Новости рынков

Новости рынков | Новое руководство Ростелекома не исключает возможности получения контроля над Tele2.

Результаты за 4 кв. 2016 г. по МСФО незначительно хуже ожиданий
 
Выручка и OIBDA ниже наших прогнозов на 1%. Вчера Ростелеком представил невпечатляющую отчетность за 4 кв. 2016 г. по МСФО. Так, выручка снизилась на 0,8% (здесь и далее год к году) до 80,4 млрд руб. (1,3 млрд долл.), меньше нашего и консенсусного прогнозов на 1,3% и 1,5% соответственно. OIBDA сократилась на 6% до 24,4 млрд руб. (387 млн долл.), оказавшись хуже нашей оценки на 0,7% и рыночной на 1,4%. Рентабельность по OIBDA составила 30,3%, на 0,2 п.п. выше нашего прогноза, но на 1,6 п.п. ниже уровня 4 кв. 2015 г. Чистая прибыль упала на 13% до 3,6 млрд руб. (57 млн долл.)
              Новое руководство  Ростелекома не исключает возможности получения контроля над Tele2.
Руководство компании ожидает минимального роста в нынешнем году. Выручка Ростелекома от услуг фиксированной телефонии в 4 кв. 2016 г. сократилась на 12% до 21 млрд руб. (337 млн долл.). Доходы от услуг платного ТВ увеличились на 22% до 6,3 млрд руб. (100 млн долл.), а от присоединения и пропуска трафика снизились на 6% до 10,9 млрд руб. (172 млн долл.). Выручка от ШПД выросла на 5% до 17,3 млрд руб. (274 млн долл.). Денежные операционные расходы уменьшились на 0,3% до 56 млрд руб. (886 млн долл.). Капзатраты составили 15,1 млрд руб. (240 млн долл.), что эквивалентно 18,7% от выручки. Чистый долг изменился незначительно относительно конца 2015 г., увеличившись на 2% до 178 млрд руб. (2,9 млрд долл.), что предполагает показатель Чистый долг/OIBDA на уровне 1,8. В текущем году Ростелеком ожидает роста выручки примерно на 1%, OIBDA – до 1% и соотношение Капзатраты/Выручка на уровне 18,5%, без учета проекта по устранению цифрового неравенства.
      Новое руководство  Ростелекома не исключает возможности получения контроля над Tele2.
Без сюрпризов, новое руководство не исключает возможности получения контроля над Tele2. Результаты Ростелекома за 4 кв. 2016 г. не принесли больших сюрпризов для рынка, подтвердив, что оператор фактически не способен показывать видимого роста выручки, а его рентабельность находится под давлением. Назначенный на прошлой неделе на должность президента компании Михаил Осеевский заявил вчера, что Ростелеком рассматривает возможность получения контроля в Т2 РТК Холдинг (Tele2), но этот вопрос не является ключевым, а акционеры последней никогда не рассматривали полный выкуп компании Ростелекомом. Риск такого развития событий, на наш взгляд сохраняется, и его присутствие будет негативно сказываться на котировках в ближайшее время. Мы подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ для обыкновенных акций Ростелекома.
           Уралсиб

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW