Постов с тегом "ИнвестИдея": 316

ИнвестИдея


Новое размещение облигаций Интерлизинга

Сегодня в 24 августа пройдут сборы заявок по размещению облигаций трех интересных эмитентов: Интерлизинга, Новотранса и ФПК Гарант-Инвест. Ниже вкратце рассмотрим размещение Интерлизинга.

Интерлизинг – крупная лизинговая компания, специализирующаяся на лизинге автотранспорта, строительной техники и различного производственного оборудования. Работает в основном с малым и средним бизнесом. Контролируется семьей Коган через банк Уралсиб.

Рейтинг Эксперт РА: ruA- со «стабильным» прогнозом.

Компания демонстрирует устойчивый рост нового бизнеса, рост капитала (его достаточность:15% − комфортный уровень) и чистой прибыли (по МСФО). Просрочка невысокая: NPL 2,2%. Более 50% в фондировании приходится на банковские кредиты, остальное – размещение облигаций и проч. Бизнес довольно рентабельный: ROE ок. 30%. В целом финансовое состояние устойчивое.

У компании в обращении 5 выпуском рублевых облигаций на 10,25 млрд руб. в обращении.

Новый выпуск Интерлизинг-001Р-06 позиционируется по квартальному купону не выше 14,00% (YTM 14,75%) с дюрацией 2 года.



( Читать дальше )

Размещение облигаций Восточной Стивидорной Компании: бум на первичном рынке рублевых корпоративных бондов продолжается

Сегодня 02.08.2023 Восточная Стивидорная Компания (ВСК, структура Global Ports входящая в ГК «Дело») – провела успешный сбор заявок на свои новый выпуск ВСК 1P-04R.

Высокий спрос позволил понизить первоначальный маркетируемый диапазон и увеличить объем размещения.

Первоначальный объем в 10 млрд руб. увеличен до 15 млрд руб.

Первоначальная ставка п/г купона: не выше 12,25% (YTM 12,63%), финальный ориентир: 12,00% (YTM 12,36%). Таким образом, ставка была понижена на 25 б. п., при этом YTM осталась выше peer-кривой на 149 б. п. Доходность выше 12,00% можно считать приемлемым уровнем для эмитента с рейтингом AA со сравнительно длинной дюрацией в 3,9 года.

Карта ставок выпусков эмитентов с близкими рейтингами

Размещение облигаций Восточной Стивидорной Компании: бум на первичном рынке рублевых корпоративных бондов продолжается
Источник: Московская биржа, Rusbonds.ru, собственные расчеты


Почему я сейчас держу только обыкновенные акции Сургутнефтегаза?

С сегодняшнего дня дивиденды от Сургутнефтегаза уже начинают приходить на брокерские счета, возможно кто-то захочет их реинвестировать обратно в акции. Но сейчас не об этом. На данный момент в моем портфеле остались только обыкновенные акции Сургутнефтегаза (префы уже продал), и в нашем чате годовых подписчиков попросили подробнее раскрыть причину, по которой я держу именно эти акции.  
Идея в обыкновенных акциях Сургута очевидная и очень старая. 


( Читать дальше )

Дивидендная спекуляция в Сургутнефтегазе длиной в несколько дней

Сегодня отсекается с дивидендами Сургутнефтегаз, последний день.

Дивиденды маленькие, 80 копеек на обычку и преф (на преф в следующем году будет на порядок больше с высокой вероятностью)
Дивидендная спекуляция в Сургутнефтегазе длиной в несколько дней


( Читать дальше )

Покупать дальние ОФЗ под повышение ключевой ставки?


Вопрос на подискутировать.

Через 10 дней решение по ставке от ЦБ, где могут эту ставку поднять. 

Известно, что ближние ОФЗ — это прокси на ключевую ставку, а дальние на инфляционные ожидания. Возможное повышение ставки — это же шаг для снижения этих ожиданий. Соответственно неочевидное предположение, что на повышении ставки, дальние ОФЗ могут вырасти в цене. 

Дальние и ближние ОФЗ сейчас торгуются с максимальным спредом (справедливости ради, отмечу, что этот спред сохраняется уже давно).

Покупать дальние ОФЗ под повышение ключевой ставки?

Собственно, сам спред. 



( Читать дальше )

$ROSN бычий взгляд на Роснефть 💰⬇️

Как вы уже поняли, я решил провести анализ всего российского рынка. Для себя я отобрал 45 акций, которые детально разберу в июле. И если у вас есть пожелания, что разобрать в первую очередь — пишите тикеры в комментариях👌🏼

🟢 Роснефть с текущих значений может к осени вырасти на 18%. Цена тоже находится в (4) волне внутри волны (3) более высокого порядка. Когда начинаешь наблюдать одни и те же формации повсеместно на всех без исключения растущих трендовых бумагах, понимаешь, что это не ошибка. Имеет место ярко-выраженная корреляция.

‼️Внимание! В понедельник, 10 июля, произойдёт дивидендная отсечка, и торги откроются гэпом вниз. Поэтому безопасная точка входа возникнет скорее всего именно в понедельник.

Подписывайтесь и читайте! Пора торговать профессионально✊🏻

@malcev_x

$ROSN бычий взгляд на Роснефть 💰⬇️



( Читать дальше )

Дивиденды от Татнефти уже заложены в доходы бюджета Татарстана - Газпромбанк Инвестиции

Татнефть: несостоявшееся собрание акционеров. На годовом собрании акционеров, назначенном на 16 июня, должны были утвердить дивиденд в размере 27,71 рубля на акцию. Однако собрание не состоялось из-за отсутствия кворума. Новое собрание с той же повесткой пройдет 30 июня. Для принятия решений порог кворума будет существенно ниже — 30 вместо 50%.

Ситуация повторяется

Похожая ситуация была на внеочередном собрании акционеров в декабре 2022 года при утверждении дивидендов за девять месяцев. На повторном собрании акционеров кворум набрали и дивиденды приняли.

На кону — бюджет Татарстана

Дивиденды от Татнефти заложены в доходы Республики Татарстан, которая является акционером компании. Отказ от дивидендов подорвал бы запланированный объем расходов этого субъекта.

Инвестиционная идея
Мы полагаем, что на повторном собрании акционеров дивиденды все же будут выплачены, что приведет к росту акций. Небольшой откат стоимости акций может помочь инвесторам зафиксировать небольшую доходность за достаточно короткий срок.
«Газпромбанк Инвестиции»

Сургутнефтегаз: кубышка в целости и сохранности - через год будут высокие дивиденды

Сколько паникеров в стиле “кубышки больше нет” мир увидел после сниженных дивидендов от Сургутнефтегаза? Их и не счесть.

Видимо люди не понимали “суть” компании Сургутнефтегаз, которую я описывал тут https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/903768.php

Перейдем к отчету — все прекрасно, кубышка на месте (правда неизвестно в какой валюте, но предполагаю, что все еще в долларах основная часть)

Сургутнефтегаз: кубышка в целости и сохранности - через год будут высокие дивиденды

Рекордная выручка в прошлом году, прибыль правда тоже рекордная, но с отрицательной стороны



( Читать дальше )

​​Новая идея в облигациях: бумаги ТГК-14 с доходностью в 13%

Инвесторы, толерантные к риску, могут рассмотреть для своего портфеля облигации ТГК-14, а именно выпуск 001Р-01. Эти облигации предлагают привлекательную доходность в размере 13%, что дает премию к кривой ОФЗ более 400 б.п. Выплата купонов по этим бумагам производится ежеквартально. Дата погашения выпуска — 30 апреля 2026-го (менее чем через 3 года).

❓Что еще хорошего

➕ Предсказуемость и стабильность бизнеса. ТГК-14 работает в электроэнергетике — это защитная индустрия, потому что объемы потребления электроэнергии стабильно растут из года в год (в среднем на 1% г/г в России за последние 10 лет).

➕ Положительный денежный поток (FCF). Для электро- и теплоэнергетики характерна высокая степень изношенности оборудования. Это часто приводит к высоким капитальным расходам и отрицательному FCF. Однако ТГК-14 удается показывать мощный денежный поток от операционной деятельности и тем самым компенсировать высокие расходы на модернизацию оборудования. Благодаря этому FCF у компании последние 4 года в плюсе.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн