Что такое плавающий риск на сделку? Как правильно рассчитать размер позиции?

Последние месяцы на Московской бирже превратились в жесткое испытание: высокая волатильность, резкие смены сантимента и затяжная просадка индекса привели к системным убыткам у большинства частных трейдеров. Когда привычные сетапы ломаются, а депозит уходит в просадку,  ключевым фактором выживания становится математический риск- и мани- менеджмент. В этой статье я разберу, почему классический фиксированный риск в рублях гарантированно ведет к тильту на тяжелом рынке и потере денег, и как алгоритм динамического пересчета позиции защитит ваш депозит от ликвидации и подготовит капитал к будущему экспоненциальному разгону.

Главная проблема фиксированного риска в деньгах — это психологическое давление. Если ваш депозит составляет 1 000 000 руб., а риск на сделку — 10 000 руб., то после серии из 10 убыточных сделок вы теряете 10%. При этом для возврата к исходной точке вам потребуется заработать уже более 11%. В такие моменты психология часто ломается, начинается тильт и попытки «отбивать» убытки.

Эту проблему можно решить через динамический риск на сделку в процентах. В таком сценарии риск меняется каждый день в зависимости от текущего размера вашего счёта. Когда вы используете фиксированный процент от баланса, включается эффект обратного сложного процента, с каждым убытком база для расчёта следующего риска уменьшается.

Допустим, ваш портфель равен 1 000 000 руб., а риск на сделку составляет 1%. При срабатывании первого стоп-лосса вы теряете 10 000 руб. Но следующий риск на сделку будет уже 9 900 руб. → 9 801 руб. → 9 703 руб. и т.д. В результате ваша кривая капитала начинает падать не по прямой линии, а по затухающей экспоненте.

При таком подходе вам не нужно принимать сложные волевые решения о сокращении позиций. Система сама автоматически и быстро снижает объёмы торгов, как только вы попадаете в серию убытков и уходите в просадку.

Когда рынок становится понятным, тренд устойчивым, а сетапы отрабатывают один за другим, включается фаза агрессивного разгона. Это происходит за счёт увеличения объёма позиции и риска на сделку по мере роста вашего портфеля.

Допустим, после серии прибыльных сделок ваш счёт вырос с 1 000 000 руб. до 1 200 000 руб. Теперь ваш риск на одну сделку составляет уже не 10 000 руб., а 12 000 руб.

При фиксированном риске в деньгах (всегда 10 000 руб.) рост депозита будет линейным. При динамическом риске (всегда 1% от текущего баланса) рост становится экспоненциальным.

Размер позиции всегда рассчитывается индивидуально под каждую сделку. Если стоп-лосс по структуре рынка получается длинным, объём позиции уменьшается, если стоп короткий — объём увеличивается, но финансовый риск в деньгах всегда остаётся неизменным.

Подробнее о том, что такое стоп-лосс и как правильно его ставить, читайте в статье.

Формула расчета

Количество акций = Риск на сделку в рублях / Расстояние до стоп-лосса в рублях

Размер позиции в деньгах = Количество акций х Цена точки входа

Сценарий А: Короткий стоп-лосс, когда понятный сетап

• Точка входа: 100 руб.
• Стоп-лосс: 98 руб.
• Расстояние = 2 руб.
• Количество акций: 10 000 руб. / 2 руб. = 5 000 акций.
• Размер позиции: 5 000 акций x 100 руб. = 500 000 руб.

Сценарий Б: Длинный стоп-лосс при высокой волатильности

• Точка входа: 100 руб.
• Стоп-лосс: 90 руб.
• Расстояние = 10 руб.
• Количество акций: 10 000 руб. / 10 руб. = 1 000 акций
• Размер позиции: 1 000 акций x 100 руб. = 100 000 руб.

В обоих случаях при срабатывании стопа вы потеряете ровно 10 000 руб., но в сценарии А объём вашей позиции в 5 раз больше. Таким образом, чем меньше размер стоп-лосса, тем крупнее может быть позиция и, соответственно, тем более привлекательное соотношение риска к прибыли (R:R) можно забрать. Именно поэтому профессиональные трейдеры всегда ищут точки для коротких стопов и ждут затухания волатильности перед входом.

Вывод

Динамический риск-менеджмент переводит управление капиталом на бирже из линейной плоскости в экспоненциальную. Использование плавающего процента от текущего эквити вместо фиксированной суммы в деньгах включает эффект обратного сложного процента в периоды просадки. Это автоматически снижает нагрузку на депозит без необходимости принятия эмоциональных волевых решений трейдером. В фазе устойчивого тренда система, напротив, масштабирует объемы позиций, ускоряя рост капитала.

Читать оригинальную статью по этой ссылке.

Если вам близок ход моих мыслей и вы хотите быть внутри профессиональной среды, где обсуждают реальные рынки и реальные решения, — присоединяйтесь к моему телеграм-каналу. Если не работает телеграм, сделал канал VK (Группу ВК ввёл с 2016 года, но не знал, что есть каналы).

❤️ Если интересно, поддержите лайком! Поделитесь статьёй с тем, кто в просадке и нарушает риск-менеджмент.

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.