Сбербанк
Допустим, дивиденды за 2025г в июле 2026г будут 37,0 руб.
Чтобы див. доходность стала 10,5% (как обычно),
цена Сбербанка = 352 руб.
Рост 14% за 5 мес.

Конечно, цена может быть любой.
Считайте, что этот пост — просто шутка.
Но в каждой шутке есть доля.. .

Министерство торговли США объявило о предварительном одобрении заградительной пошлины против импорта палладия из России, фактически целясь в «Норильский никель». Она может вступить в действие после ее публикация решения торгового ведомства в специальном реестре правовых актов.

Расследование в отношении ввоза российского палладия велось с августа 2025 года по жалобе компании Sibanye-Stillwater и отраслевого профсоюза United Steelworkers, заявлявших об его осуществлении по демпинговым ценам, способным нанести вред американским производителям этого драгоценного металла. Казалось бы, они уже достигли поставленной цели: ставка пошлины определена на запредельном уровне — 132,83% и, по замыслу чиновников, она сможет полностью остановить закупки палладия в нашей стране.

Но достаточно взглянуть на данные Геологической службы США, и мы увидим интересную картину: в 2025 году импорт палладия в США составил 92 тонны, из них 37% было ввезено из ЮАР, 35% — из России, 6% — из Канады, 6% — из Бельгии. По логике вещей американским компаниям, выпускающим палладий, угрожают скорее южноафриканские конкуренты, чем «Норильский никель».

Цена чётко отработала наш прошлый сценарий. После снижения бумага пришла к локальной поддержке и трендовой линии, откуда дала уверенный отскок. Сейчас рост от зоны разбора составляет около +5%, настроение краткосрочно стало позитивным.

Бумага пытается развивать импульс, но уже подходит к ближайшему сопротивлению.

📈 Технический анализ

Поддержка сработала в районе 12.81, именно от неё пошёл импульс. Сейчас цена торгуется около 13.59 и упирается в зону 13.60-13.84. Выше находится сильная зона 14.00 и EMA200 в районе 14.00, которая остаётся глобальным сопротивлением.

RSI около 58, перегрева нет, но мы уже вышли из перепроданности. Объёмы на отскоке были повышенные, что подтверждает интерес покупателя.

Пока цена держится выше 13.18, локальная структура остаётся бычьей. Потеря 13.18 ослабит импульс и может вернуть бумагу к 12.81.

Ближайшая цель при пробое 13.84 — движение к 14.00-14.20. Без пробоя сопротивления возможна локальная пауза или откат.

⚡️ Фундаментал и события

АФК Система — это инвестиционный холдинг с долями в МТС, Segezha Group, Ozon и других активах. Финансовые результаты компании чувствительны к долговой нагрузке и ставке ЦБ. При высокой ключевой ставке давление на прибыль сохраняется.

Дамы и господа, пристегните ремни. Сегодня разбираем «Балтийский Лизинг» — одного из старожилов нашего долгового рынка. Казалось бы, компания с историей длиннее, чем у некоторых государств, должна быть скучной и надежной, как банковский сейф. Но отчетность за 6 месяцев 2025 года (МСФО) подкинула нам перца.

На столе у нас новый выпуск БО-П22: купон 18%, доходность к погашению под 19-20%. Выглядит вкусно, как стейк средней прожарки, но не жестковато ли будет жевать? Разбираемся.

🩺Что предлагает эмитент

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный ориентир 16-19 %

— срок до 27.08.28

— без оферт

— амортизации по 8,25% в период с 19 по 29 купонные периоды, 9,25 в дату выплаты 30 купона

— сбор заявок до 24.02.26

— размещение 27.02.26

🟢Почему это «Strong Buy» (на бумаге)

✅Машина по генерации кэша: Процентный доход за полгода 2025 вырос до 21,2 млрд руб. (против 15,2 млрд годом ранее). Выручка прет вверх, портфель пухнет.

✅Ликвидный залог: Портфель — это грузовики, спецтехника и авто. В случае апокалипсиса это добро продается быстрее, чем недвижимость или станки.

Министр обороны Великобритании Джон Хили встретился с коллегами из стран Балтии и Северной Европы, чтобы обсудить захват нефтяных танкеров, связанных с теневым флотом России, поскольку Европа стремится ужесточить ограничения на военную экономику Москвы.

По словам одного из участников и людей, знакомых с этим вопросом, встреча Объединенного экспедиционного корпуса, группы из 10 стран, разделяющих интересы Северной Атлантики и Балтийского моря, состоялась в кулуарах Мюнхенской конференции по безопасности.

www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-13/uk-and-european-allies-weigh-seizing-russian-shadow-fleet-ships

Введение

1. Терминал минеральных удобрений

РуссНефть – рсбу/ мсфо
294 120 000 обыкновенных акций = 33,780 млрд руб
98 032 000 привилегированных акций = 78,426 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=534&type=1
Капитализация на 13.02.2026г: 112,206 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 241,846 млрд руб/ мсфо 225,683 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 270,488 млрд руб/ мсфо 220,845 млрд руб
Общий долг на 30.06.2025г: 258,101 млрд руб/ мсфо 194,408 млрд руб
Общий долг на 31.12.2025г: 269,026 млрд руб

Выручка 2023г: 238,834 млрд руб/ мсфо 238,725 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 71,460 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 147,489 млрд руб/ мсфо 147,257 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 223,354 млрд руб
Выручка 2024г: 301,837 млрд руб/ мсфо 300,108 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 65,247 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 121,135 млрд руб/ мсфо 119,608 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 174,417 млрд руб
Выручка 2025г: 221,621 млрд руб

Прибыль по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2023г: 3,229 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2023г: 1,426 млрд руб