☕️ ДОБРОЕ УТРО. 10 ОКТЯБРЯ. ВЧЕРА ВЫЯСНИЛОСЬ, ЧТО САНКЦИИ — ЭТО НЕ СТЕНА. ЭТО ШЛАГБАУМ С ПЛАТНЫМ ПРОЕЗДОМ.

Главная прелесть вчерашнего дня — российский дизель внезапно перестал быть недостаточно демократичным.
🇺🇸 США временно разрешили сделки с российским дизтопливом до 7 апреля 2027 года.
Россия должна сразу дать рынку больше 300 тыс. тонн, в ноябре ещё 500 тыс., затем ещё 1 млн тонн. Американские фьючерсы на дизель после новости рухнули почти на 5%.

📌 То есть вчера система санкций получила новую настройку:
Российская нефть финансирует войну.
Российский дизель снижает цены перед выборами в США.
Не перепутайте.
Это совершенно разные молекулы.
Причём ещё 1 октября Путин говорил: дизель на мировой рынок не пойдёт, пока санкции не снимут.

Прошло восемь дней.
Санкции такие:
«Ну ладно. Но только до апреля.»

И особенно приятно читать это из России, где бензин в сентябре подорожал ещё на 0,99%, а год к году — на 22,71%.
То есть схема становится всё прекраснее:
своим — рыночные реалии,
американцам — срочная поставка дизеля,

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Глядя на эти бесконечные рейтинги, удержаться от улыбки не получается.

 🏆«Топ-5 стратегий месяца»

📈 «Лучший доход 2026»

💎«Гарантированный рост».

 

Вы заходите в профиль к одному из «лидеров». График — идеальная ракета, улетающая в стратосферу. Доходность— 200% годовых. Вы жадно жмете кнопку «Подписаться», переводите деньги, и ровно в этот момент график втыкается в бетонную стену. Начинается она. Просадка.

Сначала минус 10%. 📉Ладно, бывает. Минус 20%. Ну, рынок штормит. Минус 35%. Вы перестаете спать. Минус 50%. Вы смотрите на этот красивый, монструозный график и понимаете, что ваш капитал уничтожен. Вы выбрали одного, самого «лучшего». И этот «лучший» оказался просто с огромным плечом, которому долго везло.

Хватит выбирать одну стратегию. 🦸‍♂️ Пора вам стать инженером по стратегиям.

Забудьте про доходность. Доходность — это побочный эффект. Единственное, на что вы должны смотреть при сборке портфеля автоследования — это матрица просадок и их корреляция. 

( Читать дальше )

Крупная сделка и частичные смягчения санкционного давления со стороны США снижают премию за риск, что среднесрочно окажет позитивное воздействие для ₽ и российских активов.




( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на облигациях и искать интересные идеи на рынке. На следующей неделе собирают заявки 6 выпусков, которые придется оценить и принять решение.

Как обычно, посмотрим проценты, купоны, кредитное качество, а там уже понравившийся покемон должен быть однозначно дополнительно проанализирован на то, чтобы оказаться в вашем портфеле.

Погнали смотреть, кто, чего и сколько предлагает 👇

🛣 АВТОБАН-Финанс БО-П10

Цена: 1 000 ₽

Купон: до 18,25%

Выплаты: ежемесячно

Срок: 7 лет

Амортизация: отсутствует

Оферта: через 3 года

Сбор заявок до: 12 октября

Рейтинг: A+

Доступ: для всех

📊 МСФО группы за 2025 год: выручка снизилась на 4,1%, до 118 млрд руб., расчётная EBITDA выросла примерно на 38%, до 14,1 млрд, чистая прибыль — на 37,5%, до 9,03 млрд. По методике «Эксперт РА» долг/EBITDA увеличился с 1,0х до 1,8х, покрытие процентов EBITDA составило около 2х 

🏦 ММЦБ БО-П01-03

Цена: 1 000 ₽

Купон: до 22%

Выплаты: ежемесячно

Срок: 5 лет

Амортизация: отсутствует

Оферта: колл-опционы после 12, 24, 36 и 48 купонов

( Читать дальше )

Друзья,
Осторожность на вертикальном взлёте

По поводу Анкориджа
10 августа 2025г выложил шорт ролик, в котором объяснил, что могут взлететь Газпром, Новатэк, СПБ биржа,
даже назвал психологический уровень IMOEX 3000 и сказал, что дальше высокая вероятность коррекции
Предупредил, что Трампоралли 2, если не будет конкретных договорённостей, может закончиться так же, как Трампоралли 1: сильной коррекцией
youtube.com/shorts/0Ek4LMCCKqc

Считаю важным быть реалистом.

СВО — это конфликт России, Байдена и Европы
Украина — это просто поле конфликта.
США, возможно, выгодны достигнутые в Анкоридже договорённости.
Но не только США «рулят»

Трампу нужно снижение цен на дизель к выборам 3 ноября.
Вероятно, он это получит.

Позитив на рынке может оказаться временным
Поэтому не меняю те позиции, которые в портфелях.
Не покупаю на вертикальном взлёте

КАК РАСПОЗНАТЬ ОПАСНОСТЬ
Вспомните Анкоридж: мегапозитив из «каждого утюга» без конкретных договорённостей.
Сейчас, 3 ноября, пройдут выборы в США, что дальше ?
Дальше — неизвестность, продолжение СВО.

( Читать дальше )

      Самое время фиксить Луку, у кого есть краткосрочные позиции.




      Не ИИР, просто мнение)

В прошлом посте я разобрал три сценария, по которым неподготовленный трейдер теряет депозит: покупка на эйфории, откуп отката и ловля дна. Все три кончаются одинаково, и причина у них одна — у трейдера нет правил, каждое решение принимается заново.

Логичный вопрос: а какими они должны быть? Отвечаю

https://smart-lab.ru/blog/1358382.php

Два условия

Первое: правила должны существовать для любой фазы рынка и быть одинаковыми. Не «в рост торгуем так, а в коррекцию иначе». Как только правила меняются от того, что человек видит на экране, это уже не правила, а оформленная задним числом реакция.

Второе: соблюдать их нужно неукоснительно. И вот здесь есть тонкость, которая многих спасает.

Всегда проще изменить правило, чем один раз его не выполнить. Изменённое правило остаётся правилом: вы его обдумали, записали, и дальше оно работает. Нарушенное — перестаёт им быть, и со следующей сделки всё снова решает настроение.

Если по ходу торговли вам кажется, что правило неверное — остановитесь и перепишите его. Это честно. А вот «в этот раз сделаю иначе, потому что тут особый случай» — это начало конца, и все особые случаи потом выглядят на отчёте одинаково.

( Читать дальше )

В прошлой статье на Смартлабе подробно рассказал, как сдал экзамен Мосбиржи на статус квалифицированного инвестора. Больше всего в комментариях спорили не о самом экзамене, а о том, зачем он вообще нужен, если есть способы проще и дешевле.

Чаще всего звучал такой аргумент: зачем платить 8 000 ₽ за попытку на тесте, если статус можно получить по обороту, например, прокрутить фонд ликвидности или поторговать фьючерсами. Вопрос справедливый, поэтому разберу его отдельно и объясню, почему для себя я выбрал экзамен.

Оборот — законный путь, и по деньгам он дешевле

Начну с того, в чем оппоненты правы. Критерий по сделкам — от 6 млн ₽ за последние четыре квартала, в среднем не реже 10 сделок в квартал и хотя бы одна в месяц. Если гонять фонд ликвидности, вы платите только комиссию брокера, то есть почти ничего. 

Путь законный, им пользуются многие, и ничего плохого в нем нет. Разница только во времени: оборот набирается год, а если пропустить месяц, отсчет начинается заново. Экзамен же длится час, а на подготовку уходят недели.

( Читать дальше )

Результат торговли с начала года: +33,92%.

Небольшой апдейт по итогам 3-го квартала. Основные позы: лонг СИ (64 лота) + лонг РИ (21 лот). Вдобавок к этому торгуются межквартальные спреды, премиальные/маржируемые опционы и сбор фандинга по вечным фьючерсам. Впереди новогодний импорт и «кристмас-ралли», так что спокоен за свои позиции. Всем профитных выходных! 🚀

( Читать дальше )