Здравствуйте!

🛢️BR шорт 74.78
PnL +45.59$ с 09.09.24

Текущие позиции t.me/redalertinfo

*Предлагаемая информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не относится к деятельности по инвестиционному консультированию.
Получателям информации необходимо самостоятельно изучить вопрос о возможных рисках.

1. Упадут объёмы и ликвидность в стакане. Спрэд в сбере 1%, и это от заявки в 10 лотов до заявки в 10 лотов. Маркетмейкер(1000 лотов) будет стоять в спрэде не менее чем 5-7%. 
2. Те, кто купил без плечей, забудут что на счете вообще что-либо есть. Уберут с глаз долой терминал как старый бабушкин ковёр на балкон
3. Вложения в фонду станут напоминать вложения в 2000х годах в ПИФ Тройки Диалог «Добрыня Никитич». У меня кстати есть такой, на нем как было 15 тр. так и осталось. Стабильность еп. У кого будут плечи — раз в 3 месяца проверять не образовалась ли там задолженность. 
4. СПБ биржу вынесут вперед ногами и ее просто не будет.
5. Манагеры по продаже ПИФ, структурных продуктов, акций и прочих МММ пойдут работать водителями автобусов и подметать улицы. Заработная плата в стране упадет, инфляция снизится
6. После краха фонды полетит вниз жилой бетон на те же 50-70 процев. Люди поймут что 20 м2 за 10 млн рублей это обман.
7. Так как лихие шальные доходы выпадут, то основная масса начнет жить посредствам, то есть экономить на авто, одежде(шкары менять не чаще раз в 5 лет), на еде. По этой причине хендерсон, магнит и пятерочка начнут сокращать количество магазинов. Под что использовать освободившиеся никому не нужные площади? Ответ: государство должно открыть бесплатные кружки по настольному теннису и шахматам.

( Читать дальше )

Сегодня индекс РТС вышел на третью (из четырех) глобальную поддержку.
Вероятность отскока и дальнейшего роста составляет 67%  :


Всем успехов

Курсы валют ЦБ на 26 ноября:

💵 USD — ↗️ 103,7908
💶 EUR — ↗️ 108,8705
💴 CNY — ↗️ 14,2057

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,95%, составив 2 530,69 пункта.

▫️ ДКП. Банк России опубликовал комментарий к данным по инфляционным ожиданиям населения и бизнеса. «В ноябре ожидаемая населением инфляция на ближайшие 12 месяцев немного снизилась как для респондентов со сбережениями, так и без них, но из-за роста доли респондентов без сбережений общая медианная оценка осталась на уровне октября – 13,4%».

▫️ Мосбиржа (-3,62%); Компания опубликовала МСФО за III кв. 2024 г. Чистая прибыль: 23,03 млрд руб. (+61,3% г/г), EBITDA: 29,5 млрд руб. (+43,5% г/г), скорр. чистая прибыль: 23,4 млрд руб. (+75,8% г/г), скор. EBITDA: 29,99 млрд руб. (+54,4% г/г). За 9 мес. 2024 г. чистая прибыль площадки составила 61,88 млрд руб. (+51,96% г/г).

▫️ ЭсЭфАй (-3,16%); МСФО за 9 мес. 2024 г. Чистая прибыль: 19,3 млрд руб. (+16% г/г), общий доход от операционной деятельности и финансовый доход: 33,5 млрд руб. (+17% г/г). Активы холдинга: 371,7 млрд руб. (+19% с начала года). Изучить отчет полностью можно здесь.

( Читать дальше )

• AAA от АКРА 03.09.24 и Эксперт РА 04.03.24
• купон ΣКС + 210, ежемесячный
• 2 года, 9,5 млрд. Сбор 26.11

Неожиданно ворвались на первичку, сбор уже завтра. Глубоко копать трипл-эй смыла нет, но можно отметить, что долговая нагрузка тут выглядит покомфортнее, чем у свежеразместившихся Русгидро RU000A10A349 и Фосагро RU000A10A4S7. Как и у Фосагро, здесь предстоит рефинанс части дешевого долга в более дорогой, но стабильности эмитента это пока никак не угрожает

📊 По параметрам имеем очередной рекордный старт. При этом, бумага не длинная, с правильным расчетом и периодичностью купона. В теории, спред еще могут чуть снизить на размещении, хотя пространства немного

Все было бы вполне хорошо, если бы прежний ориентир КС+200 в AAA можно было бы считать стабильным – но с этим пока никакой ясности нет, поэтому общая целесообразность участия в первичке сейчас на уровне лотереи

‼️Выпуск может оказаться не последним, и/или с большим раздутием объема на сборе. У Сибура 200 млрд. короткого долга, а рефинанс через бонды сейчас один из самых дешевых вариантов

( Читать дальше )

Последняя торговая неделя этой осени начинается с пролива по всем направлениям. Индекс Московской биржи теряет 📉-1,95%, опускаясь до 2 530,69 пункта. Сегодня обсуждали с коллегами возможность его снижения до 2 400 пунктов и этот сценарий никем не был исключен. ЦБ повышает курс доллара к рублю на 1,2 рубля до 103,79 рублей. Это очередной годовой максимум, но положительно эффекта на рынок он никак не оказал.

Своей отчетностью за 3 квартал инвесторов порадовала Московская биржа. Как бенефициар высокой ключевой ставки компания нарастила почти в 2,2 раза чистый процентный доход и он составил 25,1 млрд. рублей. Чистый комиссионный доход вырос на 3,5% до 14,9 млрд. рублей, что позволило сформировать чистую прибыль в размере 23 млрд. рублей (рост год к году составил 61%). Если бы рынок не падал, то в динамике был бы хороший плюс, но сегодня 📉-3,6%.

Русал решил сократить производство алюминия на 250 тыс. тонн в год по причине высокой цены на сырье, которое в себестоимости уже составляет более 50% производства алюминия. За сокращением производства последуют существенное снижение выручки и чистой прибыли. Эта новость обвалила котировки бумаг на 📉-6,8%.

( Читать дальше )

📉IMOEX -2.1% Трампоралли официально завершилось, индекс показал новый минимум с 12.09.2024. В лидерах снижения компании с высоким долгом, похоже инвесторы продолжают переоценивать акции в соответствии с высокой ставкой🤔    

📉GOLD -3.1%📉Brent -3.1% Снижаются на фоне возможного прекращения огня на Ближнем Востоке👉 Израиль предварительно одобрил соглашение о прекращении огня в Ливане🧐 

📉Русал -7% Русал сократит выпуск алюминия на 250 тыс. т(оптимизировал мощности), на фоне роста цен на глинозём и падения маржинальности производства. Рост цен на глинозём не компенсируется ростом цен на алюминий, с начала 2024 года цены на глинозем выросли почти вдвое(до $700 за тонну). В результате стоимость глинозема составляет свыше 50% в себестоимости алюминия против обычного уровня в 30-35%😳

📉Самолёт -7% Продолжает лететь к новым минимумам, на фоне сложного финансового положения😔 

📈Сегежа +1.9% Лучше рынка без явных новостей. Похоже на технический отскок, в последнее время акции были намного слабее рынка🤔   

📈Сургутнефтегаз ап +0.6% Чувствует себя уверенно на фоне роста доллара👍

📉Займер -0.5% СД рекомендовал дивиденды за третий квартал в размере ₽10,51. Дивидендная доходность 7,9%. Последний день для покупки акций под дивиденды — 23.01.2024🤑 

📉Новатэк -0.3% Сегодня лучше рынка на фоне роста цен на газ в Европе выше $510/тыс. куб. м💪 
В последнее время акции выглядят слабее индекса, несмотря на продолжающийся рост цен на газ Европе. Ходят слухи, что опять появилась возможность купить расписки(по 650 руб. за акцию), расконсервировать и продать их на IMOEX по 850 руб🤔 

Сегодня завершил интересный кейс:

У клиента гражданина РФ был в свое время открыт счет в одном из европейских банков.
Помимо хранения денег, он покупал через этот банк ценные бумаги.

В 2022 году, поскольку у клиента не было никаких европейских документов, ему ограничили операции по ценным бумагам (продать он их не мог, все выплаты приходили на сегрегированный счет).

С данным вопросом клиент обратился ко мне летом этого года.

Одно из решений было бы получение европейского ВНЖ.

После предоставления новых документов в банк, ограничения должны были бы снять, поскольку сами бумаги «не санкционные».

Но планов получать европейские документы у клиента не было.

Поэтому было найдено другое решение:

Бумаги выводятся на брокера в дружественной юрисдикции, который готов их принять и продать. Клиент получает деньги у брокера в любой валюте, и дальше волен ими свободно распоряжаться.

Мой клиент принял решение конвертироваться в рубли и перевел деньги в РФ.

Процедура была не быстрая, и заняла примерно 3 месяца.

( Читать дальше )

Израиль и Ливан «ближе чем когда-либо» к заключению соглашения о прекращении огня, сообщает в понедельник агентство ЭФЭ со ссылкой на источники, знакомые с ходом переговоров.

«Удалось достичь значительного прогресса», — заявил источник агентства.

По данным ЭФЭ, премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху согласился на предложенное США соглашение, но «с некоторыми оговорками». Условия Нетаньяху включают, в частности, требование предоставить «свободу действий» на случай, если ливанское шиитское движение «Хезболла» нарушит условия прекращения огня.

www.interfax.ru/world/994393

Долгосрочно продолжаю считать Совкомбанк одной из самых интересных историй в банковском секторе. Во многом из-за высокой ROE ориентированности менеджмента. Немного позже планирую вернуть долю Совкомбанка в портфеле к 8-10%. Сейчас высоко оцениваю вероятность дальнейшего роста ставки и сохранение среднего «ключа» >20% в следующие 12 месяцев. Резервы в таком сценарии будут ещё выше показателя 2024 года. Частично это может быть компенсировано восстановлением чистой процентной маржи, если ставка просто выйдет во флэт. Прогноз менеджмент на следующий год не даёт. Но нужно держать в голове мысль, что уже при аккумулированном объёме активов на восстановлении отдачи от них чистая прибыль может быть >120 млрд рублей. Вероятно, это история про 26 год.





( Читать дальше )