Новости рынков | Рост подписчиков сервиса Disney+ может определить дальнейшую судьбу акций Disney - Финам

10 ноября после закрытия рынка медиа холдинг The Walt Disney опубликует отчетность за IV квартал и 12 месяцев 2021 фискального года.

Консенсус-прогноз аналитиков по квартальной выручке составляет $18,8 млрд (рост на 27,6% г/г), а по EPS – $0,51. За последние 90 дней лишь 2 аналитика повысили свои прогнозы по EPS Disney, хотя прошедший квартал можно смело считать успешным, так как обстановка способствовала возвращению компании к нормальной деятельности и постепенному открытию парков развлечений.

Первые 3 квартала 2021 фискального года Disney отчитывалась лучше ожиданий по EPS. В I квартале показатель оказался выше консенсус-прогноза на 178%, во II квартале – на 189%, а в III квартале – на 47%. И IV квартал скорее всего не станет исключением.

По итогам всего года выручка Disney может составить, по прогнозам, $67,7 млрд, что предполагает рост в пределах 5% г/г. Таким образом, влияние пандемии COVID-19 на финансовые результаты The Walt Disney Company по итогам года можно охарактеризовать как существенное. Годовые показатели EBITDA и EBIT также могут вырасти в пределах 5% г/г. Однако результаты компании все еще останутся ниже докризисных значений 2019 фискального года.

Также инвесторов будет интересовать, насколько компания сумела нарастить аудиторию стримингового сервиса Disney+. По состоянию на конец III квартала текущего фискального года сервис насчитывал 116 млн платных подписчиков. В свою очередь, Netflix, основной конкурент Disney+, отчитался о росте числа подписчиков на 4,4 млн до 213,6 млн за прошедший квартал. Сериал «Игра в кальмара» принес Netflix успех, но и Disney есть чем похвастаться.

Наша рекомендация по акциям The Walt Disney «покупать» с целевой ценой $211,76 на октябрь 2022 года. Потенциал роста с текущего уровня $175,11 составляет 20,9%.

Лапшина Ксения
ФГ «Финам»