НОВАТЭК

Акции НОВАТЭКа в июне продолжают демонстрировать устойчивую положительную динамику и по-прежнему выглядят существенно сильнее рынка. На текущий момент бумаги торгуются вблизи отметки 1080 руб., прибавив более 20% с начала года. Этот рост не выглядит случайным – он базируется на сочетании геополитики, фундаментальных факторов и корпоративных перспектив.

Обострение конфликта между Израилем и Ираном вновь поставило под вопрос безопасность ключевых логистических маршрутов в регионе Персидского залива. Все чаще звучат опасения по поводу потенциальной блокады Ормузского пролива – стратегической точки, через которую проходит до 20% мирового объема нефти и значительная доля СПГ, экспортируемого из Катара, ОАЭ и Ирана.

Для энергетического рынка это означает прямую угрозу сбоям поставок и, как следствие, скачок цен на углеводороды. На этом фоне российский СПГ, особенно не подпадающий под прямые санкции ЕС, оказывается в выигрыше, а НОВАТЭК, как крупнейший частный экспортер с растущей долей на рынке СПГ, становится одним из основных бенефициаров такого сценария.

«Кардинально (санкции-запрет поставок) они не отразятся, но они будут нас притормаживать в развитии. Такой негативный эффект есть, но кардинально они не повлияют, мы будем двигаться, будем развиваться»

1️⃣ Новатэк

👉 Потенциал роста на горизонте года составляет 56% (по мнению аналитиков Т-Инвестиций)

📌 В акциях Новатэка есть рыночная недооценка, в данный момент бумаги торгуются с форвардным мультипликатором EV/норм. EBITDA (учитывает прогноз на 2025 год) на уровне 2,6х.

📌 Это соответствует уровню остальных компаний сектора. Однако, относительно исторических уровней недооценка ниже, чем у некоторых нефтяных компаний.

📌 У компании устойчивый основной бизнес. Ямал СПГ является источником стабильности и надежности, а Арктик СПГ–2 — драйвером роста объемов добычи.

Основные риски:

■ Дальнейшие санкции против новых СПГ-проектов компании
■ Возможный отказ еврозоны от российского СПГ
■ Снижение спроса на нефть и газ

2️⃣ Лукойл

👉 Потенциал роста на горизонте года: 34%

📌 Среди бумаг нефтяных компаний акции Лукойла выглядят самыми недооцененными по форвардному мультипликатору EV/EBITDA (2,0х) — сейчас они торгуются с дисконтом более 40% к историческим уровням.

📌 Лукойл — одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний в мире. Благодаря стабильным доходам и значительному объему накопленных средств компания может предложить одну из самых высоких дивидендных доходностей на российском рынке.

Сразу за обезумевшим Полипластом, не стал оставаться в стороне и НОВАТЭК, решивший тоже разместить свеженький выпуск с привязкой к доллару. Уже сегодня наш жидкогазовый гигант соберёт заявки на новые облигации не в чём-нибудь, а в «грязных зелёных бумажках».

🧐Отличный вариант валютной диверсификации портфеля? Или попытка заманить инвесторов в низкодоходную невыгодную шляпу? Разбираемся.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Позитив, ЭТС, Полипласт, Уль._область, СОБИ, Норникель, КАМАЗ, УЛК, ВУШ, Уральская_Сталь, Акрон, Ростелеком, Инвест_КЦ, РКС, Россети_СЗ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔥А теперь — помчали смотреть на новый выпуск НОВАТЭКа!

Эмитент: ПАО «НОВАТЭК»

TotalEnergies SE видит множество альтернатив российскому газу, поскольку Евросоюз предлагает запретить все поставки из страны к концу 2027 года.

«Хорошая новость заключается в том, что рынок СПГ будет хорошо обеспечен с 2027, 2028 и 2029 годов», — заявил генеральный директор компании Патрик Пуянне на конференции в Токио в среду.

Европейцы «потеряли доверие к России как поставщику», — сказал Пуянне. «Конечно, для Европы поиск альтернатив имеет основополагающее значение».

«Ямал СПГ» в 2024 году произвел более 21 млн т сжиженного природного газа, сообщил «НОВАТЭК» на своем стенде, представленном на ПМЭФ.

Росстат ранее отчитался, что в прошлом году в России было произведено 34,7 млн т СПГ.

Крупнотоннажный СПГ в РФ производят заводы «Сахалинской энергии» (совладельцы - «Газпром», японские Mitsui и Mitsubishi), «Ямал СПГ» (участники — «НОВАТЭК», TotalEnergies, китайские CNPC и SRF), «Криогаз-Высоцк» и «Газпром СПГ Портовая».

Япония в мае нарастила объемы импорта сжиженного природного газа (СПГ) из России на 36,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Об этом свидетельствуют статистические данные, опубликованные японским Минфином.

Доля российского СПГ во всем объеме этого вида топлива, импортированном Японией, в мае составила, согласно подсчетам ТАСС, 10,66% при среднегодовом показателе около 9%. Япония является одним из крупнейших в мире импортеров сжиженного газа. На энергоресурсы приходится 65,8% всего импорта, поступающего в страну из РФ.

Источник: tass.ru/ekonomika/24250311