Блог им. Geolog72 |Самое важное за неделю? - Мечел, Роснефть, Северсталь, Яндекс и др.

В конце каждой недели мы публикуем еженедельную подборку важных новостей с комментариями, которые оказывают влияние на динамику акций.

 Самое важное за неделю? - Мечел, Роснефть, Северсталь, Яндекс и др.

Дивиденды дочек Газпрома. На неделе были рекомендованы дивиденды по акциям ТГК-1ОГК-2 и Мосэнерго. При этом нужно отметить, что несмотря на рост котировок электрогенерирующих компаний, дивидендная доходность по-прежнему составляет больше 10%.

Ожидаем положительную динамику вышеперечисленных акций по мере снижения процентных ставок РФ и приближения к дате закрытия реестра. Подробности по размеру дивидендов и датам смотрите в дивидендном календаре.

Мечел отменил дивиденды. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды на обыкновенные и привилегированные акции, несмотря на имеющуюся чистую прибыль по итогам 2021 г. На фоне этого, 



( Читать дальше )

Блог им. Geolog72 |Северсталь уходит с европейского рынка! Кто следующий?

Сегодня стало известно, что Северсталь полностью прекратила экспорт своей стальной продукции в страны ЕС. Это связано с тем, что главный акционер компании Алексей Мордашов попал под санкции Евросоюза.

 Пока данные поступают от источников Коммерсантъ, сам же металлург отказался от комментариев, сообщив, что изучает различные варианты переориентации европейских объемов на другие экспортные направления, в том числе в страны Азии, Южной Америки, Ближнего Востока.

Напомним, по итогам 2021 г. 47% выручки Северстали приходилось на экспорт. В частности, более 30% доходов компании поступало от Европы. Таким образом, есть существенный риск падения финансовых показателей и будущих дивидендов.

С похожей ситуацией могут столкнуться следующие компании (список компаний указали с долей выручки, которая приходится на Европу): Норильский никель (53%), Русал (50%), 



( Читать дальше )

Блог им. Geolog72 |Котировки металлургов растут вслед за Северсталью

Северсталь опубликовала сильные финансовые результаты за III кв. 2021 г. по МСФО на фоне положительной динамики цен на сталь. Металлург получил рекордные квартальные финансовые показатели за всю историю компании.

Свободный денежный поток вырос до $992 млн за счет роста EBITDA и снижения оттока на пополнение оборотного капитала. Это в свою очередь позволило совету директоров рекомендовать рекордные дивиденды.  

Котировки металлургов растут вслед за Северсталью

Напомним, дивидендная политика Северстали предусматривает выплаты исходя из свободного денежного потока (FCF) по МСФО. Компания направляет больше 100% от FCF, если значение показателя Чистый долг/EBITDA составляет менее 0,50х. На текущий момент долговая нагрузка Северстали находится на уровне 0,29х.

Соответственно, совет директоров металлурга рекомендовал квартальные дивиденды за III кв. 2021 г. в размере 85,93 руб. – это рекордные дивиденды Северстали за всю историю. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 5,3%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 14 декабря 2021 г.



( Читать дальше )

Блог им. Geolog72 |Обзор финансовых и операционных результатов Северстали за II кв. 2021 г.

— Выручка: $2946 млн (+85,3% г/г)

— Чистая прибыль: $1139 млн (+191% г/г)

— Свободный денежный поток: $936 млн (+392% г/г)

 Обзор финансовых и операционных результатов Северстали за II кв. 2021 г.
За отчетный период Северсталь получила $2 946 млн выручки, что на 85,3% выше, чем за II кв. 2020 г. Рост выручки в основном объясняется выросшими на 30% средневзвешенными ценами на металлопродукцию в России и Европе.

При этом, нужно отметить, что по операционным результатам отчетность Северстали выглядит хуже, чем у других металлургов: ММК и НЛМК. Рост в производстве стали всего 1%, чугуна на 12% больше по отношению к тому же кварталу 2020 г. Продолжается падение по объемам проданного угля и железной руды. При сопоставлении итогов I полугодий снижение составил минус 17% и 26% соответственно.

 Обзор финансовых и операционных результатов Северстали за II кв. 2021 г.



( Читать дальше )

Блог им. Geolog72 |Почему акции металлургов снижаются?

Котировки Северстали и ММК с исторических максимумов скорректировались более чем на 10%, кроме акций НЛМК. Поддержку последней оказывают предстоящие дивиденды, дата закрытия реестра, по которым назначена на 23 июня 2021 г. После чего, акции НЛМК аналогично снизятся из-за дивидендного гэпа.

Почему акции металлургов снижаются?

Следующая и одна из основных причин, которая оказывает давление на акции металлургов – это снижение цен на сталь на 10%. Цены на сталь только с начала года выросли на 40%, и коррекция назревала давно, поэтому здесь мы не видим ничего критичного. Даже если учитывать то, что Китай начал продавать промышленные металлы для охлаждения цен. Доля объёма на столько мало, что цены на сталь развернулись обратно и пошли вверх.

 Почему акции металлургов снижаются?



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • НЛМК

Блог им. Geolog72 |Комментарии по рынку акций: Северсталь, Распадская, МТС, QIWI, X5 Retail Group

 Комментарии по рынку акций: Северсталь, Распадская, МТС, QIWI, X5 Retail Group
Финансовые результаты Северстали за I кв. 2021 г. по МСФО. Компания увеличила выручку на 27,5% по сравнению аналогичным периодом прошлого года – до $2,2 млрд. Чистая прибыль выросла в 10 раз – до $721 млн, свободный денежный поток в 9,2 раза.

Северсталь опубликовала ожидаемо сильные финансовые показатели на фоне роста цен на сталь и ослаблении рубля. Также нужно отметить, что здесь срабатывает эффект низкой базы, так как в январе – марте 2020 г. экономика начала замедляться, спрос на стальную продукцию не был таким высоким, а в конце квартала пришёл COVID-19.

Дивиденды Северсталь. Вместе с финансовой отчётностью совет директоров металлурга рекомендовал выплатить дивиденды за I кв. 2021 г. в размере 46,77 на акцию – это рекордные дивиденды в истории Северстали. Текущая дивидендная доходность составляет 2,7%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 1 июня 2021 г. #CHMF



( Читать дальше )

Блог им. Geolog72 |Анализ Северсталь: финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Рекордные дивиденды

Северсталь опубликовала финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Выручка компании за 2020 г. сократилась на 15,8% по сравнению с 2019 г. – до $6,8 млрд на фоне более низкого спроса и цен на стальную продукцию в середине 2020 г. из-за влияния пандемии коронавируса.

 Анализ Северсталь: финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. Рекордные дивиденды

Чистая прибыль упала на 42,5% – до $1 млрд. на фоне роста операционных расходов и убытка по курсовым разницам. Напомним, в анализе доходов Северстали мы писали, что 83% кредитов и займов номинированы в долларах. Также Северсталь получила незначительный убыток от провизорных финансовых инструментов, в размере $64 млн.

 При этом нужно отметить, что рентабельность по EBITDA увеличилась относительно 2019 г. до 35,3% за счёт снижения себестоимости продаж. Таким образом на фоне роста валютного долга, снижения денежных средств и показателя EBITDA, долговая нагрузка Северстали по коэффициенту чистый долг/EBITDA составила 0,84х.



( Читать дальше )

Блог им. Geolog72 |На чём зарабатывает компания Северсталь?

Северсталь — российская вертикально интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания, традиционно входит в тройку лидеров предприятий черной металлургии России. Активы компании находятся в России, Украине, Латвии, Польше, Италии и Либерии.

Производимая продукция компании:

1.Горячекатный лист

2.Оцинкованный лист

3.Железорудные окатыши и концентрат

4.Метизная продукция

5.Прочие стальные трубы, стальные гнутые профиля

6.Холоднокатный лист

7.Лист с полимерным покрытием

8.Сортовый прокат

9.Полуфабрикаты

10.Трубы большого диаметра

 На чём зарабатывает компания Северсталь?
Рынки сбыта продукции компании:

1.Россия

2.Европа

3.СНГ

4.Ближний Восток

5.Африка

6.Юго-Восточная Азия

7.Центральная и Южная Азия

8.Китай и Средняя Азия

9.Северная Америка

 На чём зарабатывает компания Северсталь?



( Читать дальше )

Блог им. Geolog72 |Новости акций: Северсталь, X5 Retail Group, Детский мир

 Новости акций: Северсталь, X5 Retail Group, Детский мир
Операционные результаты Северстали за 2020 г. Производство стали сократилось по итогам года на 4% по сравнению с 2019 г. – до 11,3 млн тонн, в основном из-за снижения объёмов выплавки электростали после продажи сортового завода Балаково в 2019 г. А вот производство чугуна увеличилось на 1% – до 9,5 млн тонн.

Продажи стальной продукции аналогично снизились на 4% за 2020 г. – до 10,7 млн тонн. При этом, доля продукции с высокой добавленной стоимостью увеличилась до 47%, экспорт продукции увеличился до 65%. Акции Северстали на операционных отчёт отреагировали нейтрально.  #CHMF

Altus собирается увеличить долю в Детском мире. Стало известно, что Gulf Investments Limitedсуб-фонд Altus Capital подаст новое ходатайство в ФАС об увеличении доли в ритейлере детский товаров до 29,9%.

Финансировать покупку будет менеджмент Полюса, в частности генеральный директор Павел Грачёв и его заместитель Михаил Стискин. Они станут крупнейшими акционерами Gulf Investments Limited, таким образом через фонд они будут владеть блокирующем пакетом акций Детского мира. #DSKY



( Читать дальше )

Блог им. Geolog72 |Новости акций: Система, Segezha Group, Северсталь, НОВАТЭК

 Новости акций: Система, Segezha Group, Северсталь, НОВАТЭК
IPO Segezha Group. Сегодня АФК «Система» рассказала о планах провести IPO Segezha Group в 2021 г. в случае, если будут подходящие рыночные условия. Напомним, что в прошлом году компания успешно провела IPO своего другого актива – Ozon, благодаря чему, сегодня Ozon стал самым дорогим ретейлером в России с капитализацией почти $11 млрд.

Рынок нейтрально оценил возможность проведения IPO Segezha Group, однако если появится официальное решение в отношении первичного публичного размещения акций компании, котировки Системы могут резко устремиться вверх и обновить новые исторические максимумы. Продолжаем держать акции Системы с долей 20% от портфеля. #AFKS

У Северстали проблемы с Европейской ассоциацией производителей стали. Ассоциация обвинила металлурга в демпинге цен. В свою очередь Северсталь планирует доказать отсутствие демпинга при поставках своей стальной продукции в страны Европейского союза. Ранее в своем 



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW