югк южуралзолото

«Мы находимся в дискуссии с ЦБ, дискуссия, как вы заметили, пока не очень конструктивная идет.

Тикер: #UGLD
Текущая цена: 0.515
Капитализация: 114.7 млрд.
Сектор: Драгоценные металлы
Сайт: ugold.ru/invest

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E — 10.7
P\BV — 2.07
P\S — 1.34
ROE — 19.3%
ND\EBITDA — 2.21
EV\EBITDA — 5.43
Активы\Обязательства — 1.49

Что нравится:

✔️ выручка выросла на 29.4% г/г (34.1 -> 44.2 млрд);
✔️ чистая прибыль увеличилась на 34.4% г/г (5.4 -> 7.3 млрд). Причины — рост выручки и увеличенный доход от курсовых разниц (2.8 -> 6.6 млрд)

Что не нравится:

✔️ отрицательный FCF стал еще больше (-7.3 млрд против -1 млрд в 1 пол 2024);
✔️ рост чистого долга на 3.2% п/п (76.2 -> 78.7 млрд). Хотя ND\EBITDA уменьшился с 2.22 до 2.21;
✔️ чистый финансовый расход вырос в 2.4 раза г/г (1.9 -> 4.5 млрд);
✔️ слабое соотношение активов и обязательств, но оно немного улучшилось за полгода с 1.45 до 1.49.

Дивиденды:

Дивиденды могут быть выплачены в размере не менее 50% от скорректированной чистой прибыли при условии, что коэффициент ND\EBITDA скорр.) не превышает 3.

Добрый день, инвесторы!

 
Мы успешно закрыли книгу заявок на размещение двухлетних долларовых облигаций серии 001P-05 с расчетами в рублях. Коротко о параметрах:

📌Объем размещения: $40 млн

📌 Ставка купона: 9%

📌 Амортизация и оферта: нет

📌 Старт торгов: 20 октября

Благодаря интересу со стороны инвесторов к нашему выпуску мы привлекли финансирование по более выгодной ставке 9% годовых по сравнению с февральским выпуском облигаций со ставкой 10,6% годовых. Привлеченные средства вы направим на рефинансирование наших обязательств и иные общекорпоративные цели.

Организаторами размещения выступили Газпромбанк, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, ИБ Синара, Совкомбанк. Выпуск включен во второй уровень листинга Московской биржи.

🔶 ПАО «ЮГК»
▫️ Облигации: ЮГК-001P-05
▫️ ISIN: RU000A10D4P0
▫️ Объем эмиссии: 40 млн. $
▫️ Номинал: 100 $
▫️ Срок: на 2 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 9%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 20.10.2025
▫️ Дата погашения: 10.10.2027
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Южуралзолото Группа Компаний» (Челябинская обл.) — золотодобывающее предприятие.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Южуралзолото (ЮГК), один из крупнейших золотодобытчиков России, отчитался за первое полугодие 2025 года, и цифры получились неоднозначные.

С одной стороны, компания воспользовалась благоприятной конъюнктурой: цены на золото выросли, и на этом фоне выручка ЮГК подскочила почти на 30%, до 44,2 млрд руб. Производство также немного прибавило — +2%. Это позволило показать рост чистой прибыли на 35%, до 7,3 млрд руб..

Но под блестящей оболочкой кроются проблемы с издержками. Показатель EBITDA увеличился всего на 8,5%, до 15,4 млрд руб., и рентабельность резко упала с 41,6% до 34,8%. Причина — рост расходов: на зарплаты (компания расширяет штат в Сибирском хабе), топливо и обслуживание. Себестоимость выросла значительно быстрее добычи, и это «съело» маржу.

Отмечаю, что операционный денежный поток просел почти вдвое, а свободный денежный поток ушёл в минус (-7 млрд руб.). Это значит, что компания зарабатывает меньше живых денег, чем тратит, а долговая нагрузка остаётся высокой.

Добрый день, инвесторы!

Предлагаем вашему вниманию подборку свежих новостей о рынке золота:

🟨 16 октября ЮГК проведет сбор заявок на участие в размещении двухлетних облигаций на сумму не менее $50 млн. Ориентир ставки купона – 8,75%.

Подробнее:   https://lenta.profinansy.ru/news/4441644

🟨 Цена золота впервые в истории превысила $4,200 за унцию на фоне ожидания снижения процентных ставок в США и возобновления торговых споров с Китаем.

Подробнее:   https://gold.1prime.ru/news/20251015/607901.html

🟨 Предложение ЕC использовать замороженные российские активы для помощи Украине может побудить центральные банки других стран, обеспокоенных политической безопасностью своих резервов, ускорить закупки золота.

Подробнее:   https://www.reuters.com/business/finance/eus-ukraine-funding-plan-could-further-boost-central-bank-gold-buying-analysts-2025-10-14/

🟨 Аналитики Bank of America и Societe Generale прогнозируют, что цена золота может достигнуть $5,000 за унцию в 2026 году.

Долларовые облиги идут плотным потоком на фоне дешёвой нефти и сильного рубля. Самый нашумевший в этом году золотодобытчик 16 октября собирает заявки на новый выпуск бондов с привязкой к баксу. Дать в долг ЮГК смогут все инвесторы, независимо от статуса.

🔥Неоднозначный эмитент предлагает хорошую валютную доходность. Выпуск интересный, так что давайте проверим, «блестят» ли облиги ЮГК так же, как сам желтый металл. Встречайте полный авторский обзор.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Амурская_обл, Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Селигдар, Гельтек_Медика, Борец, УрСталь, Уралкуз, EKF, Аэрофьюэлз, Фосагро, ЕвроТранс, ИЭК, Самолет, Система. 

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

Пластский городской суд Челябинской области удовлетворил требования по иску Генпрокуратуры к бывшему мажоритарному акционеру ПАО «ЮГК» Константину Струкову о взыскании 3,9 млрд руб. в качестве компенсации за экологический ущерб. Об этом РБК сообщили в пресс-службе Пластского городского суда

Другими ответчиками в рамках разбирательства выступали замглавы Ростехнадзора Юрий Шувалов, экс-заместитель руководителя Росприроднадзора Владислав Потапов и бывший глава управления Следственного комитета по Челябинской области Алексей Колбасин.

Требования прокуратуры были удовлетворены в полном объеме.


Источник: www.rbc.ru/business/15/10/2025/68ef2afd9a79473372785498?from=from_main_5

Инвесторы в панике: котировки ЮГК обвалились. Но что стоит за этим обвалом — уникальный шанс купить дешево или начало конца? И почему государство спешит продать свой пакет? Эта статья даст вам картину оценки подобных активов. Читайте далее, чтобы понять, стоит ли участвовать в этой рискованной игре.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Прежде чем приступить к чтению, ознакомьтесь с моим руководством по анализу компаний (часть 1, часть 2 и часть 3). Там я подробно рассказываю, как провожу анализ, аналогичный этому.

Позиция ЮГК на рынке и ключевые события.

ЮГК — это крупная золотодобывающая компания. Структура выручки это подтверждает: 86% доходов компания получает от продажи золота. Добыча ведется на двух хабах — Уральском и Сибирском, что включает 11 месторождений и 8 собственных фабрик. Такой масштаб ставит компанию в один ряд с такими игроками, как «Полюс» или «Селигдар».