Минфин опубликовал данные по средней цене на Urals — основной ценовой ориентир для российской нефти. Разбираемся, как это может повлиять на доходы нефтяников: Роснефти, Лукойла и других российских компаний.

Что происходит с ценой Urals

По итогам декабря средняя цена Urals сложилась на уровне $64,2 за баррель, что на $13,7 ниже бенчмарка North Sea Dated — расчетного значения цены Brent на спот-рынке. Дисконт расширяется второй месяц подряд на фоне усилий стран G7 по повышению эффективности механизма потолка цен. 


( Читать дальше )

Акции Магнита сегодня, 11 января, открылись с дивидендным гэпом. При дивидендной доходности 5,6% котировки открыли торги всего на 4,5% ниже уровня закрытия предыдущего дня — и сразу начали восстанавливаться. По состоянию на 11:00 по МСК котировки в минусе всего на 3,8%.

Поведение инструмента в первый торговый день после гэпа часто является индикатором настроений инвесторов. Быстрое восстановление говорит о том, что участники рынка активно используют просадку для покупок, рассчитывая на продолжение роста. Хотя краткосрочно акции Магнита уже нельзя назвать дешевыми, шансы на рост на среднесрочной дистанции действительно высоки. Дивиденды были выплачены из нераспределенной прибыли прошлых лет, в то время как доходы 2023 г. еще предстоит распределить.


( Читать дальше )

Совет директоров Северстали на ближайшем заседании может рассмотреть вопрос дивидендов по итогам 2023 г., пишет Интерфакс со ссылкой на CEO компании Александра Шевелева.

«Мы рассчитываем, что совет директоров на предстоящем заседании рассмотрит такую возможность», — сообщил он. Шевелев также отметил, что компания остается в рамках утвержденной дивидендной политики, продолжает придерживаться принципа создания стоимости для акционеров и нацелена вернуться к дивидендным выплатам в 2024 г.


( Читать дальше )

Рынок облигаций привлекает все больше инвесторов, которые нацелены на стабильную доходность и хотят воспользоваться возможностью зафиксировать высокие ставки. Рассмотрим, с чем рынок вошел в 2024 г., и какие тренды развиваются в январе.

Доходности снижаются

В начале года рынок облигаций торгуется в оптимистичном ключе. Хотя доходности ОФЗ немного подросли, в корпоративном сегменте наблюдается повышенный спрос на бумаги с фиксированным купоном.

Риск-премии во всех рейтинговых категориях в последние недели уверенно снижались. Инвесторы стремятся зафиксировать высокие доходности, ожидая, что пик по ключевой ставке уже пройден.

Высококачественные корпоративные бонды с рейтингами ААА по национальной шкале в среднем вновь дают доходность на 30 б.п. меньше, чем ОФЗ. По бумагам в категориях от BBB- до А все еще можно получить 16–17%, но предложение таких выпусков все меньше, и в основном это короткие бумаги. Бонды срочностью 2–3 года среднего качества в большинстве дают не более 14–15%.

( Читать дальше )

Российская валюта укрепляется третью сессию подряд. Пара доллар/рубль откатилась до уровней 88,5–89,5, теряя до 3% с начала недели. Посмотрим, какие акции на этом могут подняться.

Почему сильный рубль

Один из новых драйверов — продажа валюты Минфином. Впервые с августа прошлого года ведомство выйдет на рынок с поддержкой рубля в рамках бюджетного правила. Объем составит 4,1 млрд руб. в день.


( Читать дальше )

Гендиректор «Северстали» Александр Шевелев в кулуарах выставки-форума «Россия» сказал журналистам ТАСС, что Совет директоров компании на ближайшем заседании рассмотрит возможность выплаты дивидендов в текущем году, подчеркнув, что «вероятность достаточно высокая». Этого оказалось достаточно, чтобы котировки «Северстали» подскочили на 6% и потянули вверх акции металлургического сектора. Безусловно, возобновление дивидендов будет сильным драйвером для акций металлургов.

Между тем рассмотреть вопрос можно по-разному. Если совет директоров «Северстали» действительно примет положительное решение о дивидендах, это может означать, что Алексей Мордашов нашел для себя достойный объект для инвестиций, ведь он контролирует более 77% акций «Северстали» и получит, соответственно, более 77% всех дивидендов. В противном случае он мог бы оставить прибыль на развитие. Но и для миноритариев это будет праздник после двухлетней дивидендной паузы.

( Читать дальше )

28 декабря МКБ открыл консенты в трёх выпусках субординированных еврооблигаций – обоих перпах и в выпуске 27-Т2 (ISIN XS1589106910, XS2392969395 и XS1601094755). Все евробонды МКБ не рассчитываются в Euroclear с осени 2022 года, и платежи по ним во внешний периметр не проходят. Банк предлагает держателям одобрить:

Осуществление платежей по выпускам «альтернативными методами», в частности в рублях через НРД для бумаг, учитываемых в российских депозитариях (по факту делаются с лета 2022 года) и в рублях прямыми платежами как российским, так и нероссийским держателям (прямых платежей по бумагам, учитываемым в иностранных депозитариях, банк пока не осуществлял).


( Читать дальше )

ТГК-14 – Рост выработки электроэнергии за 2023 на 4,3% г/г

В среду (10 ноября) ТГК-14 сообщила, что выработка электроэнергии за 2023 год составила 3,13 млрд кВт·ч, что на 4,3% больше, чем годом ранее.

Рост производства электроэнергии обусловлен увеличением электропотребления в энергосистеме и режимно-балансовой ситуацией в юго-восточной части ОЭС Сибири.

«Ренессанс Капитал»

Сегодня на фоне смешанной и малоактивной динамики фондового рынка среди лидеров повышения находятся обыкновенные акции банка «Санкт-Петербург», выросшие на 3,4% до 255,07 руб. за бумагу.

Каких-либо новостей от самого банка сегодня не поступала, поэтому причины сегодняшнего роста его акций трудно определить. Однако мы не исключаем, что росту акций банка «Санкт-Петербург» могло способствовать повышение крупными банками процентов по коммерческой ипотеке. После повышения в декабре 2023 года ключевой ставки Банком России до 16% годовых проценты по кредитам и вкладам начали повышать коммерческие банки.

Мильчакова Наталья
Freedom Finance Global

Для банковского сектора повышение процентов по кредитам будет способствовать более высокой прибыльности, но при этом снижения спроса на ипотечное кредитование в России не наблюдается, так как действующие процентные ставки по льготным ипотечным программам в 5-8% годовых всё ещё остаются в силе, а ипотека с господдержкой будет отменена только с 1 июля текущего года.

( Читать дальше )

Энергоблоки Владивостокской ТЭЦ-2, принадлежащей РусГидро, были запущены в 1970–1984 годах. В 2021 году началась модернизация трех энергоблоков. Первый энергоблок должен был быть запущен 1 января 2024 года, однако аттестационные испытания еще не проведены. Другие два блока по плану должны начать поставку мощности в 2028 году.

Почему и на сколько растут затраты

Предполагалось, что компания окупит инвестиции за счет повышенных платежей за мощность, однако обновленная оценка стоимости модернизации Владивостокской ТЭЦ-2 с 2020 года выросла втрое — с 22 млрд рублей до 66,3 млрд рублей. При этом актуальная оценка стоимости модернизации на 28% превысила величину предельных типовых затрат на модернизацию энергоблоков.

Согласно информации компании, основными причинами удорожания являются необходимость полной замены главного корпуса ТЭЦ и отдельных изношенных котлов, что не закладывалось в затраты на этапе обоснования инвестиций в 2019–2020 годах, а также рост цен, так как изначальная оценка проводилась на основании данных конца 2020 года. В настоящее время Минэнерго оценивает обоснованность предложенных компанией мероприятий.

( Читать дальше )