Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

 ( фото Бангкока предоставил Aristarh Sergeev).
 
 Доброе утро! Если кто-то ещё не чувствует приближения Нового Года то фото ёлки находящейся в Бангкоке сможет исправить эту ситуацию. Да и декабрь начался, так что всё по делу. 
 События в прошедшую пятницу конечно были. Золото продолжило рост(+1,25%) и результат ($4'270). Но самое большое впечатление произвело серебро (+6,64%) ($56,71) и это обновление максимума конечно:
 

( Читать дальше )

Сошлись все звезды, чтобы рубль укреплялся в моменте. Можно много привести разных аргументов в пользу укрепления рубля, но сильнее всего рубль поддерживает высокая ставка ЦБ. Доходность рублевых инструментов сильно превышает официальную инфляцию, а разница в доходности между рублевыми и валютными инструментами частично компенсирует риск ослабления рубля.

👆 Однако, всё постепенно меняется. Если еще буквально полгода назад можно было найти надёжные корпоративные корпоративные бонды с доходностью в рублях 25%+, а надежные валютные бонды торговались с доходностью до 8%, то сейчас полно надежных валютных бумаг с доходностью >9% годовых (есть варианты с рейтингом AAA с привязкой к USD, EUR и CNY), а среди рублевых бондов нет практически ничего ликвидного и интересного с доходностью выше 22%.

Делать выбор в пользу рублевых инструментов не так интересно как раньше. Короткие банковские вклады под 15-16% — тоже не так интересны, учитывая что только рост бакса до 90 рублей может дать 18% доходности (скорее всего, меньше, чем за год), не считая %.

( Читать дальше )

 ( Москва вчера).
 Доброе утро! Думал публиковать или нет это фото вчерашней Москвы, но думаю уже можно. Хочу напомнить что по неписанной традиции в период до, в Новый год и сразу после, будем вместе с Вами освещать как готовится и празднует наступающий Новый год в разных городах и странах. Если уже сейчас и в ближайшие дни будут попадаться красиво наряженные ёлки, торговые центры, улицы да вообще всё что попадётся на глаза, то попрошу фотографировать и присылать мне в сообщении. Из-за рубежа можно гарантировано рассчитывать на Бангкок, Ригу ( надеюсь на нашего Jurisa), Мюнхен. Пока так, а там как пойдёт. Про города России заранее не загадываю, но надеюсь. 
 
 В четверг было почти спокойно, снижение в серебре после обновления максимумов (-2%), рост в нефти (+1%). Всё бы ничего, но тут прорвало рубль. Закрытие было обычным(₽77,21), но в ходе сессии достигал (₽75,43). Лихо!!!
 

( Читать дальше )

 Доброе утро! Самым интересным событием торговым считаю продолжающийся рост серебра, так в среду максимум был переписан несколько раз. ($59,645) таков максимум. 
 
 

( Читать дальше )

 ( фото предоставил Aristarh Sergeev).

 Доброе утро! Вторник отметился разными запоминающимися событиями. Снижение в золоте и серебре утром вторника выглядело угрожающим и действительно серебро падало на (-3%) и золото (-1,5%), но к вечеру серебро чуть не обновило максимум, не дойдя буквально несколько центов. Приз " за волю к победе" вполне заслуживает.
 
 

( Читать дальше )

2 декабря Минфин РФ соберет книги заявок (букбилдинг) по двум выпускам ОФЗ в юанях, срочностью 3,2 года и 7,5 лет. Ориентир ставок полугодовых купонов по 1-му выпуску – 6,25-6,5% и не выше 7,5% − по 2-му соответственно. Эти бумаги теоретически должны стать бенчмарком-ориентиром для всех корпоративных внутренних юаневых облигаций. Насколько интересно участвовать в их размещении – далее в статье.

( Читать дальше )

Извечный холивар: каким смартфоном лучше пользоваться

Вчера был на мероприятии. У меня Samsung на Андроиде. Попросил поставить смартфон на зарядку. Когда забирал, девица на ресепшене перепутала и протянула чей-то айфон. Когда я ее поправил, через надутую губу брякнула: «Лучше бы забрали айфон!» 🤦

И такое происходит частенько: владельцы айфонов почему-то считают обязанным подчеркнуть элитарность владения айфоном и опустить владельцев андроидов до бомжей. 

Надуманный статус! Этого не отнять, бренд Apple невероятно популярен и престижен. Но только яблоку сейчас насрать на россиян, если не больше. Отношение откровенно враждебное. Как после этого можно хвастаться тем, кому на тебя наплевать? 

Но понятен источник хвастовства: типа, я при бабках, а ты — лох. Смешно. 



При этом выпендриваются больше всех и те, кто заветный айфон купил в кредит или получил в подарок. 

Инженеры Apple упарываются, чтобы сделать аппарат на десятую часть миллиметра тоньше.

( Читать дальше )

Мой облигационный портфель на треть, даже на 35%, состоит из длинных ОФЗ, и они показывают себя очень хорошо. Потенциал ещё не исчерпан, так что и новые покупки в силе, а что вообще они сейчас дают по доходности и ТКД?

Купоны обеспечат стабильный пассивный доход, а рост цен при снижении ключа обеспечит повышенную доходность. Всего таких ОФЗ (фиксы длиннее 10 лет без амортизации) в обращении 10 штук. Помним, что чем выше дюрация, тем сильнее будет меняться цена облигации при изменении ключевой ставки. По всем выпускам купоны полугодовые.

ОФЗ 26246

• ISIN: SU26246RMFS7
• Погашение: 12.03.2036
• Дюрация: 5,77 года
• Доходность: 14,54% 💥
• ТКД: 13,48% 
• Текущая цена: 89%
• Купон: 12%

ОФЗ 26247

• ISIN: SU26247RMFS5
• Погашение: 11.05.2039
• Дюрация: 6,58 года
• Доходность: 14,35%
• ТКД: 13,57%
• Текущая цена: 90,24%
• Купон: 12,25%

ОФЗ 26248

• ISIN: SU26248RMFS3
• Погашение: 16.05.2040
• Дюрация: 6,76 года
• Доходность: 14,3%
• ТКД: 13,57%
• Текущая цена: 90,28%
• Купон: 12,25%

ОФЗ 26243

( Читать дальше )

Дефолтов стало больше. Эксперт РА говорил о 20 дефолтах в 2025-м против 11 в 2024-м, но мы насчитали только 18… ровно до сегодняшнего дня. К группе в полосатых купальниках рискуют присоединиться Чистая планета и Монополия, которые пока в тех.дефолте. Как на этом заработать? В этом посте раскрываем статистику о которой все молчат

Причина проста: высокие ставки съели запас прочности компаний. Забивает гвозди в гроб бизнеса падающий спрос и растущая налоговая нагрузка. Для экспортоориентированных компаний до кучи и крепкий рубль. Самые яркие дефолты последнего времени — РКК, Гарант Инвест, Фабрика ФАВОРИТ, НИКА, Нафтатранс плюс, Селлер и другие

 

Рост ставок совпал со слабой экономической динамикой, и рынок отвечает дефолтами. В 2026 году кредитные риски сохранятся, особенно у рейтингов ниже ВВВ-. Под ударом оптовая торговля, строительство и девелопмент, тяжелая промышленность, грузоперевозки, и любая перекредитованная компания. Статистика такова, что хоть ВДО и дают повышенную доходность – математическое ожидание ниже ВВВ уже отрицательное. Т.е. доходность не покрывает риски дефолта и вероятность продажи дефолтной облигации по цене выше хотя бы 50%

( Читать дальше )

Инфляция и потребительский спрос — штуки инертные. Обвал продаж машин, недвижимости, техники докатился до реальности только сейчас. И вот парадокс: ключевую уже несколько раз смягчили, инфляция уверенно ползёт вниз… но где-то внутри свербит вопрос: снижение инфляции ведь означает снижение спроса. Снижение спроса — это товары, которые никто не купил. И вот мы сидим, радуемся «победе над инфляцией», но иногда это выглядит как танцы на костях экономики

📈Инфляция

За неделю потребительские цены выросли на 0,04% после 0,14% неделей ранее. При этом годовая инфляция снижается уже пятый месяц подряд и опустилась до 6,61% против 6,97% неделей ранее / 7,2% двумя неделями ранее за счет выбывания высокой базы прошлого года. Это невероятно, но мы достигли прогноза ЦБ на 2025 год ❗️ Высокая база прошлого года «на руку» перед последним заседанием года 🤔

Разрыв между ключевой ставкой и инфляцией продолжает находиться на рекордных уровнях. И сюрприз: банковские вклады впервые за весь цикл смягчения ставки показали рост. Причем уже 2 недели подряд! Это прямой сигнал — ликвидность на рынке заканчивается

( Читать дальше )