ключевая ставка

Всем привет! Продолжаю публикацию интересных предложений по банковским вкладам, на которые стоит обратить внимание.


( Читать дальше )

Рынок часто движется импульсами — новости, слухи, эмоции. Тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и думаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

В предстоящие выходные торги будут проводиться только на СПБ Бирже. Недавно площадка расширила список доступных в субботу и воскресенье бумаг до 116. Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно.

С учётом прошедших и предстоящих событий мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Растут шансы на дальнейшее снижение ставки ЦБ

Макроэкономические данные сигнализируют, что цикл смягчения денежно-кредитной политики Банком России может продолжиться. В июне инфляционные ожидания населения и предприятий сократились, индикатор бизнес-климата упал, недельная инфляция остаётся на низком уровне.

( Читать дальше )

— Снижение ставок по сберегательным продуктам продолжается. После заседания ЦБ, почти все банки изменили процент по вкладам и накопительным счетам в сторону понижения в среднем на 1-1.5%.

Вывод: Пока что рано говорить о том, что будет делать ЦБ на следующем заседании 25.07.25. Сохранение или снижение ставки зависит от инфляции. На данный момент, в экономике все идет не плохо, и если не будет сюрпризов, ставку снизят еще на 1 процент в июле.


Ссылка  — на подборку вкладов!

Магия цифр! ЕвроТранс проведёт сбор заявок на свои новые «зелёные» облигации 23 июня с ориентиром купона 23%. Но есть БОЛЬШОЙ нюанс. Давайте посмотрим на новые хитровыдуманные АЗС-бонды.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски НОВАТЭК, Позитив, ЭТС, Полипласт, Уль._область, СОБИ, Норникель, КАМАЗ, УЛК, ВУШ, Уральская_Сталь, Акрон, Ростелеком, Инвест_КЦ, РКС.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⛽А теперь — поехали смотреть на новый выпуск ЕвроТранса!

⛽Эмитент: ПАО «ЕвроТранс»

⚡ЕвроТранс управляет сетью из 57 АЗК и 45 электрозаправок под брендом «Трасса» в Москве и Московской области, собственной нефтебазой, парком из более чем 80 бензовозов, а также собственным автотехцентром.

( Читать дальше )

Глава «Сбера» Герман Греф в интервью телеканалу РБК на ПМЭФ рассказал о «качелях» для ключевой ставки, нежелании покупать пакет в «Яндексе», а также о том, почему «Сбер» не может выйти на SPO даже при новой приватизации

— Регулятор опоздал с началом снижения ставки?

— Я так не думаю. Я думаю, что пока они действуют достаточно рационально. Будем смотреть дальше.

— Переход к нейтральной денежно-кредитной политике уже начался, на ваш взгляд, или этот первый сигнал не стоит воспринимать как новый цикл смягчения ДКП?

— Я думаю, что ситуация пока не очень устойчивая. Есть факторы, такие как резкое снижение курса рубля, которое является, очевидно, дезинфляционным фактором. Но с 1 июля будет повышение тарифов естественных монополий, что будет проинфляционным фактором. Но начнется сбор повышенного налога на доходы физических лиц во второй половине июля, что является дезинфляционным фактором. В общем, пока это качели, конечно. Поэтому я думаю, что Центральный банк будет смотреть на то, как эти факторы будут проявляться, и в зависимости от этого будет принимать решение.

( Читать дальше )

◾ Чувствительность Сбербанка к изменению ключевой ставки ЦБ РФ уменьшилась: её снижение на 1 процентный пункт (п.п.) приводит к сокращению чистого процентного дохода на 5 млрд рублей, сообщил Интерфаксу зампред правления, финансовый директор банка Тарас Скворцов.

◾ «Сейчас мы сильно снизили чувствительность, потому что понимали, что цикл повышения ставки закончился. На годовом горизонте чувствительность сейчас около 5 млрд в обратную сторону, то есть 1 процентный пункт снижения даёт 5 млрд рублей снижения чистого процентного дохода», — сказал Скворцов в кулуарах ПМЭФ-2025.

◾ Вместе с тем при снижении ключевой ставки качество портфеля перестаёт ухудшаться, поэтому на стороне резервов эффект будет в лучшую сторону, добавил зампред.

◾ «Я думаю, что в итоге мы, конечно, выиграем от снижения, как и вся экономика, но процентный доход будет немножко меньше», — отметил Скворцов.

◾ Эффект от повышения ставки ЦБ на 1 п.п. для Сбербанка положительный и составляет 18 млрд рублей.

( Читать дальше )

◾ Сбербанк вряд ли повысит прогноз по рентабельности капитала (ROE) на 2025 год выше 22%, сообщил Интерфаксу зампред правления, финансовый директор банка Тарас Скворцов.

◾ «Я не считаю, что очень высокая вероятность повышения. У нас растёт капитал из-за переоценки ОФЗ, и нам в этих условиях для достижения ROE 22% приходится всё больше и больше зарабатывать. Ещё выше 22% подниматься очень сложно будет. Пока маловероятно. Но вероятность есть, конечно», — сказал Скворцов в кулуарах ПМЭФ‑2025.

◾ Он отметил, что банк рассмотрит вопрос изменения прогноза по ROE по итогам работы за второй квартал. Результаты за этот период банк планирует опубликовать в конце июля после заседания совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке, которое намечено на 25 июля.

◾ «Посмотрим на итоги, посмотрим, что Центральный банк будет делать. У нас отчётность будет в конце июля после заседания совета директоров Банка России по ставке. С учётом их решения, с учётом того, что будет в экономике к этому времени, мы примем решение (об изменении прогноза — ИФ)», — заявил Скворцов.

( Читать дальше )

◾ Определённая коррекция выдач льготной ипотеки после отмены банками комиссий для застройщиков произошла — в июне возможно снижение выдач, сообщил журналистам первый зампред правления Сбербанка Кирилл Царёв в кулуарах ПМЭФ-2025.

◾ «Определённое сокращение мы видим, оно не драматическое ровно потому, что сейчас конъюнктура с точки зрения стоимости денег и ставок стала чуть лучше, чем была перед Новым годом, когда ставки по депозитам были выше, чем ключевая ставка», — сказал он.

◾ «В июне, скорее всего, мы увидим тоже определённое снижение, потому что мы полный месяц проживём в периоде, когда уже этих комиссий не было», — добавил Царёв.

◾ Он напомнил, что до августа действует дополнительная субсидия Минфина по ставкам льготной ипотеки.

◾ «Если в августе она продлена не будет, тогда мы ждём, что, возможно, в августе мы увидим более сильное замедление. Если она будет продлена, я надеюсь, что ситуация будет относительно нормальная», — отметил первый зампред.

( Читать дальше )

◾ «Сибур» продолжает ждать наилучшего момента для первичного размещения акций (IPO) — всё будет зависеть от внешних факторов, заявил глава компании Михаил Карисалов.

◾ «Мы… полтора десятилетия назад выпускали первые бумаги, и вот сейчас мы выпускаем облигации, квазивалютные облигации. Мы имеем рейтинг ААА. Соответственно, в качестве корпоративного управления проходит постоянная проверка и аудит. Так что продолжаем ждать того самого наилучшего момента», — прокомментировал он планы по IPO в интервью телеканалу РБК в рамках ПМЭФ.

◾ Карисалов подтвердил, что снижение ключевой ставки ЦБ — один из факторов, который оживит рынок корпоративного акционерного капитала.

◾ «Всё будет зависеть от внешних факторов. Компания в целом, по моей оценке, готова, с точки зрения… структуры, которая необходима — финансовые структуры, корпоративные структуры. Она готова к такому диалогу, если акционеры примут соответствующее решение», — ответил он на вопрос, стоит ли ожидать IPO в 2025 году.

( Читать дальше )

Отлично нам всем известная группа «Позитив» 20 июня проведет сбор заявок на свой выпуск облигаций 001Р-03. Давайте качественно прожарим новые «позитивные» бонды — кстати, это первый классический фикс от компании после двух предыдущих флоатеров.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски ЭТС, Полипласт, Уль._область, СОБИ, Норникель, КАМАЗ, УЛК, ВУШ, Уральская_Сталь, Акрон, Ростелеком, Инвест_КЦ, РКС, Россети_СЗ, Гидромаш.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👨🏻‍💻А теперь — поскакали смотреть на новый выпуск Позитива!

🌐Эмитент: ПАО «Группа Позитив»

👨🏻‍💻Позитив (Positive Technologies) — один из крупнейших российских разработчиков решений в области кибербезопасности, который работает на рынке уже около 20 лет. Единственный публичный представитель этой сферы на Мосбирже. Я давно держу небольшую позицию по акциям POSI в портфеле.

( Читать дальше )