ipo

Результаты за 2023 год показали умение эффективно размещать собственный капитал и наличие достаточной финансовой подушки для реализации новых целей.

Основатель ПАО АФК «Система» Владимир Евтушенков подтвердил возможность выхода микроэлектронного холдинга «Элемент» на IPO в первой половине 2024 года.

По его словам, площадкой для IPO рассматривается СПБ биржа, возможная сделка может быть структурирована через допэмиссию.

Холдинг «Элемент» создан в 2019 году на базе активов АФК «Система» и «Ростеха».

t.me/ifax_go

АПРИ рассматривает возможность выхода на IPO летом 2024 года, мы планируем разместить небольшой пакет акций. Идея IPO „АПРИ“ не в том, чтобы привлечь деньги на реализацию новых проектов. Мы хотим предложить рынку новую идею „комплексный девелопмент в регионах. Сегодня на фондовом рынке представлены только столичные компании. Но наш опыт показывает, что спрос на качественные девелоперские проекты в регионах сопоставим со столицами

АО «КИФА», оператор B2B-платформы цифровой торговли между Россией и Китаем, оценивает возможность IPO на Мосбирже в этом году. Об этом сообщил в ходе презентации компании заместитель председателя совета директоров Кайл Шостак.

«Мы внимательно наблюдаем за тем, что происходит на российском рынке капитала. Оцениваем возможность выхода на IPO на Московской бирже в перспективе этого года», — сказал он.

Председатель совета директоров Сунь Тяньшу добавил, что оборот на платформе в этом году превысит 10 млрд рублей.

За 2023 год компания увеличила выручку на 75% к предыдущему году, до 5,7 млрд рублей. Торговый оборот (GMV) вырос на 76% год к году, до 6,7 млрд рублей.

Основные параметры:

Ориентир цены: 2350-2500 рублей
Объём размещения: 10 млрд. рублей
Рейтинг: A
Потенциальный free-float: до 15%
Сбор поручений: до 25 апреля
Размещение: 26 апреля

Начну прежде всего, что ажиотаж вокруг данного IPO огромен. Книга заявок переподписана в 5 раз. Не верю в то, что это настоящий интерес к компании. Больше верю в следующее:

1- У МТС сильный узнаваемый бренд и это сильно подогревает интерес к IPO. Все ждут, что компания стрельнет в первый день размещения. Хотят быстрых денег. Считаю, что за сильным ростам должны стоять блестящие перспективы компании, а не громкие имена.

2- В России настоящий бум IPO после сравнительного затишья, к этому присоединяются ещё миллионы новых инвесторов, которые не торговали на рынке, когда выходили по настоящему крупные истории + нет жёсткого законодательства на предмет регулирования размера аллокации. Все уже свыклись с идеей, что всегда аллокация не превышает 10-20% и не редко вообще 4%.

Из-за этого на каждом углу вижу истории, когда люди подают заявки на миллионы рублей, понимая что только в этом случае они получат бумаг хотя бы на десятки тысяч рублей. Планируемый объём размещения 10 миллиардов. Если переподписка в 5 раз, то это значит, что подали заявок минимум на 50 миллиардов. Более 40 миллиардов вернётся в рынок, что радует.

19 апреля МТС Банк открыл книгу заявок в рамках IPO на Московской бирже. Параметры IPO:



🔵Тикер — MBNK

🔵Размер IPO — 10 млрд рублей.

🔵Ценовой диапазон размещения — 2350-2500 руб. за акцию. Книга заявок переподписана в несколько раз, размещение пройдет по верхней границе 

🔵Принять участие можно до 16:00 25 апреля. 

🔵Торги начнутся 26 апреля 

Интересно ли участвовать?

Вопрос оценки стоимости IPO остается актуальным. Сам банк сообщает о капитализации в диапазоне 70,6–75,1 млрд рублей, без учета собираемых на IPO 10 млрд.

Капитал МТС банка — 76,3 млрд рублей, P/B — 1,1, P/E — 6,9. Оценка по мультипликаторам выше чем у Сбера и Совкомбанка. Ниже чем у ТКС Холдинга, у которого выше темпы роста и рентабельность. Оценен банк дорого, но на спросе это не сказывается. 

🔹«МТС Банк» – лидер необеспеченного розничного кредитования и активная часть экосистемы МТС. За последние 3 года активы банка росли в среднем на 29% в год.

Сегодня последний день приема заявок на участие в IPO МТС банка, я, взвесив все «За» и «Против», подал заявку на участие в данном IPO.

📌 Почему подал заявку на участие

— Переподписка. Я никогда не спешу с заявкой и жду по возможности до последнего. По слухам книга заявок на вчерашний вечер переподписана в 10 раз, а это значит, что есть большой интерес к данному активу.

— Участие институционалов. В данном IPO учавствуют крупные инвесторы, которые не вкладывают деньги в полный мусор, что является еще одним хорошим сигналом.

— Не было провальных IPO. Все IPO, которые проходили в последнее время приносили участникам прибыль (кроме совсем мусорных КЛВЗ и МГКЛ), поэтому продлжаем ковать железо, пока горячо.

— Формат Cash — in. Деньги, полученные от IPO, пойдут не на счета мажоритария, а останутся в компании и будут направлены на развитие банка, что является еще одним плюсом.

— Интересный актив. Я совсем ничего не сказал про компанию! На самом деле есть много подробных разборов компании от других блогеров, а я скажу, что актив интересный, но недешевый по мультипликаторам относительно других банков (Сбера 🏦 и Совкомбанка 🏦), так еще дивидендов тут в ближайшее время ждать не стоит, но есть неплохие шансы на рост из-за огромной базы самого МТС.

По многочисленным уважаемых читателей делаю разбор IPO МТС-банка. Времени до закрытия книги заявок осталось немного (25 апреля 14:50). Однако сейчас мы можем собрать всю имеющуюся информацию и сфокусироваться на главных моментах. Торги акциями начнутся в пятницу 26 апреля.

Во-первых необходимо понимать, что на сегодняшнее утро (24 апреля) книга заявок уже была переподписана в 5 раз. Размещение скорее всего пройдет по верхней границе диапазона (2500 рублей за акцию, что соответствует 75,1 млрд капитализации без допэмиссии). То есть, с рынка уже собрано до 50 млрд рублей (МТС хочет привлечь 10 млрд cash-in). Но, скорее всего, будет больше, поскольку значительная часть заявок идет в последние два дня.

Я пообщался со своими брокерами. Одни ожидают аллокацию в менее, чем 10%, другие — в менее, чем 5%. Склоняюсь ко второму варианту. Впрочем, вывод один — аллокация снова будет низкой, это необходимо учитывать.

Капитал банка на конец 2023 года составил 76,3 млрд рублей. После привлечения 10 млрд цифра будет равна 86,3 млрд.