Новости рынков | У QIWI хорошие возможности для развития собственной платежной экосистемы - Атон

QIWI представила результаты за 2К20 по МСФО, повысила прогноз на 2020     

Общая скорректированная чистая выручка за 2К20 выросла на 23% г/г до 6.8 млрд. рублей, что на 1% выше консенсус-прогноза Интерфакса, преимущественно за счет выручки, обеспеченной завершением действия программы лояльности. Скорректированная EBITDA выросла на 48% г/г до 3.9 млрд руб. (+3% против консенсус-прогноза Интерфакса), а скорректированная чистая прибыль достигла 2.756 млрд руб. (+40% г/г, +3.7% выше консенсуса). Чистая выручка сегмента платежных услуг увеличилась на 5% до 5.4 млрд рублей, а чистая прибыль сегмента достигла 3.2 млрд руб. (+1%). Общий объем платежей через терминалы QIWI снизился на 6% г/г до 346.8 млрд руб., а средняя доходность скорректированной чистой выручки составила 1.33% (против 1.19% годом ранее). QIWI повысила прогноз на 2020 по темпам роста скорректированной чистой выручки до 7-15% г/г, по темпам роста чистой выручки в сегменте платежных услуг до 3-10% и по росту скорректированной чистой прибыли до 35-50% г/г. Совет директоров одобрил выплату дивидендов за 2К20 в размере $0.33 на акцию и поставил целью обеспечить коэффициент выплат а 2020 на уровне не менее 50%.

У компании сильные результаты за счет не только развития основного бизнеса, но и за счет сворачивания деятельности Рокетбанка. В целом, они соответствуют консенсусу, Однако пересмотр прогнозов по росту выручки и прибыли в сторону повышения должен порадовать инвесторов. У Qiwi хорошие возможности для развития собственной платежной экосистемы и использования цифровых решений для стимулирования роста прибыли, однако риск «навеса» все еще сохраняется. Наш рейтинг по компании в настоящий момент находится на пересмотре.

Атон