МЕТАЛЛОИНВЕСТ

ХК «Металлоинвест» 18 декабря c 11:00 до 15:00 МСК планирует провести сбор заявок на выпуск облигаций климатического перехода со сроком обращения 1,5 года объемом 5-10 млрд руб.

Облигации климатического перехода — один из трех видов облигаций, включенных ЦБ РФ в стандарты эмиссии ценных бумаг в 2022 году (наряду с адаптационными облигациями и бондами, связанными с целями устойчивого развития). Облигации климатического перехода не являются целевыми, но эмитент должен представить научно обоснованную стратегию изменения своей деятельности для перехода к низкоуглеродной экономике и предотвращения изменений климата. Такие облигации будут доступны компаниям, которые ставят задачу экологической трансформации и снижения воздействия производства на окружающую среду

frankmedia.ru/187524

АО «ХК «Металлоинвест» – рсбу/ мсфо
Общий долг на 31.12.2022г: 96,095 млрд руб/ мсфо 329,609 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 129,472 млрд руб/ мсфо 400,418 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: 133,483 млрд руб/ мсфо 401,729 млрд руб
Общий долг на 30.09.2024г: 140,887 млрд руб

Выручка 2022г: 121,417 млрд руб/ мсфо 525,691 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 21,002 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 91,504 млрд руб/ мсфо 219,164 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 99,019 млрд руб
Выручка 2023г: 119,011 млрд руб/ мсфо 454,054 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 39,002 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 52,705 млрд руб/ мсфо 246,730 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 72,307 млрд руб

Прибыль 6 мес 2022г: 116,913 млрд руб/ Прибыль мсфо 130,019 млрд руб
Прибыль 9 мес 2022г: 116,811 млрд руб
Прибыль 2022г: 110,346 млрд руб/ Прибыль мсфо 106,072 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 16,466 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 79,264 млрд руб/ Прибыль мсфо 37,145 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 80,143 млрд руб
Прибыль 2023г: 89,985 млрд руб/ Прибыль мсфо 68,272 млрд руб

Приветствую своих подписчиков и трейдеров! ✨
Главным драйвером вчерашнего отскока стала новость ЦБ о прекращении закупки валюты до конца года.
Результат: рост Индекса Мосбиржи на +2,43%📈. А доходность моего портфеля составила +2,9%🔥

Также этот драйвер немного «охладил» бешенный темп ослабления рубля: от 113 руб. (Форекс) до 109 руб.
Такие резкие скачки изменений мало кого радуют и повышают страх за свой портфель.

Существуют способы защиты портфеля?

Замещающие облигации 💖
Когда инвестор приобретает замещающие облигации получает валютную экспозицию, также купоны в валюте. Сейчас это довольно популярный инструмент и в ноябре находится в динамике роста.

Часто замещающие облигации дают доходность выше юаневых. К примеру можно рассмотреть следующие:
➡️Металлоинвест 001Р-05
➡️РЖД ЗО-26-1-ФР
➡️ГТЛК ЗО-27Д

Привилегированные акции Сургутнефтегаза 💖
При слабом рубле довольно привлекательно смотрятся «префы» компании Сургутнефтегаза🛢️. Фишка в том, что дивиденды начисляются с учетом роста курса доллара.

Комментарий:

На фоне проблем в строительном секторе и заявлений вице-премьера России Марата Хуснуллина о том, что власти не допустят банкротства девелоперов, но при этом новых льготных программ по ипотеке пока не будет, убираем из модельного портфеля облигации застройщиков: Брусники и ЛСР.

Включаем в портфель:

• Облигации ГМК Норильский никель, БО-001P-02 с долей 4%
• Облигации Металлоинвест, БО-10 с долей 4%

А также увеличиваем долю в фонде ликвидности БПИФ Ликвидность УК ВИМ до 6%, в облигациях Акрона до 3% и НОВАТЭК — до 3,1%.

💼Актуальный состав 

Чистая прибыль АО ХК «Металлоинвест» по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в первом полугодии 2024 года выросла на 62,8%, до 60,5 млрд рублей, говорится в отчете компании.

Выручка выросла на 12,6%, до 246,73 млрд рублей, а себестоимость продаж практически не изменилась, сократившись до 106,3 млрд рублей.

«Значительное влияние на финансовое положение группы оказали мировые цены на железную руду и сталь. Цены на железную руду в первом квартале 2024 года снизились на 4% по сравнению с четвертым кварталом 2023 года на фоне снижения производства в Китае из-за проблемной ситуации на рынке недвижимости в стране, а также признаков восстановления объемов поставок из Бразилии», — говорится в материалах компании. Там также отмечается, что во II квартале снижение мировых цен на железную руду продолжилось. «Цены железорудного концентрата на российском рынке в первом квартале 2024 года выросли на 10% в связи с увеличением ограниченного спроса на фоне санкций, после чего цены стабилизировались», — говорится в документе.

Металлоинвест закрыл книгу заявок по размещению биржевых облигаций серии 001Р-08 по открытой подписке на общую сумму 10 млрд руб. со сроком обращения 2.5 года. Об этом говорится в сообщении компании.

«По итогу закрытия книги заявок Металлоинвест установил новый бенчмарк для корпоративных эмитентов», — заявил начальник управления долгового капитала АО «Альфа-Банк» Стариков Артем.

По итогам букбилдинга установлен финальный купон в размере ключевой ставки Банка России (КС) + 105 б.п., что на 15 б.п. ниже уровня на момент открытия книги заявок. Таким образом компании удалось зафиксировать минимальный уровень спреда к КС среди актуальных корпоративных выпусков, отмечается в сообщении.

Купонный доход будет выплачиваться ежеквартально. Техническое размещение на Мосбирже планируется 5 июля 2024 года. Привлеченные средства будут использованы для рефинансирования текущей задолженности. Рейтинговое агентство АКРА присвоило выпуску максимально возможный ожидаемый рейтинг еAAA(RU).

💼 В ожидании решения ЦБ по ключевой ставке, которое ожидается на ближайшем заседании в конце июля, многие инвесторы покупки в акциях поставили на стоп. И всё внимание обратили, разумеется, на облигационный рынок.

И на этом фоне мне бросился в глаза интересный новый облигационный выпуск от Металлоинвеста, который является уже третьим по счёту.



⏱ Для всех желающих, букбилдинг проходит сегодня. Как говорится, если искали знак, то это он.

🧐 На мой взгляд, этот выпуск интересен сразу несколькими факторами:

✔️ Надёжностью эмитента.
✔️ Плавающей ставкой.
✔️ Погашением уже через 2,5 года.

Ну а поскольку ключевую ставку могут повысить вплоть до 17-18% уже в июле, а о снижении в ближайшее время и вовсе речи не идёт, именно флоатеры сейчас выглядят предпочтительнее бондов с постоянным купоном.

🏗 Думаю, про надёжность эмитента вам отдельно говорить не надо, вы и без меня прекрасно знаете. Поэтому ограничусь коротким резюме и напомню тем, кто вдруг не знаком с этой компанией: Металлоинвест — это мировой лидер в производстве ГБЖ (горячебрикетированного железа), надёжный производитель и поставщик железорудной и металлизированной продукции, имеющий кредитный рейтинг от РА Акра и НКР на уровне ААА.

На фоне высокой ключевой ставки, жесткой риторики ЦБ и консенсуса аналитиков о том, что «ключ» поднимут на заседании 26 июля, многие инвесторы предпочитают держать деньги в облигациях с плавающим купоном (флоатерах).

Такие облигации обычно не имеют высокой волатильности в цене и торгуются близко к номиналу (1000 руб.), потому что их купон подстраивается под изменение ключевой ставки или RUONIA (стоимость денег). Оба эти показателя обычно не сильно отличаются друг от друга.

Компании видят данный тренд и начали выпускать бумаги не с постоянным, а с плавающим купоном. У Металлоинвеста, например, на бирже уже представлены 2 таких выпуска:

✔️ Металлоинвест ХК-001-04 (ISIN #RU000A105W08), цена 99,13% от номинала, текущий купон 17,3% (КС+1,3%) с выплатой 2 раза в год, объем размещения 7 млрд руб., дата погашения 17.02.2027, call-оферта 19.02.2025.

✔️ Металлоинвест ХК-001-06 (ISIN #RU000A1079S6), цена 100,16% от номинала, текущий купон 17,2% (КС+1,2%) с выплатой 4 раза в год, объем размещения 15 млрд руб., дата погашения 23.11.2027.