полюс золото

Ключевые темы:
• Облигации 📜 — новые интересные размещения
• Инфляция 🔥 — снова с нами после длительной паузы
• Корпоративные итоги:

• ЮГК ⚡ — рост чистой прибыли
• Сегежа 🏗️ — работа на долг, а не на доход
• Самолет ✈️ — прибыль по итогам полугодия
• Мечел 🔧 — остановка производств из-за убытков
• Астра 🤖 — замедление в IT, рост расходов
• Газпромнефть ⛽ — дивиденды снизились в 3 раза
• Татнефть 🛢️ — прибыль упала в 3 раза
• Полюс 💰 — удачная игра на ценах
• Селектел 📡 — отличные результаты

Дополнительно:
🔹 Важные новости — только значимые события
🔹 Ожидаемые события — планы на неделю
🔹 Дивидендный календарь — кто и когда платит

#Отчетность #Инфляция #Дивиденды #Акции

Сегодня увеличил свои позиции в металлах, так как тренд не является завершенным. Также сейчас буду входить в Полюс — только он из добытчиков отражает текущий мировой тренд. 

За прошлую неделю индекс практически не показал результата, прибавив всего 0,11% с учетом дополнительных торговых сессий. Все внимание приковано к геополитике. Рынок все так же ожидает каких-либо новостей, которые смогут прояснить и зафиксировать дальнейшую тенденцию либо к разрядке, либо к эскалации конфликта.

Пополнить счет для отработки идей:

Выделяем:

• Газпром нефть: целых две опоры для остановки коррекции.
• Полюс: снова у нижней границы восходящего тренда.
• ПИК: диапазон меньше, тренд тот же.

Газпром нефть

Глобально акции Газпром нефти двигаются в нисходящем тренде, однако сейчас бумаги снова приближаются к его верхней границе в рамках краткосрочного восходящего тренда. Помимо его поддержки, дополнительную опору акциям дает недавно преодоленный уровень сопротивления. Кроме того, на более краткосрочных таймфреймах бумаги уже выходят из области перепроданности, что сигнализирует о скором завершении коррекции.

Ожидаем, что в базовом сценарии акции оттолкнутся от уровня поддержки и к концу недели будут торговаться в диапазоне 542,6–548 руб. (2–3%).

На фоне роста золоте в бумаге образован сетап в косых вилах с небольшими локальными целями.

  Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram     

Компания представила сильные результаты МСФО за H1 25:

🔹 Выручка 3,7 b$ (+35% г/г)

🔹 EBITDA 2,7 b$ (+32% г/г)

🔹 Скорр. чистая прибыль 1,4 b$ (+20% г/г)

🔹 Реализация золота 1,2 млн oz. (-5% г/г)

🔹 TCC 653 $/oz. (+54% г/г)

🔹 AISC 1255 $/oz. (+65% г/г)

Рост выручки с прибылью обусловлен только подорожанием золота. Производство не наращивали, потому что на основном месторожении (Олимпиаде) руда становится беднее, идет переход к следующим очередям и этапам месторождений. Из-за этого и реализация золота упала на 5% г/г.

Почему сильно выросли затраты на добычу (TCC, AISC)?

🟥 Кроме активизации вскрышных работ, вкладываются в строительство ЗИФ-5. Капитальные расходы удвоились г/г

🟥 Повысился НДПИ. В 2025 году к стандартной ставке НДПИ введена надбавка в размере 10% от превышения мировой цены над уровнем 1900 $/oz.

Котировки на отчете упали на 2%. Мы предупреждали, что компания вступает в период сниженной добычи и роста расходов. Динамика золота остается единственной поддержкой финансовым показателям. Снижение производства золота, рост TCC может наблюдаться и в 2026-2027. Не забываем, что вовсю идет строительство Сухого Лога.

🖼#PLZL — Технический анализ

🔼 Полюс по Фибо достраивает третью волну, которая примерно закончится на 3000.

📊Фундаментальный анализ ПАО «Полюс» по итогам первого полугодия 2025 года

1.💰 Ключевые финансовые показатели

Анализ финансовых результатов «Полюса» за первое полугодие 2025 года демонстрирует сильную динамику ключевых показателей несмотря на некоторые операционные challenges:
Выручка: $3,688 млн (+35% г/г) — рост обусловлен повышением средней цены реализации золота 2911.
Скорректированная EBITDA: $2,676 млн (+32% г/г) — маржа сохраняется на высоком уровне.
Чистая прибыль: $2,018 млн (+27,5% г/г) — значительный рост даже с учетом увеличения затрат.
Скорректированная чистая прибыль: $1,444 млн (+20% г/г) — отражает операционную эффективность.
Свободный денежный поток (FCF): $1,864 млн (+68% г/г) — превысил ожидания аналитиков на 10%.
Таблица: Сравнение финансовых показателей за первое полугодие 2024 и 2025 годов
Выручка, $ млн
1П 2024 — 2,730

Приветствуем наших подписчиков в пятницу!⭐️
Сегодня рынок будет сохранять высокий уровень неопределенности. Когда вчера вечером уже пришло негативное сообщение от Мерца: «Встреча лидеров России и Украины не состоится». Индекс Мосбиржи упал до позиции 2887 (-0,86%📉). Это удобный момент сделки покупки голубых фишек, которые сегодня уже отчитываются.

Какие компании смогут быстро восстановиться?

Вчера мы с вами обсудили представителей нефтегазового сектора. Они будут восстанавливаться дольше других отраслей. А вот на золотодобытчиков стоит присмотреться, как защитный актив портфеля. Более надежной компанией, без криминальных историй наша команда считает Полюс🌟.

Свежий отчет Полюс опубликовал в среду за период 1-е полугодия 2025 г., который многим инвесторам на первый взгляд кажется нейтральным. Мы не согласны с этим мнением и рассмотрим нюансы отчета.

✔️ В первую очередь выручка Полюса выросла на 35% ($3,7 млрд). Показатели даже немного превышают ожидания прогноза выручки +33%. Также порадовала чистая прибыль с ростом на +27% ($2,02 млрд).

Коллеги сегодня мы разбираем свежий отчёт золотодобывающей компании «Полюс» и оцениваем, насколько она привлекательна для инвестиций. Отчёт содержит ключевые сигналы, которые нельзя игнорировать.

1️⃣ Операционные и финансовые показатели
На первый взгляд, результаты выглядят противоречиво.
⚫️ Производство золота снизилось на 11% по сравнению с прошлым годом. Но это не повод для паники. Компания осознанно сокращает добычу на крупнейших активах («Олимпиада» и «Благодатное») для проведения масштабных вскрышных работ. Объем вскрыши вырос на 48%, что является стратегической подготовкой к выходу на новые, более богатые рудой горизонты в будущем.
⚫️ Выручка и скорректированная EBITDA выросли на 35% и 32% соответственно. Этот впечатляющий рост обусловлен главным образом высокой ценой на золото на мировом рынке, что компенсировало снижение объемов добычи.
⚫️ Денежные затраты (TCC) выросли на 54%. Основная причина — введение нового налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), а также инфляционное давление. Этот фактор требует внимательного наблюдения, поскольку влияет на рентабельность.

Первый банальный факт: при росте цены на золото, TCC (ну и AISC следом) автоматически будет расти.

В новых условиях при цене ну для ровного счета $3300/oz, НДПИ составляет $338/oz, из которых новая «нашлепка» составляет $140.