Новатэк $NVTK ФА

Оценка компании $NVTK по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:

Net Debt / EBITDA =0.14
ROE (за 5 лет) 2020=10.4% 2021=22.2% 2023=17.9% 2024=17.3%
Стоимость чистых активов за 2 года 2023=2594.0 2024=2848.0
Текущая капитализация 3000.0 млрд ₽
Балансовая стоимость 2848.0 млрд ₽
Чистый долг за 2 года 2023=9.24 2024= 141.6
EPS 2020=55.7 2021=138.8 2022=0.0 2023=152.5 2024=162.5
Р/BV = 1.05
Р/Е = 6.08
Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста.

1. Высокая рентабельность капитала.
ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.
ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
(10.4% +22.2%+ 17.9% +17.3%)/4= 16.95% > 15%
1 балл

2.Хорошее покрытие долга.
Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.
Чистый долг/EBITDA < 3
Баллы 1 < 3
Баллы 0 > 3
0.14 < 3
1 балл

3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).
EPS растет на 15% за 5 лет.
EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
290 > 15%
1 балл

4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
Изменение цены за 5 лет: -6 < 15%
0 баллов

5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз
Цена акции/EPSср 3года < 15
Баллы 1 < 15
Баллы 0 > 15
(1035,6/(138.8 + 152.5 +162.5)/3)= 6,84 < 15
1 балл

6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.
Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Баллы 1 < 1,5
Баллы 0 > 1,5
3000.0 млрд ₽/2848.0 млрд ₽ = 1.05 < 1,5
1 балл

7.Текущий активы превышают прошлогодние
Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий
Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год
Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год
2023 =2594,0 < 2024=2848,0
1 балл

8. Уменьшение долга.
Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.
Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год
Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год
2023=9,24 < 2024=141,6
0 баллов

9. Значение мультипликатора Р/Е
Баллы 1.0 Р/Е < 5
Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5
Баллы 0 Р/Е >10
10 >6.08> 5
0.5 балл

10. Значение мультипликатора Р/BV
Баллы 0 Р/BV < 0
Баллы 1.0 0 <Р/BV<1
Баллы 0.5 Р/BV >1
1.05 >1
0.5 балла

Итого 7.0 балла

Справедливая цена по методу «Цена при оценке по EPS» = 1283.0 руб/акция