Яндекс.Такси ищет покупателя миноритарного пакета компании — газета

Яндекс.Такси привлек JP Morgan в качестве консультанта по продаже миноритарной доли в сервисе, сообщает газета Коммерсантъ со ссылкой на источники в инвестсообществе. По данным издания, в результате сделки компания хочет привлечь $150-200 млн. По текущей оценке UBS, стоимость Яндекс.Такси составляет $1,2 млрд. Привлечение $150-200 млн по такой оценке может подразумевать продажу 12,5-16,7% компании.

Исходя из оценки Яндекс.Такси он оценен в 15% от текущей капитализации самого Яндекса, при том что вклад в выручку этого сервиса по итогам 2016 года было на уровне 3%. В целом, мы рассматривает данную новость как позитивную, т.к. хорошая оценка Яндекс.Такси раскрывает стоимость активов компании, которая не учитывается инвесторами.

Промсвязьбанк

План добычи Газпрома на 2017 г. — 430,44 млрд куб. м газа, 15,3 млн т газового конденсата, 41,1 млн т нефти

Газпром на 2017 год утвердил план добычи: 430,44 млрд куб. м газа, 15,3 млн т газового конденсата и 41,1 млн т нефти, сообщил в интервью журналу «Газпром» зампред правления компании Виталий Маркелов.

Планы Газпрома соответствуют нашим ожиданиям. Так, по добыче газа планируется увеличение добычи на 2,7% г/г – по сравнению с прошлым годом, по нефти – очередной рекорд – рост ожидается на 4,6% г/г. По газовому конденсату ожидания чуть более сдержанные – на 0,5 млн т меньше, чем в 2016 г

Промсвязьбанк

Акрон в I квартале увеличил производство удобрений на 25% — до 1,5 млн т

Группа Акрон в первом квартале увеличила производство удобрений на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 1,533 млн тонн, говорится в сообщении компании. Общий выпуск товарной продукции вырос на 17,8% и составил 1,773 млн тонн.

Акрон продемонстрировал сильные операционные показатели. Компания объясняет это запуском в работу нового агрегата аммиака, пущенного в 2016 году на площадке в Великом Новгороде, а также за счет технического перевооружения цехов аммиачной селитры и азофоски на площадке Дорогобужа. С учетом коррекции цен на удобрения в 1 кв. 2017 года, заметное увеличение производства позволит компании показать если не рост выручки, то ее несущественное снижение.

Промсвязьбанк

Группа Аэрофлот увеличила перевозки в марте на 14,5%, до 3,7 млн человек — компания

Группа Аэрофлот увеличила перевозки в марте на 14,5%, до 3,7 млн человек, говорится в сообщении компании. За три месяца 2017 г. перевозки группы выросли на 14,2%, до 10,3 млн пассажиров. Авиакомпания Аэрофлот в марте 2017 г. перевезла 2,5 млн человек, что на 11,8% больше по сравнению с тем же месяцем прошлого года. За три месяца авиакомпания Аэрофлот перевезла 7 млн пассажиров, что на 12,6% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Динамика показателей группы Аэрофлот уступает показателю в целом по сектору (в марте перевозки в целом по РФ увеличились на 19,5%). При этом показатели самого Аэрофлота еще более слабые. Тем не менее, рост перевозок можно рассматривать как позитивный фактор и он должен позитивно отразиться на финансовых результатах Аэрофлота в 2017 году.

Промсвязьбанк

ВТБ в 2017 г. получит 100 млрд руб. чистой прибыли, результаты I квартала подтверждают это — Костин

ВТБ в 2017 году планирует получить 100 млрд рублей чистой прибыли, результаты первого квартала это подтверждают, сообщил глава банка Андрей Костин в ходе годового собрания акционеров кредитной организации. «По итогам трехлетки планируем выйти на уровень прибыли более 200 млрд рублей при сохранении позиций ВТБ как ведущего кредитора российской экономики, 200 млрд рублей на 2019 год. Но это не значит, что это будет в конце. Мы на этот год уже запланировали прибыль, которая будет порядка 100 млрд рублей, или в два раза выше, чем прибыль 2016 года. Пока темпы формирования чистой прибыли за первый квартал говорят о том, что мы уверенно идем к поставленной цели в 100 млрд рублей», — сказал А.Костин.

По МСФО предоставил результаты по итогам января-февраля 2017 года, согласно которым прибыль банка была зафиксирована на уровне 20,4 млрд руб. Экстраполяция этой цифры действительно дает годовую прибыль выше 100 млрд руб. (122 млрд руб.). Однако основной рост прибыли ВТБ был обеспечен роспуском резервов, влияние этого фактора в дальнейшем будет снижаться. Поэтому выход на 100 млрд руб. чистой прибыли по итогам 2017 года пока не является очевидным.

Промсвязьбанк

ММК рассматривает размещение около 3% акций в Лондоне, Москве

ММК рассматривает размещение около 3% акций в Лондоне и Москве, сообщил Bloomberg со ссылкой на гендиректора компании Павла Шиляева. В ходе Capital Markets Day менеджеры ММК несколько раз упоминали, что хотели бы видеть бумаги компании в индексе MSCI Russia. Сейчас free float ММК 12,7%, тогда как для включения в MSCI Russia нужно 15%. При этом основной владелец ММК Виктор Рашников сказал в ходе Capital Markets Day, что текущую конъюнктуру не считает походящей для размещения.

ММК и ранее заявлял о том, что видит своей целью вхождение в индексы семейства MSCI. Для этого необходимо увеличить free float и 3% минимально необходимый уровень. Текущая рыночная цен этого пакета около 200 млн долл., мы не думаем, что могут возникнуть проблемы с его размещением.

Промсвязьбанк

EBITDA Мечела в IV квартале выросла в 1,5 раза, до 24,6 млрд руб.

Показатель EBITDA Мечела в IV квартале 2016 года по МСФО составил 24,6 млрд рублей, увеличившись в 1,5 раза относительно III квартала, говорится в отчетности компании. Чистая прибыль за IV квартал составила 1,6 млрд рублей против убытка в 2,7 млрд рублей за предыдущий квартал. EBITDA в 2016 году выросла на 45% — до 66,2 млрд рублей, рентабельность по EBITDA достигла 24% (в 2015 году — 18%). По итогам года Мечел впервые с 2011 года получил чистую прибыль, приходящуюся на акционеров, в размере 7,1 млрд рублей (против убытка в 115 млрд рублей годом ранее). Выручка выросла на 9% относительно предыдущего года — до 276 млрд рублей. Выручка в IV квартале увеличилась на 20% и достигла 79,7 млрд рублей.

Мечел продемонстрировал по итогам года и особенно 4 кв. 2016 года сильные результаты. Такая динамика обеспечена скачком цен на коксующийся уголь в конце года, когда он подорожал почти в з раза со 100 $/т, до 315 $/т. В целом, 1-ое полугодие 2017 года также будет хорошим для Мечела, т.к. цены на уголь после снижения до 150 $/т, вновь подскочили к 300 $/т и сейчас откатились к 250 $/т. Мы ожидаем отката цен во 2-ом полугодии до 150 $/т, но и этот уровень позволяет Мечелу генерировать неплохой денежный поток.

Промсвязьбанк 

Новатэк опубликовал сильные финансовые результаты за 1К17

Выручка по МСФО за 1К17 составила 154,6 млрд руб. (+0,5% по сравнению с консенсус-прогнозом Bloomberg, +11% г/г), отражая рост продаж газа (+5,5% г/г), EBITDA составила 54,0 млрд руб. (+1,2% по сравнению с консенсус-прогнозом, +6% г/г по сравнению с EBITDA за 1К16, скорректированной на разовую прибыль от продажи 9,9% в Ямал СПГ в 1К16). Чистая прибыль достигла 71,0 млрд руб. (+11,5% по сравнению с консенсус-прогнозом, +66% г/г, также при сравнении со скорректированным показателем чистой прибыли за 1К16) в основном за счет двукратного роста прибыли от аффилированных компаний (главным образом, от СП СеверЭнергия и Нортгаз) на фоне укрепления рубля в 1К17. Динамика денежных потоков Новатэка не особенно впечатлила — несмотря на рост EBITDA на 6% г/г денежный поток от операционной деятельности упал на 10% г/г до 48,8 млрд руб. при более низкой величине высвобождения оборотного капитала, чем в прошлом году. Снижение капзатрат в два раза по сравнению с уровнем прошлого года (3,5 млрд руб. в 1К17) помогло частично компенсировать снижение операционного денежного потока и обеспечило показатель FCF за 1К17 на уровне 45,4 млрд руб. (-4% г/г).

( Читать дальше )

Яндекс: прогноз результатов за 1К17 ПО GAAP

Яндекс сегодня опубликует показатели по GAAP за 1К17 и проведет телеконференцию. Согласно консенсус-прогнозу Интерфакс, выручка Яндекс вырастет на 20,5% г/г до 19,9 млрд руб., а скорректированный показатель EBITDA увеличится на 6,7% до 6,2 млрд руб., рентабельность EBITDA снизится до 31% против 35% годом ранее. Основной причиной снижения рентабельности станут убытки от сервиса Яндекс.Такси. Более важное значение будет иметь телеконференция с компанией — менеджмент может улучшить свой прогноз по выручке на 2017 с текущего чересчур консервативного показателя 16-19%, пролить свет на возможные дивиденды и обсудить инвестиции в Яндекс.Такси. Акции компании уже выросли вчера на 5% после того, как Коммерсант опубликовал новость о возможной продаже доли в Яндекс.Такси, поэтому сегодняшняя реакция на результаты может оказаться умеренно позитивной. У нас нет официальной рекомендации по акциям.

           АТОН

Аэрофлот повысил прогноз по пассажиропотоку, но ожидает снижения ставок доходности в 2017

Компания повысила свой прогноз по росту на 2017 с 14% до 15,8% г/г — до 50 млн пассажиров, что представляется высоким показателем. Для сравнения, в 2016 Группа нарастила пассажиропоток на 10,3% г/г до 43,4 млн. вместе с тем, гендиректор компании Виталий Савельев отметил, что несмотря на сильный рост, увеличение провозных емкостей в отрасли (ASK) обгоняет рост спроса в этом году, что ведет к снижению загрузки пассажирских кресел и доходных ставок.

Аэрофлот растет существенно быстрее, чем мы прогнозировали ранее в этом году (наш прогноз +12% за 2017), однако снижение доходных ставок является риском, который может оказать влияние на рентабельность в 2017. Мы видим некоторый потенциал роста доходов компании по сравнению с нашими первоначальными финансовыми прогнозами, но не видим большого потенциала роста котировок в настоящий момент. В центре внимания остаются рекомендации совета директоров относительно дивидендов. Менеджмент неоднократно заявлял, что готов выплатить в качестве дивидендов 50% от чистой прибыли по МСФО, что соответствует около 17,5 руб. на акцию.

             АТОН