Новости рынков | Детский Мир - результаты выглядят лучше, чем у ведущих продовольственных ритейлеров

Компания показала сильные результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО

Скорректированная EBITDA выросла на 31% год к году... Детский мир вчера опубликовал сильную отчетность за 3 кв. 2017 г. по МСФО. В частности, выручка увеличилась на 20% (здесь и далее – год к году) до 24,6 млрд руб. (417 млн долл.), а скорректированная EBITDA – на 31% до 3,0 млрд руб. (52 млн долл.). Рентабельность по скорректированной EBITDA повысилась на 1,0 п.п. до 12,4%. Скорректированная чистая прибыль за период составила 1,9 млрд руб. (32 млн долл.), увеличившись на 64%.

…отразив эффективный контроль над расходами. Валовая маржа компании выросла на 0,2 п.п. до 33,7%, а валовая прибыль – на 21% до 8,3 млрд руб. (140 млн долл.). Коммерческие и административные расходы как процент от выручки сократились на 0,8 п.п. до 21,3%, а в абсолютном объеме они выросли на 16% до 5,2 млрд руб. (89 млн долл.). Чистый долг на конец периода составил 13,8 млрд руб. (239 млн долл.), что эквивалентно 1,5 EBITDA за последние 12 мес. (по сравнению с 1,7 в конце предыдущего квартала). Также в ходе телефонной конференции финансовый директор компании Анна Гарманова сообщила, что Детский мир может направить на выплату промежуточных дивидендов по итогам 9 мес. 2017 г. 2,2 млрд руб., что при нынешних котировках будет предполагать доходность около 2,9%.
    

Результаты выглядят лучше, чем у ведущих продовольственных ритейлеров. Отчетность Детского мира за 3 кв. 2017 г. показывает высокие темпы роста выручки в сочетании с сохранением рентабельности на хорошем уровне. Это выглядит выигрышно по сравнению с результатами ведущих игроков продовольственной розницы, столкнувшихся с давлением на рентабельность в этом квартале. В то же время на котировках акций компании будет сказываться поток новостей об АФК «Система». В настоящее время у нас нет рекомендации по акциям Детского мира.

Уралсиб