Облигации

Саммари «Антикризиса». Выжимка от котов. Эксклюзивно на Smart-Lab! Выжимка про «мирные акции», долги АФК Системы, психологи. Толпы, и многое другое

👉смотреть в оригинале на YouTube(канал Тимофея)

❤️мы будем рады Вашей подписке в TG, там будем делать анонсы

 

Часто сталкиваюсь, что иногда удобно слушать онлайн или в записи, а иногда нет времени и хочется пробежаться тезисно по обсуждаемым темам. Мы подготовили текстовую версию, и будем выкладывать ее регулярно. Только на Смарте, без копипасты🤟

 

💙Выпуск от 8 декабря

Рынок: декабрь, ожидания и драйверы

Декабрь исторически вялый, но рынок сейчас живёт исключительно новостями: решение ЦБ 19 декабря и динамика мирных переговоров. Техническая картина по индексу Мосбиржи улучшилась, но уверенности нет. Понимания сейчас у рынков меньше, чем год назад. Сезон отчётности завершён: все ключевые компании отчитались за 3-й квартал, резких сюрпризов не осталось

 

Мирная сделка: эмоциональный фактор

Рынок каждый день «перетягивают» новости о перемирии. Американцы явно заинтересованы ускориться, и это подпитывает спекулятивный спрос. На мирных новостях рынок — вырастет, это почти консенсус. В декабре — форум «Россия зовёт», визит Президента в Индию, возможные заявления по нефти.

( Читать дальше )

Депозитарии до 18 декабря 2025 года включительно должны вывести на неторговые счета обособленные ценные бумаги: российские акции, если они или депозитарные расписки на них были приобретены после 1 марта 2022 года, а также еврооблигации и замещающие облигации, которые были приобретены после 3 марта 2023 года.

Требование об обособленном учете таких ценных бумаг установлено Указом Президента Российской Федерации от 03.03.2023 № 138. Снять его можно только после проверки документов и сведений, подтверждающих, что в цепочке владения не было недружественных инвесторов.

Теперь только чистые бумаги могут находиться на торговых счетах депо и свободно обращаться на биржевых торгах, в том числе в режиме переговорных сделок. В решении Банка России также обозначен минимальный набор документов, который должен получить от клиента депозитарий (регистратор), чтобы прекратить вести обособленный учет. При переводе бумаг другому депозитарию (регистратору) он по запросу обязан поделиться всеми доступными ему сведениями. Теперь каждому участнику учетной инфраструктуры не нужно собирать весь пакет документов по истории владения ценной бумагой – одному участнику достаточно сделать это один раз и дальше передавать полученную информацию по цепочке. Это снизит нагрузку на участников рынка и упростит клиентский путь.

( Читать дальше )

Чего-то Т не хочет денях засылать. Эмитент в дискложе показал что заплатил, а брокер не прислал. Видимо после эффекта Долиной на долговом рынке ВДО появился эффект «Монополии» :) Чота всё потекло, полилось, поскукоживалось.
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A104V00
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A1090h6
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A10B4T4
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A1006c3 вот по ней купон не прислали ещё.
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A1013n6
Брокер утверждает, что НРД всем брокерам рассылает. Так что  НРД тупит или брокер?! Что надо завести в другом брокере эти облиги чтобы чекать? Шупашкарцы вроде норм ребята. Не чудят как всякие РКК НИКА ГФНетворк и прочая Монополия :)

Дивидендов по-прежнему нет, а купоны — будут! Главный должник российского рынка анонсировал третий подряд выпуск в китайских юанях. Предыдущий увидел свет в начале сентября, а до этого Газик «юанизировался» в конце июня.

Выпуск размещается сразу после публикации отчетности за 9 мес. 2025. Предложение небезынтересное, хотя есть и минусы. Сбор заявок — завтра, 10 декабря.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ПГК, НовосибОбл, АБЗ_1, Тальвен, ОФЗ_в_юанях, ТрансФин, Система, Атомэнергопром, КАМАЗ, ЯНАО, ХМАО, ГТЛК, реСтор, Лидойл, Балт._лизинг.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇬А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Газпрома!

🔥Эмитент: ООО «Газпром Капитал»

( Читать дальше )

Недавно заметил интересные выпуски облигаций 26253 и 26254. Купоны по ним просто сказка!
Но вот налоги с купонов платить совсем не хочется. ИИС у меня нет и открывать не собираюсь. И тут я подумал. А ведь я купил квартиру и имею право на имущественный вычет.
Едем дальше. Вернуть, насколько я знаю, можно любые налоги по ставке 13% КРОМЕ налога на дивиденды. А купон это не дивиденд.
Кто что думает? И были ли у смартлабовцев реальные случаи такого возврата налога на купоны без применения ИИС?

1. Монополия
2. Виллина
3. Уральская сталь

претенденты:
Моторные технологии, Вератек, РКС

Кто ещё?

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!

На дворе зима, ❄️ настроение у всех пред Новогоднее. 

А наш фондовый рынок никак не раскачается, ведь инвесторы ждут кой какого, но ралли.

Козе уже понятно, новогоднего перемирия не будет. И вроде бы как ралли тоже надо отменять.

Кризис всё активнее шагает по стране.

Началось с Монополии, теперь УральскаяСталь.

Информация прошла по банку МКБ, где задолженность по кредитам около 30%. Клиенты вовремя не вернули банку около 600 млрд.

А разве МКБ козёл отпущения, нет, а другие банки, как у них обстоят дела?

Да уж, с высокой ставкой справятся не только лишь все, многие могут уйти в небытие. И это стоит учитывать.

На примере Уральской Стали мы видим закредитованность компаний из разных секторов экономики, очень показательно будет посмотреть, как справится компания с этим вызовом. Думаю проблем не возникнет.

Там какие то схемы по выводу средств существуют. Компания своим «дочкам» выделяет крупные кредиты, при этом сама выходит на рынок занимать. 

( Читать дальше )

Ноябрьская оперативная статистика показывает замедление роста цен после ускорения в октябре. При этом цены на товары и услуги, которые слабо подвержены влиянию разовых и временных факторов, пока растут повышенными темпами. Инфляционные ожидания населения и бизнеса увеличились.

В октябре экономическая активность существенно повысилась. В ноябре, по оперативным данным и опросам, рост выпуска товаров и услуг в разных отраслях замедлился или стабилизировался. Конкуренция за работников ослабевает, в результате сокращается разрыв между темпами повышения зарплат и производительности труда, что будет способствовать замедлению инфляции.

Для ее возвращения к цели требуется продолжительный период жесткой денежно-кредитной политики.

Более подробно читайте в бюллетене «О чем говорят тренды».

• Траектория ключевой ставки для возврата инфляции к 4% должна оставаться высокой — аналитики ЦБ РФ
• Повышение налогов отразилось в росте инфляционных ожиданий, ДКП должна оценить эти эффекты.
• Текущий рост цен с сезонной корректировкой в РФ в ноябре существенно замедлился, сложился ниже 4%.

cbr.ru/ec_research/mb/bulletin_25-08/

Группа МГКЛ огласила результаты работы за 11 месяцев и готовит новый выпуск облигаций.

🔹Выручка превысила прошлогодний показатель в 3,6 раза, показав рост до 27 млрд ₽. Таким образом за неполный 2025 год выручка уже втрое превысила показатель полного 2024 года.

💪 Совокупные активы группы (товары в ресейле плюс залоговые займы) показали рост на 10%, до 1,7 млрд ₽.

📊 Общее количество розничных клиентов $MGKL достигло 234 тысячи человек. Рост год к году по числу клиентов составил +13%.

➡️ Доля товаров, хранящихся в портфеле более квартала, в январе-ноябре 2025 года составила 11%.

🗣 Генеральный директор ПАО «МГКЛ» Алексей Лазутин подсвечивает дальнейшую траекторию роста бизнеса: «Мы показываем текущую динамику операционных показателей благодаря постоянному тестированию различных гипотез в сегментах ломбардного рынка и ресейла и внедрению на основании этого тестирования эффективных услуг и продуктов, что позволяет системно расширять клиентскую базу».

📃 Сейчас Компанией готовится к размещению новый выпуск облигаций. Известны предварительные параметры размещения:

( Читать дальше )