Группа Аэрофлот увеличила перевозки в марте на 14,5%, до 3,7 млн человек — компания

Группа Аэрофлот увеличила перевозки в марте на 14,5%, до 3,7 млн человек, говорится в сообщении компании. За три месяца 2017 г. перевозки группы выросли на 14,2%, до 10,3 млн пассажиров. Авиакомпания Аэрофлот в марте 2017 г. перевезла 2,5 млн человек, что на 11,8% больше по сравнению с тем же месяцем прошлого года. За три месяца авиакомпания Аэрофлот перевезла 7 млн пассажиров, что на 12,6% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Динамика показателей группы Аэрофлот уступает показателю в целом по сектору (в марте перевозки в целом по РФ увеличились на 19,5%). При этом показатели самого Аэрофлота еще более слабые. Тем не менее, рост перевозок можно рассматривать как позитивный фактор и он должен позитивно отразиться на финансовых результатах Аэрофлота в 2017 году.

Промсвязьбанк

ВТБ в 2017 г. получит 100 млрд руб. чистой прибыли, результаты I квартала подтверждают это — Костин

ВТБ в 2017 году планирует получить 100 млрд рублей чистой прибыли, результаты первого квартала это подтверждают, сообщил глава банка Андрей Костин в ходе годового собрания акционеров кредитной организации. «По итогам трехлетки планируем выйти на уровень прибыли более 200 млрд рублей при сохранении позиций ВТБ как ведущего кредитора российской экономики, 200 млрд рублей на 2019 год. Но это не значит, что это будет в конце. Мы на этот год уже запланировали прибыль, которая будет порядка 100 млрд рублей, или в два раза выше, чем прибыль 2016 года. Пока темпы формирования чистой прибыли за первый квартал говорят о том, что мы уверенно идем к поставленной цели в 100 млрд рублей», — сказал А.Костин.

По МСФО предоставил результаты по итогам января-февраля 2017 года, согласно которым прибыль банка была зафиксирована на уровне 20,4 млрд руб. Экстраполяция этой цифры действительно дает годовую прибыль выше 100 млрд руб. (122 млрд руб.). Однако основной рост прибыли ВТБ был обеспечен роспуском резервов, влияние этого фактора в дальнейшем будет снижаться. Поэтому выход на 100 млрд руб. чистой прибыли по итогам 2017 года пока не является очевидным.

Промсвязьбанк

ММК рассматривает размещение около 3% акций в Лондоне, Москве

ММК рассматривает размещение около 3% акций в Лондоне и Москве, сообщил Bloomberg со ссылкой на гендиректора компании Павла Шиляева. В ходе Capital Markets Day менеджеры ММК несколько раз упоминали, что хотели бы видеть бумаги компании в индексе MSCI Russia. Сейчас free float ММК 12,7%, тогда как для включения в MSCI Russia нужно 15%. При этом основной владелец ММК Виктор Рашников сказал в ходе Capital Markets Day, что текущую конъюнктуру не считает походящей для размещения.

ММК и ранее заявлял о том, что видит своей целью вхождение в индексы семейства MSCI. Для этого необходимо увеличить free float и 3% минимально необходимый уровень. Текущая рыночная цен этого пакета около 200 млн долл., мы не думаем, что могут возникнуть проблемы с его размещением.

Промсвязьбанк

EBITDA Мечела в IV квартале выросла в 1,5 раза, до 24,6 млрд руб.

Показатель EBITDA Мечела в IV квартале 2016 года по МСФО составил 24,6 млрд рублей, увеличившись в 1,5 раза относительно III квартала, говорится в отчетности компании. Чистая прибыль за IV квартал составила 1,6 млрд рублей против убытка в 2,7 млрд рублей за предыдущий квартал. EBITDA в 2016 году выросла на 45% — до 66,2 млрд рублей, рентабельность по EBITDA достигла 24% (в 2015 году — 18%). По итогам года Мечел впервые с 2011 года получил чистую прибыль, приходящуюся на акционеров, в размере 7,1 млрд рублей (против убытка в 115 млрд рублей годом ранее). Выручка выросла на 9% относительно предыдущего года — до 276 млрд рублей. Выручка в IV квартале увеличилась на 20% и достигла 79,7 млрд рублей.

Мечел продемонстрировал по итогам года и особенно 4 кв. 2016 года сильные результаты. Такая динамика обеспечена скачком цен на коксующийся уголь в конце года, когда он подорожал почти в з раза со 100 $/т, до 315 $/т. В целом, 1-ое полугодие 2017 года также будет хорошим для Мечела, т.к. цены на уголь после снижения до 150 $/т, вновь подскочили к 300 $/т и сейчас откатились к 250 $/т. Мы ожидаем отката цен во 2-ом полугодии до 150 $/т, но и этот уровень позволяет Мечелу генерировать неплохой денежный поток.

Промсвязьбанк 

Новатэк опубликовал сильные финансовые результаты за 1К17

Выручка по МСФО за 1К17 составила 154,6 млрд руб. (+0,5% по сравнению с консенсус-прогнозом Bloomberg, +11% г/г), отражая рост продаж газа (+5,5% г/г), EBITDA составила 54,0 млрд руб. (+1,2% по сравнению с консенсус-прогнозом, +6% г/г по сравнению с EBITDA за 1К16, скорректированной на разовую прибыль от продажи 9,9% в Ямал СПГ в 1К16). Чистая прибыль достигла 71,0 млрд руб. (+11,5% по сравнению с консенсус-прогнозом, +66% г/г, также при сравнении со скорректированным показателем чистой прибыли за 1К16) в основном за счет двукратного роста прибыли от аффилированных компаний (главным образом, от СП СеверЭнергия и Нортгаз) на фоне укрепления рубля в 1К17. Динамика денежных потоков Новатэка не особенно впечатлила — несмотря на рост EBITDA на 6% г/г денежный поток от операционной деятельности упал на 10% г/г до 48,8 млрд руб. при более низкой величине высвобождения оборотного капитала, чем в прошлом году. Снижение капзатрат в два раза по сравнению с уровнем прошлого года (3,5 млрд руб. в 1К17) помогло частично компенсировать снижение операционного денежного потока и обеспечило показатель FCF за 1К17 на уровне 45,4 млрд руб. (-4% г/г).

( Читать дальше )

Яндекс: прогноз результатов за 1К17 ПО GAAP

Яндекс сегодня опубликует показатели по GAAP за 1К17 и проведет телеконференцию. Согласно консенсус-прогнозу Интерфакс, выручка Яндекс вырастет на 20,5% г/г до 19,9 млрд руб., а скорректированный показатель EBITDA увеличится на 6,7% до 6,2 млрд руб., рентабельность EBITDA снизится до 31% против 35% годом ранее. Основной причиной снижения рентабельности станут убытки от сервиса Яндекс.Такси. Более важное значение будет иметь телеконференция с компанией — менеджмент может улучшить свой прогноз по выручке на 2017 с текущего чересчур консервативного показателя 16-19%, пролить свет на возможные дивиденды и обсудить инвестиции в Яндекс.Такси. Акции компании уже выросли вчера на 5% после того, как Коммерсант опубликовал новость о возможной продаже доли в Яндекс.Такси, поэтому сегодняшняя реакция на результаты может оказаться умеренно позитивной. У нас нет официальной рекомендации по акциям.

           АТОН

Аэрофлот повысил прогноз по пассажиропотоку, но ожидает снижения ставок доходности в 2017

Компания повысила свой прогноз по росту на 2017 с 14% до 15,8% г/г — до 50 млн пассажиров, что представляется высоким показателем. Для сравнения, в 2016 Группа нарастила пассажиропоток на 10,3% г/г до 43,4 млн. вместе с тем, гендиректор компании Виталий Савельев отметил, что несмотря на сильный рост, увеличение провозных емкостей в отрасли (ASK) обгоняет рост спроса в этом году, что ведет к снижению загрузки пассажирских кресел и доходных ставок.

Аэрофлот растет существенно быстрее, чем мы прогнозировали ранее в этом году (наш прогноз +12% за 2017), однако снижение доходных ставок является риском, который может оказать влияние на рентабельность в 2017. Мы видим некоторый потенциал роста доходов компании по сравнению с нашими первоначальными финансовыми прогнозами, но не видим большого потенциала роста котировок в настоящий момент. В центре внимания остаются рекомендации совета директоров относительно дивидендов. Менеджмент неоднократно заявлял, что готов выплатить в качестве дивидендов 50% от чистой прибыли по МСФО, что соответствует около 17,5 руб. на акцию.

             АТОН

Дикси: прогноз результатов за 1К17 по МСФО

Дикси сегодня опубликует результаты по МСФО за 1К17. Мы ожидаем увидеть слабые показатели. Согласно консенсус-прогнозу Интерфакс, выручка компании снизится на 2% г/г до 72,6 млрд руб, EBITDA упадет на 28,6% до 1,08 млрд руб., а чистый убыток составит 1,7 млрд руб. Также компания опубликует операционную отчетность за 1К17.

          АТОН

X5 Retail Group: прогноз результатов за 1К17 по МСФО

Компания сегодня опубликует результаты за 1К17 по МСФО. Согласно консенсус-прогнозу Интерфакс, выручка компании выросла на 26,6% до 281 млрд руб. Этот показатель был уже раскрыт в операционной отчетности за 1К17, которую компания опубликовала на прошлой неделе, поэтому он не будет играть важную роль. Основное внимание будет сосредоточено на показателях EBITDA и рентабельности EBITDA. Показатель EBITDA должен вырасти на 30,1% г/г до 21,46 млрд руб., а рентабельность EBITDA увеличится до 7,33% с 7,1% годом ранее. Чистая прибыль вырастет на 35% до 6,83 млрд руб. Акции компании могут вырасти, если рентабельность EBITDA окажется существенно выше консенсус-прогноза.

         АТОН

ВТБ провел ГСА: подтверждены целевые показатели на 2017

Президент банка подтвердил, что банк планирует заработать 100 млрд руб. чистой прибыли за 2017 (рост в два раза г/г). Финансовый директор банка также добавил, что в результате банк может увеличить дивиденды на обыкновенные акции за 2017. За 2016 банк выплатит 0,00117 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность всего 1,7%.

Новость позитивна с точки зрения восприятия, и акции вчера выросли на 3,5% на фоне этого прогноза. Мы считаем, что основным источником роста финансовых показателей банка станет снижение отчислений в резервы. Если банк выйдет на целевой показатель чистой прибыли, это будет позитивно воспринято инвесторами, но даже при чистой прибыли 100 млрд руб. банк торгуется с мультипликатором P/E 2017П равным 8,0x против 5,5x у Сбербанка. В связи с этим мы не ожидаем продолжительного роста котировок.

           АТОН