Облигации Сбербанк

ПАО Сбербанк — лидер российского банковского рынка: 110,7 млн активных частных и 3,5 млн корпоративных клиентов, более половины рынка розничного кредитования (51,1%). Акции банка торгуются на Мосбирже, а кредитный рейтинг — максимальный по национальной шкале АКРА.

Всем привет! На своем канале в MAX я делаю разборы выпусков облигаций! Подписывайся!

🔍 Параметры выпуска

Выпуск: Сбербанк 001Р-SBER52

ISIN: RU000A10EF52

Номинал: 1000 ₽

Текущая цена: 100,00%

Доходность: 15,16%

Ставка купона: 14,2% (фиксированная)

ТКД: 14,2%

Купонов в год: 12 (ежемесячно, ближайший — 8 ноября 2026 года)

Размер купона: 11,67 ₽

Объем в обращении: 71 млрд ₽

В обращении: с 13 марта 2026 года

Погашение: 29 августа 2028 года

Дюрация: ~1,6 года

Оферта / Амортизация: нет

Субординация: нет

Для неквалифицированных инвесторов: да

🌟 Кредитный рейтинг

АКРА: AAA(RU), прогноз «стабильный» (подтвержден в мае 2026 года)

📊 Ключевые показатели МСФО 9М2026

Чистая прибыль: 1,53 трлн ₽ (+17% г/г), в III квартале — 510,8 млрд ₽ (+13,9%)

В вечернем потоке Сбербанк занял первое место по частоте уникальных упоминаний: 67 упоминаний из 10 источников. Главной облигационной темой стало открытие книги заявок на бумаги, обеспеченные потребительскими кредитами, общим объёмом до 94 млрд рублей. Одновременно обсуждались акции банка, банковский сектор и рыночная динамика. В раскрытиях также фиксировались действия с выпусками Сбербанк КИБ.

📌 ГК «Самолет»: выплаты и ближайшее погашение

ГК «Самолет» получила 64 уникальных упоминания из 5 источников. В центре обсуждения были погашение выпуска БО-П01 30 октября, купонные выплаты и различия в ценах выпусков БО-П11 и БО-П13. Раскрытие эмитента от 27 октября подтверждало выплату доходов. Оценки будущих погашений и возможной реструктуризации оставались мнениями участников потока.

📌 Полипласт: рейтинг и долговая нагрузка

Полипласт занял третье место: 54 уникальных упоминания из 8 источников. Сообщения разбирали понижение рейтинга НКР с A.ru до BBB+.ru и статус пересмотра с возможностью дальнейшего понижения. Также обсуждались долг, ликвидность и заявления о реструктуризации. Отдельное раскрытие подтверждало выплату доходов по ценным бумагам.

Александр Нефедов, вчера целый день не заходит и сегодня

Александр Нефедов, вчера целый день не заходит и сегодня

Народ всех эмитентов, а чё с сайтом ИНВЕСТИНГОМ??? васче не открываеца… знает хто?

Сбербанк стал лидером семидневного среза Bond Radar: 523 корректных уникальных упоминания из 14 источников. Но популярность эмитента сама по себе не отвечает на вопрос, стоит ли покупать конкретную облигацию. Поэтому разберём выпуск Сбер Sb51R. ISIN: RU000A10DS74.

По официальной форме 803 Банка России финансовый результат Сбербанка вырос с 1 290,9 млрд ₽ в 2024 году до 1 613,9 млрд ₽ в 2025-м. Чистый процентный доход после резервов увеличился с 2 267,4 до 2 662,4 млрд ₽. Это поддерживает способность банка обслуживать долг, но не отменяет кредитные и регуляторные риски.

На 1 декабря 2025 года нормативы достаточности капитала составляли: Н1.0 — 13,21%, Н1.1 — 11,71%, Н1.2 — 11,973%. Запас капитала важен для держателя облигаций, однако нормативы меняются вместе с рисковыми активами, резервами и требованиями регулятора. Это показатель устойчивости на дату, а не гарантия будущего результата.

Облигация Сбер Sb51R (ISIN RU000A10DS74) завершила 9 октября по цене 100,80% от номинала. Доходность к погашению — 15,28% годовых, фиксированный купон — 14,85%. На первый взгляд разница небольшая, но для частного инвестора важнее другое: доходность нужно оценивать вместе со сроком, полной ценой сделки и рисками, а не отдельно от них.

Выпуск погашается 3 июня 2028 года. Следующий купон запланирован на 11 ноября 2026 года. Это рыночный срез конкретной бумаги, а не вывод обо всех облигациях Сбербанка и не персональная инвестиционная рекомендация.

С 5 по 9 октября цена закрытия изменилась с 100,90% до 100,80% номинала. Движение небольшое: бумага всю неделю торговалась чуть выше номинала. При покупке к биржевой цене добавляется накопленный купонный доход. На 9 октября НКД составлял 10,98 ₽, поэтому цена в процентах от номинала не равна полной сумме сделки.

Сильная отчётность банка важна для владельца его долга, но сама по себе не делает любую облигацию привлекательной. По МСФО за первое полугодие 2026 года Группа Сбер получила 1 019,1 млрд рублей чистой прибыли, на 18,6% больше, чем годом ранее. Рентабельность капитала — 24,2%.

Для кредитного профиля это позитивный фон: высокая прибыль помогает банку наращивать капитал и выдерживать нагрузку от роста бизнеса. Но вывод относится к эмитенту в целом. В текущем анализе не выбран конкретный ISIN, поэтому здесь нельзя делать вывод о доходности, ближайшем купоне или привлекательности отдельного выпуска.

Чистая прибыль за 6М2025 в докладе оценена в 859,1 млрд рублей обратным расчётом из официального темпа роста. За 6М2026 показатель достиг 1 019,1 млрд рублей, а чистый процентный доход вырос примерно на 25% год к году. EPS составила 46,1 рубля, прибавив 19,3%.

График 1. Чистая прибыль достигла 1 019,1 млрд рублей. Значение за 6М2025 получено обратным расчётом из официального темпа роста.

«Мы вообще хотим и делаем такую систему относительно постоянного, стабильного инструмента, как секьюритизация для розничных клиентов. Мы хотим, чтобы наши клиенты понимали и знали, примерно в какие сроки Сбер будет выпускать ту или иную бумагу. Наша задача — фактически сделать такой календарь инвестора, в котором каждый год определенное количество выпусков должно появиться по потребам, ипотеке и автокредитам. Мы считаем, что это тоже хороший дополнительный инструмент (секьюритизация автокредитов — прим.), который должен появиться на рынке для инвесторов, чтобы они могли сбалансировать свой портфель и выбрать наиболее оптимальную стратегию»

• Пилотная сделка: конец ноября – начало декабря 2026 года.

• Масштабирование: запланировано на 2027 год.

• Текущий объём: Сбербанк уже разместил старшие транши по сделкам неипотечной секьюритизации на сумму более ₽190 млрд.

Сбербанк  размещает облигаций в рамках пятой сделки секьюритизации совокупным объёмом более 56 миллиардов рублей, обеспеченных портфелем потребительских кредитов, сообщил банк.

Секьюритизация кредитов помогает банкам разгружать капитал. Рынок секьюритизированных облигаций, обеспеченных потребительскими кредитами, в 2025 году резко вырос: прошло 16 сделок секьюритизации потребкредитов на 199 миллиардов рублей, по оценке Эксперт РА.

Сбер начал сбор заявок на облигации, обеспеченные портфелем потребительских кредитов банка, среди институциональных, частных и корпоративных инвесторов. По старшим траншам ожидается наивысший рейтинг надёжности — «AAA.sf» по российской шкале.

Младший транш (20% портфеля) остаётся у банка и первым принимает на себя возможные убытки по кредитам. Для траншей АР1 и АР2 предусмотрена поддержка графика погашения за счёт процентных поступлений по кредитам.

Сбербанк поддерживает вторичный рынок данных облигаций в качестве маркет-мейкера. Неквалифицированным инвесторам перед покупкой нужно пройти тестирование.

• Эмитент и объём: СФО «СБ Секьюритизация 5», выпуск класса АС, объём – до ₽28 млрд.

• Сроки сбора заявок: с 23 июня по 13 июля 2026 года.

• Ставка и доходность: ориентир купона – 15,5–15,7%, доходность – от 16,59% до 16,82%.

• Периодичность купонов: первый купон – 74 дня, последующие – ежемесячные.

• Срок обращения: около 9 лет, прогнозируемое полное погашение – 26 июня 2028 года (фактическая дюрация ~1,95 года).

• Организатор и агент: SberCIB (техразмещение четырёх выпусков на ₽80 млрд каждый начнётся 14 июля).

• Структура выпуска: облигации классов АР1, АР2, АС и Б. Потенциальный приобретатель младшего транша (класс Б) – сам Сбербанк.

• Планы Сбера на 2026 год: четыре сделки по секьюритизации на общую сумму до ₽100 млрd.

• Предыдущие сделки: в 2025 году проведено две секьюритизации на общий портфель > ₽35 млрd. В марте 2026 года размещены три транша СФО «СБ Секьюритизация 4» на почти ₽41 млрd.

Сбер ждёт объём размещений ЦФА на своей платформе в 2026 году около ₽2 трлн – Анатолий Попов на ПМЭФ«Мы ожидаем, что по году у нас получится...

«Мы ожидаем, что по году у нас получится цифра около 2 трлн рублей размещений. Поэтому компании, бизнес и инвесторы адаптируются к этому инструменту, он становится все более популярным», — заявил журналистам в кулуарах ПМЭФ заместитель председателя правления «Сбера» Анатолий Попов

«Мы порядка 700 млрд рублей уже выпустили в ЦФА. Этот инструмент становится более популярным», — добавил Попов

• Срок обращения: 3 года.

• Купон: фиксированный, ежемесячный.

• Ориентир ставки купона: около 13,40% годовых.

• Доходность к погашению: около 14,25% годовых.

• Сбор заявок: с 10:00 мск 26 мая до 15:00 мск 1 июня 2026 года.

• Техразмещение: 2 июня 2026 года.

• Агент по размещению: Сбербанк КИБ.

• Текущий долг в обращении (Сбербанк и связанные структуры):
  – 261 выпуск биржевых облигаций (включая инвестиционные) на ₽537,25 млрд.
  – 2 выпуска субординированных облигаций на ₽63,6 млрд.
  – 576 выпусков структурных облигаций АО «Сбербанк КИБ» на ₽435 млрд.

Nastya12, чего проще — позвоните в Сбер

Сбер Sb54R а что это за облигация? Чего то я не видела размещения… И оборота нет совсем? Не поняла.

Сбер Sb54R а что это за облигация? Чего то я не видела размещения… И оборота нет совсем? Не поняла.