флоатеры

📋О компании

ПАО «Селигдар» – один из крупнейших производителей золота и крупнейший производитель олова в России. Активы Группы располагаются в Республике Саха (Якутия), Алтайском крае, Республике Бурятия, Оренбургской области, в Иркутской области, Хабаровском крае и на Чукотке.

❓Причины размещения облигаций неизвестны в связи с отсутствием комментариев менеджмента

🔍Сравнение со вторичным рынком.

В настоящее время на рынке торгуются выпуски облигаций “Селигдара” как с фиксированным, так и с плавающим купоном. Наиболее схожими с рассматриваемым нами флоатером 001Р-09 являются следующие выпуски:

1. 001P-05 с погашением 12.07.2027 (1 год 7 мес до погашения), текущей стоимостью ~101,92% и ежемесячным плавающим купоном в виде спреда к КС ЦБ 4,5 п.п.;
2. 001P-07 с погашением 05.10.2027 (1 год 10 мес до погашения), текущей стоимостью ~100,00% и ежемесячным плавающим купоном в виде спреда к КС ЦБ 4,5 п.п..

Таким образом, новый выпуск с плавающим купоном закладывает ограниченную премию ко вторичному рынку, которая в принципе появится при итоговой ставке купона в виде спреда к КС ЦБ на уровне 4,55 п.п. и выше. 

( Читать дальше )

Эмитенты ударились в двойные размещения и теперь соревнуются друг с другом исключительно дублями.

Сегодня разбираем новые облиги Селигдара. Золотодобытчик наигрался с экзотическими бондами с привязкой к золоту и серебру, и продолжает размещать облигации в обычных человеческих рублях. Это уже третье подряд ДВОЙНОЕ размещение от эмитента.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски КЛВЗ, Газпром, ПГК, НовосибОбл, АБЗ_1, Тальвен, ОФЗ_в_юанях, ТрансФин, Система, Атомэнергопром, КАМАЗ, ЯНАО, ХМАО, ГТЛК, реСтор, Лидойл.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚜️А теперь — погнали смотреть на новые выпуски Селигдара!

👑Эмитент: ПАО «Селигдар»

( Читать дальше )

Биржевой флэш-моб операторов железнодорожных перевозок не заканчивается. Всего за один прошлый месяц за новыми займами вышли Новотранс, ТрансКонтейнер и Трансфин. И это ещё не считая Первого контейнерного терминала, но он всё-таки больше про морские перевозки.

📦Вслед за коллегами-конкурентами спешит занять денег сразу в ДВОЙНОМ формате Первая грузовая компания (ПГК-1, не путать с ТГК-1).

Компания уже зарекомендовала себя на долговом рынке как надёжный и ответственный заёмщик, поэтому давайте-ка «прожарим» свежее размещение.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски НовосибОбл, АБЗ_1, Тальвен, ОФЗ_в_юанях, ТрансФин, Система, Атомэнергопром, КАМАЗ, ЯНАО, ХМАО, ГТЛК, реСтор, Лидойл, Балт._лизинг, Совкомфлот.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

( Читать дальше )

Публикуем ТОП-10 краткосрочных флоатеров из нашего технического монитора. Несмотря на то что в лидерах инвестиционных стратегий сейчас остаются длинные облигации с фиксированным купоном, считаем целесообразным до 25-30% портфеля аллоцировать на короткие флоатеры в качестве защиты от процентного риска.

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

На долговой рынок выходит новый флоатер от АО «АБЗ-1».
Параметры:
• Тикер: АБЗ-002P-05
• Купон: Ключевая ставка + 500 б.п. (ежемесячно)
• Объем: от 2 млрд ₽
• Рейтинг: ruA-
• Сбор: 9 декабря.
• Важно: Только для квалов.

Выглядит как щедрая премия к рынку. Но бесплатный сыр бывает только в мышеловке. В комплекте с этими облигациями идут серьезные неторговые риски, которые могут обнулить инвестиционную привлекательность. Разберем по пунктам.

1. Операционный риск: Вмешательство СК РФ (Update от 06.12)
Средства от выпуска идут на развитие, в том числе на скандальную стройку нового завода в Белоострове.
6 декабря, Председатель Следственного комитета Александр Бастрыкин поручил доложить о результатах проверки по этому объекту.

Фактура: Застройщик вырубает 10 га леса, при этом в реестре Госстройнадзора отсутствует разрешение на строительство данного объекта.
Комитет по природопользованию официально подтвердил: на участке живут краснокнижные виды.
Для инвестора: Вход главы СК в игру — это риск ареста техники, обеспечительных мер и остановки стройки на неопределенный срок. Вероятность кассовых разрывов и проблем с обслуживанием долга резко возрастает.

( Читать дальше )

Похоже, Новосибирский Минфин решил принять эстафету от Полипласта. Не успел в середине ноября разместиться фикс 34027 на 5 млрд ₽, как сибиряки выкатили дополнительное размещение, доведя общий объем выпуска до 11,5 млрд ₽.

И спустя всего несколько дней после доп. выпуска, на арене появляется флоатер 34028 на 3 года. Третий анонс займов на бирже за неполный месяц — это сильно! Видимо, у региона серьёзные планы в части инфраструктурных и социальных проектов, на которые нужны «длинные» деньги. Давайте присмотримся к очередному выпуску от Новосиба.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски АБЗ_1, Тальвен, ОФЗ_в_юанях, ТрансФин, Система, Атомэнергопром, КАМАЗ, ЯНАО, ХМАО, ГТЛК, реСтор, Лидойл, Балт._лизинг, Совкомфлот, Борец, НижегорОбл.

( Читать дальше )

Высокодоходных флоатеров вам в ленту! На рынок снова врывается уже отлично знакомый мне (да и многим из вас, думаю, тоже) эмитент из сектора крепких ВДО — Первый Асфальтобетонный.

После двух подряд фиксов, питерские бетонщики решили замутить плавающий выпуск с возбуждающим размером купона. Доступ получат, правда, «не только лишь все».

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Тальвен, ОФЗ_в_юанях, ТрансФин, Система, Атомэнергопром, КАМАЗ, ЯНАО, ХМАО, ГТЛК, реСтор, Лидойл, Балт._лизинг, Совкомфлот, Борец, НижегорОбл.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👷А теперь — погнали смотреть на новый выпуск АБЗ-1!

🏭Эмитент: АО «АБЗ-1»

👷Асфальтобетонный завод №1 — крупнейший в Северо-западном регионе РФ производитель асфальтобетонных смесей и других дорожно-строительных материалов. Базируется в Питере, как собственно и Сид😎 Поэтому можно сказать, что я буквально каждый день хожу и езжу по продукции нашего сегодняшнего эмитента.

( Читать дальше )

Цель: понять как изменилась цена выпусков по фиксам и флоатерам.

Сразу вывод:
Прошел день Х – последний день подачи на оферту и ничего не изменилось.
По флоатерам цена практически не изменялась, как стоили около 100% так и осталось 100%
По фиксам тело просело значительно на 3% — 5%, что значительно.
Почему так происходит я не понимаю, эмитент  не имеет права изменить условия, эмитент просто предлагает цену выкупа, а соглашаться на это или нет дело держателя.
Получается продавцы под предложения оферты дают заработать тем кто на оферту не подает, я бы воспользовался данным предложением, но меня смущает кредитное качество эмитента, а не сама ситуация.

[17.11.2025 19:34]  FinamBonds
«ВсеИнструменты.ру» выставили оферты по приобретению облигаций серий 001Р-01, 001Р-02, 001Р-03, 001Р-04, 001Р-05 и 001Р-06, говорится в сообщениях компании.
Период предъявления бумаг к выкупу — с 27 ноября по 3 декабря 2025 года.
Эмитент планирует выкупить до 2 000 000 облигаций серий 001Р-01, 001Р-02 и 001Р-05 (это все флоатеры), до 500 000 облигаций серий 001Р-03 и 001Р-06 (фиксы), до 1 000 000 облигаций серии 001Р-04 (фиксы).

( Читать дальше )

Серьёзный железнодорожный оператор въезжает на трек новых биржевых заимствований. Холдинг «ТрансФин» я ещё ни разу не прожаривал, и похоже настала пора — компания после затишья решила разместить свои облиги, причем с ходу ДВА выпуска. В лучших традициях недавних АФК Системы и КАМАЗа.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Система, Атомэнергопром, КАМАЗ, ЯНАО, ХМАО, ГТЛК, реСтор, Лидойл, Балт._лизинг, Совкомфлот, Борец, НижегорОбл, ПР_Лизинг, Эталон, ПКТ.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚊А теперь — погнали смотреть на новые выпуски ТрансФин-М!

🛤️Эмитент: ПАО «ТрансФин-М»

🚊ТрансФин-М специализируется на железнодорожных перевозках и операционной аренде ж/д техники и спецтехники. Вместе с дочерними предприятиями (ООО «Атлант» – частный оператор подвижного состава, ООО «ТФМ-Спецтехника» и др.) образует Группу ТФМ.

( Читать дальше )

Слышите ритмичное «Блямс-блямс-блямс»?😉 Это Система без устали штампует всё новые и новые выпуски облиг, чтобы было чем поддерживать штаны!

Прошло всего 2 месяца с предыдущего релиза, и одна из главных фишек долгового рынка АФК Система опять размещает облигации — причем снова двойным ударом. Очевидно, что на фоне замедления смягчения ДКП, ликвидные средства Системе нужны как воздух.

Заявки на оба выпуска соберут завтра, 1 декабря. Предлагаю нырнуть вместе со мной в разбор любопытного «свежачка» и оценить уместность добавления его себе в инвест-рюкзак.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Атомэнергопром, КАМАЗ, ЯНАО, ХМАО, ГТЛК, реСтор, Лидойл, Балт._лизинг, Совкомфлот, Борец, НижегорОбл, ПР_Лизинг, Эталон, ПКТ, ДельтаЛизинг.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

( Читать дальше )