Ленэнерго

Источник: сайт компании. Логотип

Друзья, в первых двух частях я разбирал структуру акционерного капитала и динамику финансовых результатов компании, поэтому рекомендую с ними ознакомится перед тем, как прочитать 3-ю часть. Всё есть у меня на канале) (Ниже к этой статье прикреплю ссылки на первые две части)

Дивиденды

Дивидендная политика Ленэнерго предусматривает выплату в 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ — смотря чего больше. Исторически РСБУ больше — поэтому последние годы платят из неё. 50% ЧП по РСБУ соответствуют примерно 30% ЧП по МСФО.

По префам выплата предусматривается в размере 10% чистой прибыли по РСБУ. При этом прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. Поэтому фактическая выплата обычно составляет 8-9% ЧП по РСБУ.  Дивы по префам не могут быть ниже дивидендов по обыкновенным акциям.

У Ленэнерго интересны именно префы, т.к. по обыкновенным акциям из-за прошедшей допэмиссии дивиденды очень маленькие.

( Читать дальше )

Источник: сайт компании. Логотип

Финансовые показатели

Ленэнерго выплачивает дивиденды по привилегированным акциям, исходя из отчёта РСБУ. Именно поэтому отчётность по МСФО инвесторам не так интересна. Поэтому здесь и далее я буду анализировать именно РСБУ — динамика показателей по этому отчёту и даёт нам представление о будущих дивидендах компании.

В 2014 году из-за санации банка Таврический Ленэнерго, хранившая там деньги, оказалась на грани банкротства, потеряв там почти 12 млрд рублей. Этот убыток отразился в отчётности ещё и за 2015 год, но впоследствии компания смогла “вырулить” на прибыльную траекторию.

Спросите — как? За счёт допэмиссии. Число обыкновенных акций в 2017 году выросло с 1,6 до 8,5 млрд рублей. Все участники допэмиссии теперь заинтересованы в получении стабильных дивидендов с компании, чтобы компенсировать свои расходы на спасение Ленэнерго. Собственно, и держателям префов тоже перепадает свой процент.

Динамика выручки (в млрд рублей):


( Читать дальше )

Пока готовлю большой обзор по дочерним структурам Россетей, буду скидывать краткие вырезки, которые кажутся интересными и полезными. Сегодня речь пойдет про Россети Ленэнерго.

В мае компания представила свою инвестиционную программу вместе с прогнозом основных финансовых метрик до 2028 года. Исходя из стратегии компания ожидает существенный рост финансовых показателей до 2026 года, включительно.

При условии сохранения нормы выплаты дивидендов на привилегированные акции в размере 10%, прописанной в Уставе организации, нас также ожидает существенный рост дивидендов в абсолютном выражении. Динамика представлена на графике.

Напомню, что недавно публиковал пост, где комментировал финансовые результаты компании за 1 квартал 2024 года. Пока динамика подтверждается. За оставшиеся 3 квартала компании необходимо заработать еще 17 руб. дивидендов на акцию, чтобы выполнить намеченный план.

Отмечу, что прогноз компании может корректироваться. В частности, если Ленэнерго сумеет осуществить сделку с ЛОЭСКом, финансовые метрики будут пересмотрены в большую сторону. Предполагаю, что данный прогноз финансовых показателей не учитывает это присоединение.

( Читать дальше )

Акционеры ТМК утвердили дивиденды за 2023 г.

В размере 9,51 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 4,35%. Дата закрытия реестра назначена на 4 июня 2024 г.

Рекомендовали дивиденды НКХП за 4 кв. 2023 г.

В размере 6,93 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 0,69%. Дата закрытия реестра назначена на 12 июля 2024 г. 

Рекомендовали дивиденды Ленэнерго за 2023 г.

Дивиденд на обык-ю акцию: 0,4249 руб. Дивидендная доходность: 2,02%.
Дивиденд на прив-ю акцию: 22,2453 руб. Дивидендная доходность: 10,09%.
Дата закрытия реестра назначена на 2 июля 2024 г.

Рекомендовали дивиденды Совкомбанка за 2023 г.

В размере 1,14 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 6,26%. Дата закрытия реестра назначена на 8 июля 2024 г.

Рекомендовали дивиденды Россети Волга за 2023 г. 

В размере 0,0062 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 8,73%. Дата закрытия реестра назначена на 4 июля 2024 г.

( Читать дальше )

Совет директоров Россети Ленэнерго сегодня объявил дивиденды:
Россети Ленэнерго = 0,4249 руб (ДД 1,8%)
Россети Ленэнерго-п = 22,2453 руб (ДД 10,5%)
Дивидендная отсечка — 2 июля.

Я, как и большинство частных инвесторов, конечно же, отдаю предпочтение привилегированным акциям Ленэнерго. Именно на них, компания вот уже семь лет подряд (этот может стать восьмым) платит стабильные и можно сказать даже растущие дивиденды. Перерыв в выплате дивидендов был в 2014, 2015 годах. А вообще, мне пока удавалось найти историю выплаты дивидендов по Ленэнерго-п с 2007 года (если будет время, собью потом диаграмму).

Рынок воспринял новость о дивидендах с некоторой прохладой (видимо ждали больше, хотя с чего!?), но на мой взгляд они довольно неплохие, даже при текущих котировках (10,5%).
Моя же средняя, в 124,91 руб дает мне личную дивидендную доходность в 17,80%. Что крайне меня устраивает.

Пакет у меня не очень большой, на данный момент 540 акций. Но время от времени, я стараюсь понемногу докупать акции Ленэнерго-п. Думаю, возможности более агрессивно нарастить позицию, ещё представятся.

( Читать дальше )

Совет директоров Россети Ленэнерго рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 0,4249 рубля на 1 обыкновенную акцию и 22,2453 рубля на одну привилегированную (все в рамках прогноза), при текущих ценах (на обычку = 22,5 руб/акц, на префы — 212,0 руб/акц), дивидендная доходность составит 1,89% по АО, и 10,49% по АП!


( Читать дальше )

Встреча с подписчиками Мозговика прошла 17 мая — всем большое спасибо кто пришел, а для тех кто не смог прийти и послушать наши выступления я напишу короткий конспект!

Я разбираю компании в электроэнергетике, поэтому большая част поста будет о этих компания, и в конце я скажу пару слов о новой разобранной компании КАМАЗ!

Электрогенерация!


( Читать дальше )

Компания Россети Ленэнерго опубликовала финансовый отчет за Q1 2024г. по РСБУ:

👉Выручка — 33,08 млрд руб. (+17,1% г/г)
👉Себестоимость — 20,69 млрд руб. (+10,4% г/г)
👉Прибыль от продаж — 12,38 млрд руб. (+30,2% г/г)
👉Чистая прибыль — 10,26 млрд руб. (+29,8% г/г).

( Читать дальше )

На недели фондового рынка:

— Сильная отчетность Татнефти за 1 кв. 2024.
— Ленэнерго отлично поработала в 1 кв. 2024.
— Русагро: дивидендов пока не будет.
— МВидео определилась с допэмиссией.
— Изменения в Модельном Портфеле.

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

( Читать дальше )

— Чтобы окончательно завершить актуализацию статуса и интереса к акциям Ленэнерго, необходимо затронуть еще один аспект, помимо отчета за 1 квартал, который был рассмотрен в прошлом посте. Речь идет о потенциальной сделке по покупке компании ЛОЭСК, предварительные параметры которой стали известны в конце прошлой недели.

Что известно по сделке?

1. Россети Ленэнерго планирует приобрести не менее 75% плюс одну акцию областного АО ЛОЭСК.

2. По информации СМИ, сделка уже одобрена президентом РФ Владимиром Путиным, и стороны ведут переговоры.

3. Сумма сделки может составить от 3 до 5 млрд руб. Подавляющее количество экспертов склоняется к тому, что сделка будет закрыта по верхней планке диапазона.

В каком состоянии ЛОЭСК?

1. С актуальной оценкой компании у рядового инвестора могут возникнуть трудности. Компания не раскрывает отчетность МСФО, РСБУ также не публикуется с 2014 года, однако, в специализированных источниках все-таки можно найти информацию.

2. Если опираться на данные доступные в специализированных источниках, то тоже возникает много вопросов.

( Читать дальше )