КЛВЗ Кристалл акции

КЛВЗ Кристалл 2025 г.: выручка ₽4,92 млрд (+37,6% г/г), чистый убыток ₽12,8 млн (против прибыли ₽104 млн годом ранее)

www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38773&type=3

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Направить часть добавочного капитала Общества в размере 2 791 252 000 (Два миллиарда семьсот девяносто один миллион двести пятьдесят две тысячи) рублей 00 копеек на погашение убытка. Дивиденды по акциям Общества не объявлять и не выплачивать.

КЛВЗ Кристалл РСБУ 2025 год:

📈Выручка ₽4,78 млрд (+20,2% г/г)
📈Чистая прибыль ₽67,04 млн (+1,6% г/г)

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 30.04.2026

О рекомендации по распределению прибыли, убытков Общества за 2025 год;

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=tm50Dv6ZgkK-Cx9cBb8zXMw-B-B

Розничная продажа водки в январе-марте этого года составила 17,4 млн декалитров (дал), что на 2% больше, чем за аналогичный период 2025 года, подсчитали в Росалкогольтабакконтроль.

Продажа ликеро-водочных изделий выросла на 14,8%, до 4,9 млн дал. В то же время реализация коньяка снизилась на 1,9%, до 3 млн дал. Всего спиртных напитков (крепостью выше 9 градусов) было продано 28,7 млн дал, что на 3,3% больше прошлогоднего.

Продажа виноградных вин снизилась на 3%, до 12,6 млн дал, игристых — выросла на 4%, до 5,3 млн дал. Реализация ликерных вин упала на 7,2%, до 247,4 тыс. дал, плодовой алкогольной продукции — на 41,4%, до 467,4 тыс. дал.

Наибольшее падение произошло на рынке слабоалкогольных напитков: в 2,4 раза, до 204,9 тыс. дал.

За первый квартал 2026г. продано 47,97 млн дал алкогольной продукции (за исключением пива, пивных напитков, сидра, пуаре и медовухи и продаж в общепите), что мало чем отличается от прошлогоднего показателя. 

ООО «КЛВЗ Кристалл» (входит в ПАО «Алкогольная Группа Кристалл») публикует результаты деятельности в 1 квартале 2026 года. Главный итог: впервые в истории компании более 50% выручки компании сформировано за счет продаж высокомаржинальных ликеро-водочных изделий (ЛВИ).

Суммарное производство продукции КЛВЗ по сравнению с аналогичным периодом 2025 года увеличилось на 16,05% (с 299 тыс. дал до 347 тыс. дал), а продажи продукции выросли на 8,1% (с 284 тыс. дал до 307 тыс. дал). Это обеспечило рост суммарной выручки ООО «КЛВЗ Кристалл» на 19,65% по сравнению с 1 кв.2025 года – с 621 млн руб. до 743 млн руб.

Основной вклад в общую динамику показателей КЛВЗ вносятпроизводство и продажи ЛВИ. Выпуск ЛВИ за отчетный период увеличился на 37,31% (до 184 тыс. дал), продажи – на 30,58% (до 158 тыс. дал). Благодаря этому выручка КЛВЗ от сегмента ЛВИ выросла на 30% – с 300 млн. руб. годом ранее до 390 млн. руб. по итогам января-марта 2026 года.

В январе—марте 2026 года производство алкоголя в России сократилось на 4,9% год к году и составило 224,4 млн декалитров. При этом ситуация по сегментам развивается неравномерно: если в крепком алкоголе спад стал менее резким, то в пиве и вине кризис, напротив, усилился.

Производство крепкого алкоголя за квартал снизилось на 5,9%, до 30,7 млн декалитров, а напитков брожения — на 4,7%, до 193,8 млн. Однако для крепкого сегмента этот результат выглядит относительно лучше прошлогоднего: в первом квартале 2025 года падение составляло 26,6%. Наиболее устойчиво чувствует себя водка, выпуск которой сократился всего на 0,2%, до 12,8 млн декалитров. Коньяк оказался под более сильным давлением: его производство снизилось на 9,1%, до 1,3 млн декалитров.

Самое заметное падение среди массовых категорий показало пиво. Его выпуск сократился на 16,6%, до 167,1 млн декалитров. Изначально это связывали с повышением акцизов, из-за чего производители заранее наращивали выпуск в конце прошлого года. Но затем выяснилось, что реализовать этот объем сложнее: розничные продажи пива, по предварительной оценке, снизились на 15% год к году. Давление на спрос оказали рост цен и общее ослабление потребления.

• Для меня бизнес — это часть жизни, это не работа
• Российская водка не пьется в жарких странах
• Предпринимательство — это путь самурая
• В последнее десятилетие идет тренд на сокращение игроков. Сокращается сегмент несетевых магазинов, магазинов «у дома», их заменяют крупные игроки, у которых полка небесконечная
• Федеральные сети режут каждую категорию примерно на 15–20%, особенно это касается водки. У малых производителей нет шансов попасть в сети и дойти до потребителя
• «Кристалл» начинал со 100% водочного производства
• Мы ньюсмейкеры на алкогольном рынке
• В 2023 году выпустив первый российский соджу, мы сформировали рынок этого напитка в стране
• Ежегодно мы запускаем в среднем 25–30 новых позиций на рынок
• Иногда от идеи до запуска продукта может пройти два-три месяца

Власти планируют с мая 2026 года повысить пошлины на крепкий алкоголь из недружественных стран с €3 до €5 за 1 литр спирта. Решение может быть принято уже в апреле и приведет к заметному удорожанию импортной продукции во втором полугодии.

Повышение пошлин увеличит себестоимость поставок, что неизбежно отразится на ценах для конечного потребителя. По оценкам участников рынка, рост будет постепенным и станет особенно заметен спустя 2–3 месяца, по мере распродажи текущих складских запасов.

Главная цель меры — поддержка российских производителей. Удорожание импорта должно снизить конкуренцию со стороны зарубежных брендов и стимулировать спрос на отечественные коньяк, виски и другие категории крепкого алкоголя.

Наиболее чувствительным окажется сегмент недорогой продукции. Импорт в нижнем и среднем ценовых диапазонах начнет сокращаться, поскольку покупатели более чувствительны к росту цен. В результате ассортимент зарубежного алкоголя может значительно сузиться.

«Мы реально заинтересованы в производстве продукции с наименованием Trump. Более того, технологи КЛВЗ уже разработали оригинальные рецептуры на водку и джин Trump, и компания технологически готова приступить к выпуску этой продукции», — отметил владелец КЛВЗ „Кристалла“ Павел Победкин.

• Снижение розничных продаж алкоголя корректнее трактовать не как «все стали меньше пить», а как сдвиг внутри категорий
• Статистика раскрывает парадокс: крепкий алкоголь держится, слабоалкогольные коктейли, по сути, уничтожены акцизами, отмечают эксперты
• Более молодые поколения потребителей больше экспериментируют со вкусами напитков и выбирают всевозможные предложения легкого алкоголя
• Падение продаж — прямое следствие увеличения ставок акцизов и минимальных цен на спиртные напитки

Вчера операционный отчет за 2025 год опубликовал КЛВЗ Кристалл. Компания завершила 2025 год с ростом выручки на +20,2% достигнув 4,76 млрд рублей. Этот рост был обеспечен взрывной динамикой в стратегическом сегменте ЛВИ, где продажи в натуральном выражении выросли на 58,3%, а в денежном — на 66%. В результате доля ЛВИ в выручке увеличилась до 47%, что демонстрирует успешную тактику по замещению падающих продаж водки, которые снизились на 23,3%.

Однако этот рост, если смотреть их прошлое РСБУ, основан на «бумажной», а не реальной прибыли. Как показывала отчетность за девять месяцев, операционный денежный поток был глубоко отрицательным, а выручка росла преимущественно за счет раздувания дебиторской задолженности. Учитывая специфику дистрибуции компании, есть серьезные основания полагать, что в этой задолженности могут фигурировать связанные стороны, что ставит под вопрос качество этих доходов. Финансовая устойчивость на наш взгляд там также под некоторым вопросом. По данным на конец третьего квартала, чистая рентабельность бизнеса была околонулевой, а финансовые расходы росли на 77% в годовом исчислении. Корпоративные риски в виде потенциальной субсидиарной ответственности по делу о банкротстве дистрибьютора в размере 1,4 млрд рублей тоже никуда не исчезли.

Росалкогольтабакконтроль - Розничная продажа в 2025 году

📉алкогольной продукции (без пива, пивных напитков, сидра, пуаре и медовухи) — 205,8 млн дал (-9,3% г/г)
📉слабоалкогольных напитков — 1,53 млн дал (снижение почти в 8 раз г/г)
📉водки — 73,3 млн дал (-3,6% г/г)
📉коньяка — 15 млн дал (-9,2% г/г)
📈ликероводочных изделий — 18,8 млн дал (+12,7% г/г)
📉вина — 56 млн дал (-1,9% г/г)
📉ликерных вин — 1,15 млн дал (-10,7% г/г)

📉Всего спиртных напитков (крепостью выше 9 градусов) было продано 119,98 млн дал (-1,1% г/г).

www.interfax.ru/business/1069435

Дамы и господа, сегодня у нас на операционном столе КЛВЗ Кристалл (выпуск 001P-04). Эмитент, который, судя по отчетности за первое полугодие 2025 года, решил доказать рынку, что умеет не только «гнать продукт», но и выжимать маржу, балансируя на канате долговой нагрузки.

Мы заглянули под капот их бухгалтерии (РСБУ за 6 мес. 2025) и сравнили с историческими метриками.

Спойлер: пациент скорее жив, но пульс у кредиторов учащается.

🩺Что предлагает эмитент

— номинал 1000 руб.

— купон ежеквартальный 23,5 %

— срок до 11.12.28

— без оферт

— амортизация да по 25 % в дни выплат 9-го, 10-го, 11-го и 12-го купонов

— текущая цена 101,99

— текущая доходность 24,4 %

📊 Причины открыть шампанское

✅Взрывной рост чистой прибыли (+42%): За полгода компания заработала 56,9 млн руб. против 40 млн годом ранее. Эффективность растет быстрее, чем цены на такси в пятницу вечером.

✅Операционное чудо (EBIT +50%): Прибыль от продаж подскочила до 396 млн руб. (было 263 млн). Компания научилась зарабатывать на основном бизнесе, а не просто крутить обороты.