Новости рынков | Детский мир может показать 28% потенциал роста акций.

Детский мир разместил акции на IPO по нижней границе диапазона

Детский мир, розничная дочка АФК «Система», вчера закрыл книгу заявок в рамках IPO на Московской бирже, сообщает Bloomberg. Цена размещения, по данным источников агентства, составила 85 руб./акция, что соответствует нижней границе изначально заявленного диапазона 85–105 руб./акция. Официальные результаты размещения планируется опубликовать сегодня. Всего должно было быть продано до 248 млн акций (33,6% уставного капитала), то есть объем размещения может составить 21 млрд руб. Акции Детского мира допущены к торгам на Московской бирже под тикером DSKY. После размещения Система останется контролирующим акционером с долей в 50% плюс одна акция, а доля Российско-китайского инвестиционного фонда составит 13,1%.
             

…что предполагает 28–процентный потенциал роста до нашей предварительной оценки справедливой стоимости. Наша предварительная оценка справедливой стоимости Детского мира составила 80,9 млрд руб., или 109 руб./акция. Это означает потенциал роста в 28% от уровня цены размещения. В рамках размещения Система должна продать 168 млн акций и получить минимум 14 млрд руб., что должно сократить чистый долг на уровне корпоративного центра на 17% до 67 млрд руб. относительно значения конца 3 кв. 2016 г. и дать дополнительные средства, доступные для осуществления новых инвестиций.

Акции Детского мира представляют собой привлекательную альтернативу в секторе. Размещение акций Детского мира, ставшее первым рыночным IPO в России за последнее время, показывает, что осторожный интерес к российским активам со стороны зарубежных инвесторов возвращается. Акции Детского мира могут предложить инвесторам привлекательную альтернативу в российском розничном секторе, особенно учитывая неубедительные результаты некоторых розничных сетей, в первую очередь Магнита (MGNT RX – ДЕРЖАТЬ). Также размещение является примером успешной монетизации инвестиций для АФК «Система». Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ ГДР Системы.

Уралсиб