Новости рынков

Новости рынков | Производители СПГ в сложной ситуации - Invest Heroes

ВОЗ преподнес сюрприз. Вчера руководство ВОЗ заявило, что считает пик эпидемии в Китае пройденным. Это может объяснять вчерашнее резкое падение золота под конец торговой сессии и мягкое начало торгов сегодня утром как в России (лучше Лондона вчера), так и в США (фьючерсы в плюсе)

Газ — проблемы накапливаются. Ввиду теплой погоды и замедлившегося роста экономики обостряются противоречия на этом рынке, и производители СПГ оказываются в сложной ситуации, а «Газпром» защищает свою долю рынка демпингом. Производители СПГ в США уже начали сокращать производство в последние месяцы (3-4%). Это говорит нам о том, что growth в этой отрасли пока не будет пользоваться спросом и доходный «Газпром» будет показывать результаты лучше дорогого «Новатэка».

Неясно, что дальше. QE продолжается, проблемы в экономиках накапливаются, доллар очень сильный, а юань слабый. В этой связи, пока трудно угадать выйдут ли рынки их боковика вверх и не будет ли новых распродаж. Сегодня вечером рынок ждет как поведет себя Америка, но вряд ли там будет супернегатив. В то же время, впереди череда негатива по экономической статистике (почитав полнотекстовые PMI reports, я обратил внимание, что все ключевые экономики замедлились, причем, например, США до 0.6% роста ВВП вообще не из-за вируса, а из-за сильного доллара)

В сложившейся ситуации, я конструирую pair trades, чтобы портфель продолжал генерировать доход вне зависимости от направления рынка

Сырье и валюта. По нефти после распродаж на 5% вчера сложно загадывать что будет дальше, и поэтому мы избегаем ставок. Что интересно: рано или поздно Россия и Турция то-то порешают с Ливией (где Халифа Хафтар получил 90% территории, но не нефть) и Сирией (где Турция имеет амбиции, а Россия наступает ей на хвост за ситуацию в Ливии — там турки не дали Хафтару взять столицу). По итогам этой расторговки 0.8М барр приостановленной добычи из Ливии попадет на рынок...

Рынок акций РФ. Рынок остается в «боковике» и куда-то из него выйдет с ускорением, так что пока я не спешу.
             Производители СПГ в сложной ситуации - Invest Heroes
Ремарки по рынку. Что интересно в связи с нефтью — это уровни «Аэрофлота» по сравнению с нефтью в рублях. Если страшно, можно купить, скажем, «Аэрофлот» + «ЛУКОЙЛ» = своеобразный «ЛукойлоФлот» — эта связка фундаментально дешева и даст доход инвестору при любой нефти.

Хорошие уровни, чтобы пособирать позиции в фишках или ТГК-1, «Мосэнерго», которые казалось нереально купить дешево: не -4% как хотелось бы, но все же.

Как уже отметил, «Газпром» vs «Новатэк» looks interesting
Разбираю новость про «Россети»: что-то мне подсказывает, что это случай «купил слух — продавай факт». Причина в том, что рынок и так оценил «Россети» как будто они забирают с «дочек» их деньги и платят их в дивиденд. И дивиденд этот получается не супер. Соответственно, когда Коммерчсант подтверждает, что переход на единую акцию будет, цена на уровнях, когда впору фиксировать прибыль.
Invest Heroes
хорошая идея. единственно Аэрофлот сейчас довольно дорог, покупать районе 100р самое то. а пока 110р дороговато.
avatar

Антон Гришанов


....все тэги
2010-2020
UPDONW