (–2% к прошлому году

Тезисно:

• Экспорт удобрений в апреле 2026 г.: 3,4 млн тонн (–9% к марту, когда было 3,76 млн тонн).

• Динамика по видам (апрель к марту):
  – Азотные: 0,99 млн тонн (–19%).
  – Фосфорные и сложные: 1,1 млн тонн (–9%).
  – Калийные: 1,3 млн тонн (–1%).

• Общая погрузка удобрений (январь-апрель 2026 г.): 23,5 млн тонн (–2% к аналогичному периоду 2025 года).

Итог

Экспортные отгрузки удобрений в апреле снизились после мартовского роста, особенно заметно просели азотные удобрения (–19%). Наибольшие объёмы традиционно приходятся на калийные удобрения (1,3 млн т). Общая динамика за четыре месяца остаётся отрицательной (–2%)

( Читать дальше )

📞

На ближайшую неделю не запланировано чрезмерно много первичных размещений. Из того, что мы еще не успели разобрать особенно интересными выглядят новые субфеды — от Ульяновской области и Республики Саха. Давайте посмотрим на них, а также пару других корпоративных бумаг.

🔵 Ульяновская область

Как мы не раз отмечали, буквы рейтинга в субфедах, на наш взгляд, не имеют большого аналитического смысла. Мы полагаем, что федерация по-прежнему полностью готова оказывать финансовую поддержку регионам в случае каких-то серьезных проблем, несмотря на то, что по конституции такой обязанности у РФ перед регионам нет.

Поэтому в случае субфедов все упирается чисто в позиционирование бумаг. И здесь первоначальные ориентиры Ульяновской области выглядят чрезмерно хорошо.

У эмитента есть почти полная альтернатива по дюрации в виде выпуска 34009. Доходность там — 14,6%, поэтому запас для снижения в новой бумаге по-настоящему огромный. Чтобы сравняться с доходностью с уже размещенной бумагой новый выпуск должен разместиться с купоном в 13,7%.

( Читать дальше )

🏦
Если кратко описывать результаты банка по МСФО за первый квартал, то мы бы отметили, что лучшие времена БСПБ еще впереди. По всем фронтам мы видим сокращение результатов, а рост чистой прибыли, на наш взгляд, объясняется разовыми факторами. Но обо всем по порядку.

🤓 Ключевые цифры следующие (сравнения с 4 кварталом):

🔴Выручка: 22,6 млрд руб. (-6,5%)

🔴Чистый процентный доход: 18,4 млрд руб. (-2%)

🔴Расходы на резервы: 1,1 млрд руб. (-79%)

🔴Чистая прибыль: 10,9 млрд руб. (2,5х)

🔴Стоимость риска: 0,4%

🔴Рентабельность капитала: 19,9%

🤨 Резервы сильно искажают картину

ЧПД точно говорят о том, что никакого восстановления доходов банка не произошло — давление снижающихся ставок по-прежнему сохраняется. Весь рост прибыли — исключительно за счет того, что банк кратно снизил отчисления в резервы.

На наш взгляд, это не говорит о каком-то серьезном улучшении кредитного качества портфеля. На это намекает резко сократившийся в 2026 году процент покрытия резервами проблемной задолженности.

Если ранее у БСПБ проблемная задолженность покрывалась резервами на 90-100%, то с начала года цифра колеблется где-то около 79%.

( Читать дальше )

     Акции ВТБ внезапно теряют почти 5% в преддверии объявления дивидендов.



     Второй день акции ВТБ нещадно льют, хотя инвесторы ожидают скорого объявления дивидендов. Что это? Слабые руки, плечевики или инсайдеры? С лёгкой руки кого-то потеря 4 рублей с акции нанесла удар на психику миноритариев, ожидавших скорое объявление дивидендов.
     В воскресение, 17 мая, должен состояться день инвестора. И, как обычно, ничто не предвещало беды. Но что за внезапное половое бессилие акций? Конечно, особенно вчера падали многие, но не на 5% же за пару дней.
     Если рассчитывать на дивидендную политику ВТБ, то ожидаем от 25% до 50% от ЧП за 2025 год. Это примерно от 9,7 до 19,4 рублей на акцию. И, судя по котировкам, 50% выплаты никто не ждёт и это логично. Однако и 25% было бы маловато, но цена ВТБ выглядит так, будто бы 25% и одобрят, а это примерно 11% дивдоходности. А это даже меньше, чем дивдоходность Сбера, акции которого сейчас дают приближающиеся 11,6% дивдоходности. 

( Читать дальше )