ipo

📌 Приближается уже второе IPO в 2026 году, ещё одно пополнение IT-сектора. Уверен, что многие уже слышали про «уникальность AI и реальные кейсы» компании, поэтому пост больше будет посвящен рискам, которые меня насторожили.

❓ О КОМПАНИИ:

• FabricaONE. AI — разработчик программного обеспечения на основе искусственного интеллекта, дочка Софтлайна. Помогает компаниям автоматизировать процессы и повысить эффективность с помощью ИИ.

• IPO проводят за счёт допэмиссии (формат cash-in), free-float составит 14%. Сбор заявок на участие до 29 апреля, начало торгов – 30 апреля, книга заявок $FIAI уже покрыта (спрос выше предложения).

📉 РИСКИ:

• FabricaONE. AI была создана в 2025 году путём объединения компаний из нескольких сегментов (консалтинг, заказная разработка, тиражное и промышленное ПО). Завершили формирование бизнес-модели лишь в этом месяце.

• В текущем составе компания ещё не успела проработать долгое время, и непонятно, насколько слаженно смогут взаимодействовать несколько абсолютно разных сегментов. Так, в конце 2025 года уже отказались от развития двух дочек – Сойка и Робовойс.

Для акций обыкновенных ПАО «ФАБРИКА ПО» устанавливается следующее время начала торгов:

1. в режиме торгов Режим основных торгов Т+ – 30 апреля 2026 года с 15:00 по московскому времени с проведением аукциона открытия с 15:00 по 15:10 по московскому времени;

2. в режимах торгов «РПС с ЦК», Режим переговорных сделок (РПС), «Междилерское РЕПО», «РЕПО с ЦК — Адресные заявки», «РЕПО с ЦК — Безадресные заявки», «Неполные лоты»  — 30 апреля 2026 года с 15:00 по московскому времени;

3. с 04 мая 2026 года — стандартное время начала торгов во всех режимах торгов.

Вал IPO

«Выйти на Мосбиржу готовится более 10 компаний из числа клиентов ВТБ»
Виталий Сергейчук
Зам.пред. ВТБ
www.rbc.ru/quote/news/article/69f1f8559a794729ec41498f?from=copy

Каждый ларёк — на IPO ?
Раньше обилие IPO
было признаком окончания растущего тренда.
Но сейчас IMOEX совсем не в растущем тренде

МТС ожидает размещение акций нескольких компаний из экосистемы на бирже в ближайшее время и привлекает синдицированный кредит, рассказал директор департамента корпоративных финансов и ‌казначейства МТС Александр Смирнов.

АФК ‌Система, крупнейший акционер МТС, сообщала, что планирует в 2026 году вывести на биржу гостиничный ​и медицинский и бизнес, речь идет о сети отелей Cosmos и клиниках ‌Медси.

«Буквально через 1-2 недели мы заключим ​первую сделку с очень простым синдицированным кредитом, но в условиях нового регулирования в рублях», — сказал Смирнов.

Reuters

www.reuters.com/

Сбор заявок идёт до 15:00 мск. Ценовой ориентир — ₽25 за акцию. Книга уже покрыта.

Компания планирует привлечь минимум ₽2 млрд для покупки новых активов.

Справедливая стоимость FabricaONE.АI оценена банками и аналитиками в ₽23,3-37 млрд — это выше капитализации при IPO — около ₽14 млрд при цене в ₽25 за акцию.

Торги стартуют 30 апреля. Предусмотрен механизм стабилизации в объёме до 15% размещения на срок 30 дней после начала торгов.

Сегодня, 29 апреля, последний день сбора заявок на IPO FabricaONE.AI — «дочки» Софтлайна, которая объединила их активы по ИИ и разработке ПО. Тикер FIAI, цена размещения 25₽, оценка компании до IPO 14 млрд ₽, планируют привлечь ~2 млрд ₽. Торги стартуют завтра.

---
📊 Что с бизнесом и цифрами

Выручка 2025: 25,5 млрд ₽ (+13% г/г)
Растут. Основной драйвер — заказная разработка (70% выручки). Ещё есть тиражное ПО с ИИ и консалтинг ✅

EBITDA: 4,8 млрд ₽ (+21,7%)
Рентабельность подтянулась до 18,8%. Масштабируются не в убыток ✅

Чистая прибыль от продолженной деятельности: 2,97 млрд ₽
Но есть нюанс. Компания закрыла несколько убыточных проектов и получила разовый убыток в 1,56 млрд ₽. В итоге общая чистая прибыль по МСФО — 1,03 млрд ₽, минус 59% к прошлому году 🟡

Сама расчистка портфеля перед IPO — это правильно. Лучше сейчас, чем потом. Но осадочек остаётся: темпы роста прибыли не те, что рисуют в прогнозах.

Оценка: P/E ≈ 14 (если считать от 1 млрд чистой прибыли). Для IT-компании с перспективой роста в 16-20% — терпимо, но не дёшево.

FabricaONE.AI за день до закрытия сбора заявок собрала в ходе IPO более 2 млрд рублей, превысив изначально заявленный объем предложения.

Книга заявок «комфортно покрыта», соотношение участия институционалов и розничных инвесторов «условно сбалансированное» (конкретные доли не раскрыты).

Цена размещения — 25 рублей за акцию, капитализация pre-money — 14 млрд рублей (при средней оценке банков в 27 млрд). Тикер FIAI, старт торгов 30 апреля.

Инвесторам предложены только акции допэмиссии; действующие акционеры свои доли не продают. Механизм стабилизации — до 15% размещения на 30 дней.

95% привлеченных средств планируется направить на M&A в сфере ИИ и b2b-автоматизации для промышленности, ритейла и банков.

www.rbc.ru/quote/news/article/69ea5ebe9a7947bf93c5d4df?from=newsfeed

В беседе с основательницей Invest Future Кирой Юхтенко обсудили рынок ИИ и предстоящий выход на биржу:

🔹 кто наши основные клиенты и какая доля рынка у FabricaONE.AI;

🔹 на чем мы зарабатываем;

🔹 финансовые показатели и перспективы роста.

Смотрите на удобной для вас площадке:

🔹 YouTube

🔹 Rutube

🔹 ВК

#FIAI #FIAI_говорит #FIAI_invest #IPO

🔹 В интервью порталу BFM.ru — о том, зачем FabricaONE.AI выходит на биржу, сколько планирует привлечь (около 2 млрд рублей), почему инвесторам предложен дисконт и на что пойдут привлеченные средства.

🔹 В комментарии для Радио РБК — коротко о том, как идет покрытие книги заявок.

#FIAI #FIAI_говорит #FIAI_invest #IPO