Disney


Конкуренция Disney с Netflix будет усиливаться - Фридом Финанс

Выручка Disney за второй квартал недотянула до консенсуса, однако корпорации удалось сгенерировать скорректированную чистую прибыль вместо ожидавшегося убытка. Компания объявила о стратегических шагах по развитию стриминг-сервисов, которые мы оцениваем позитивно.

Выручка компании упала на 42% г/г, до $11,78 млрд, притом что консенсус закладывал результат на уровне $12,4 млрд. Отрицательная динамика показателя зафиксирована по всем направлениям за исключением сегмента со стриминговыми активами. Чистый убыток по GAAP составил $4,72 млрд, что хуже ожиданий, но причиной этого стали одноразовое списание активов и затраты на реструктуризацию. Более релевантен скорректированной операционной прибыли, сократившейся с $3,95 млрд до $1,1 млрд. Таким образом, негативный эффект пандемии коронавируса на показатель можно грубо оценить почти в $3 млрд. Операционная рентабельность упала с 19,5% до 9,3%. С учетом корректировок на одноразовые затраты EPS составил $0,08 при консенсусе, предполагавшем убыток на уровне $0,64 на акцию. Сохранение итогового результата в области положительных значений при выручке хуже ожиданий говорит о том, что компании удалось оптимизировать операционные и валовые затраты.

( Читать дальше )

Что смотреть в кино?

Я давно присматриваюсь к кинотеатрам и решил изучить, что в целом происходит в индустрии на рынке США.

Для начала посмотрел исторические данные, и как предыдущие кризисы сказывались на посещаемости.

Интересно, что наибольшая годовая посещаемость кинотеатров США была в первые годы Великой депрессии и во время Второй мировой войны.  Этот период еще примечателен двумя событиями:

  • 6 октября 1927 года вышел первый звуковой фильм «Певец джаза»
  • 28 июня 1935 года на экраны вышел первый цветной фильм «Бекки Шарп». (в связи с последней тенденцией по борьбе с расизмом, даже не знаю, корректно ли использовать слово цветной, а то некоторые уже черный/белый список переименовывают)

Ни одного из фильмов я не видел, но понятно, что это был технологических прорыв. В то же время сняты такие легендарные хиты, как «Кинг Конг», «Волшебник страны Оз», «Унесенные ветром». Многие считают, что период Великий депрессии – это золотой век Голливуда. По выпущенным фильмам возможно да, но посещаемость к концу кризиса упала почти вдвое.

Что смотреть в кино?



( Читать дальше )

Онлайн-направления приблизят выручку Disney к докризисному уровню - Фридом Финанс

Открытие Диснейленда в Калифорнии отложено на неопределенный срок. Компания уведомила посетителей и инвесторов, что вынуждена отменить перезапуск аттракционов, ранее назначенный на 17 июля. Согласно новому решению, компания в начале следующего месяца по согласованию с властями штата определит, когда именно можно будет снять ограничения, и тогда сообщит новую дату.

Для Disney отсрочка является умеренно негативным фактором. В портфеле крупнейших парков остаются шанхайский, токийский и гонконгский курорты, которые не заявляли о необходимости продления карантина. Крупнейший парк на территории США в Орландо (Флорида) также пока не менял планы по возобновлению продаж и приему посетителей. Однако нельзя исключать, что это случится: ряд других компаний уже приостановили работу в южных штатах в связи с повторными вспышками вируса. На данный момент, по собственной оценке Disney, совокупные потери от пандемии приближаются к $1,6 млрд, или 2,2% годового оборота. Большую часть этой суммы составляет сокращение трафика в парках.

( Читать дальше )

Привет из зомбоящика: изучаем производителей сериалов

Массовая изоляция во время эпидемии, обернувшаяся разорением для одних, стала очередной точкой роста для стриминговых сервисов и платного телевиденья. Появление потокового вещания в последнее десятилетие привело к глобальной перестановке сил в индустрии. Однако, преимущество всегда остается на стороне тех, кто владеет контентом. Предлагаем вам вместе разобраться, какие компании владеют и производят самые популярные сериалы последних десятилетий. 

Мы собрали для вас 8 компаний-производителей сериалов, акции которых торгуются на Санкт-Петербургской бирже. Давайте попробуем оценить их:

  1. По показателям бизнеса (Netflix, AT&T уже отчитались за первые 3 месяца 2020 года)
  2. На основе личных предпочтений — мы собрали 120 самых популярных сериалов от 8 лидеров индустрии, какие из них любите вы?

Привет из зомбоящика: изучаем производителей сериалов

Amazon (SPB: AMZN)



( Читать дальше )

Во что я вложился во время кризиса-2020

Свалившийся на наши головы кризис — уникальный шанс вложиться в компании. Те, кто торгует лет 10-15 совсем другими глазами смотрят на просевшие котировки. Для них это шанс прикупить желаемые акции с солидным дисконтом от недавних уровней. Главное, чтобы были свободные средства. 

Весь прошлый год я откладывал средства в другие более надежные активы. Это первые мои покупки акций в течение года. Я продал часть облигаций и приобрел акции компаний из моего виш-листа. Ох, и долго же они ждали этого часа. 

Я не знаю, рухнет ли еще все сильнее, будет ли второе, третье, пятое дно… В перспективе 10-20 лет, мне кажется, это неважным.

Пик пандемии уже скоро пройдет. Через несколько недель всех выпустят из домашнего заточения. Начнется активная экономическая жизнь. Модель — Китай. Весь замес там длился два с половиной месяца, а сейчас рынок Поднебесной на подъеме. У нас все рассосется к концу мая. 

Покупки делал в конце марта, когда на рынках было очень мрачно. Уже сейчас все приобретенные акции в плюсе. Итак, что добавил в портфель.



( Читать дальше )

Акции Disney могут привлечь инвесторов в условиях повышенной волатильности - Фридом Финанс

Один из мировых лидеров индустрии развлечений Disney продемонстрировал уверенные результаты за четвертый квартал 2019 года, но смена CEO и общая коррекция на фондовых площадках привела к снижению акций, что открывает интересную возможность приобрести качественный актив по привлекательной цене.

4 февраля компания отчиталась за четвертый квартал 2019-го скорректированной прибылью на акцию в размере $1,53, что превысило консенсус аналитиков $1,46, но оказалось меньше результата аналогичного периода прошлого года $1,84. На маржинальность бизнеса оказывают давление затраты на создание оригинального контента для стримингового сервиса Disney+. Однако эти инвестиции оправданы стратегией по развитию на новом привлекательном рынке. В фокусе внимания находились показатели количества подписчиков Disney+, и они превзошли ожидания: на конец 2019 года это число достигло 26,5 млн, тогда как самый оптимистичный прогноз предполагал результат 25 млн. В январе база подписчиков Disney+ достигла 28,6 млн. Таким образом, компания продолжает делать стриминговый сервис Disney+ основной частью своего бизнеса и активно работает над глобальной экспансией. Компания объявила, что 24 марта состоится запуск сервиса в странах Европы, а 29 марта – в Индии. Мы позитивно оцениваем темпы роста количества подписчиков и считаем, что будущий темп роста на международном уровне приятно удивит инвесторов.

( Читать дальше )

Акции Disney превзойдут по доходности широкий рынок - Фридом Финанс

Один из мировых лидеров индустрии развлечений Disney продемонстрировал уверенные результаты за четвертый квартал. Скорректированная прибыль на акцию оказалась выше консенсуса аналитиков ($1,53 против $1,46), но снизилась с прошлогодних $1,84. На маржинальность компании давят затраты на создание оригинального контента для стримингового сервиса Disney+. В фокусе внимания находились данные о динамике количества подписчиков этого сервиса, и они превзошли ожидания. На конец 2019 года этот показатель достиг 26,5 млн, притом что верхней планкой прогноза были 25 млн. В январе количество подписчиков увеличилось до 28,6 млн. Большую роль в динамике пользовательской базы играет партнерство с сотовым оператором Verizon, который предоставляет подписку на Disney+ вместе с премиальными тарифными планами.

CEO Disney отметил, что Verizon добавляет около 20% подписчиков Disney+.

Компания развивает стриминговый сервис Disney+ как основной компонент бизнеса и активно работает над глобальной экспансией. 24 марта состоится запуск сервиса в странах Европы, а 29 марта – в Индии, хотя ранее в эту страну Disney планировал зайти лишь во втором полугодии 2020 года.

( Читать дальше )

Disney на высоте!

Disney (NYSE:DIS) блистает

Прибыль Walt Disney (NYSE:DIS) сократилась более чем вдвое в трехмесячный период до сентября из-за затрат на запуск потокового сервиса-конкурента Netflix (NASDAQ:NASDAQ:NFLX). Disney повышает производительность платформы Disney +, а также Hulu и ESPN.

Благодаря потрясающему успеху «Короля Льва» и «Истории игрушек-4», результаты превзошли ожидания. Доход от кассовых сборов вырос на 52%, а операционная прибыль выросла на 79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Акции выросли на 5,3% после закрытия торгов, тогда как акции Netflix (NASDAQ:NFLX) упали на 0,2%.Disney на высоте!


Обзор отчетов в США за неделю с 5 по 9 августа

The Walt Disney Company (DIS)

Обзор отчетов в США за неделю с 5 по 9 августа

Disney Отчитался хуже ожиданий, причем прибыль не дотянуло до прогноза почти на 20% — это очень много. Выручка тоже не дотянула до прогнозов. Основная причина — более высокие расходы на интеграцию недавно купленного бизнеса FOX, чем ожидалось ранее. Также был ряд более мелких промахов, например, маленькие сборы фильма Темный Феникс. Акции Disney упали на 5% на отчете, однако к концу недели почти восстановились. Менеджмент уверяет, что сложности временные, и рынок пока ему верит.

Uber (UBER)

Обзор отчетов в США за неделю с 5 по 9 августа



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW