Европлан | Ставка на дальнейший рост бизнеса

Текущая цена: 1038₽

Прогнозная цена: 1200₽

📈Потенциал роста: 15,6%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 105 млрд р
— Выручка 1к2024: 13,55 млрд руб (+52,6% г/г)
— Чистая прибыль 1к2024: 2,86 млрд руб (+53% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Драйверы роста:

🔴Европлан демонстрирует высокие среднегодовые темпы роста бизнеса

🔴Компания платит дивиденды 50% от чистой прибыли

🔴Бенефициар активного роста рынка автолизинга

Драйверы падения:

🔵Геополитические риски

🔵Снижение потребительской уверенности

Итого:
Европлан — лидер российского рынка лизинга легковых и грузовых автомобилей и спецтехники для юридических и физических лиц.

В конце марта компания провела IPO, которое вызвало большой ажиотаж среди инвесторов. С момента размещения акции Европлана выросли на 19%, сохраняя при этом потенциал для долгосрочного роста. В операционном отчете за I квартал компания продемонстрировала существенный рост по выручке, а также чистой прибыли. Количество клиентов увеличилось до 149 тысяч, количество заключенных лизинговых сделок выросло на 34% г/г. При этом, объём нового бизнеса показал рост на 35% г/г, за счёт роста сегментов (легкового/коммерческого транспорта).

Резюмируя можно сказать, что Европлан обладает качественным и быстрорастущим бизнесом. За последние 5 лет темп роста чистой прибыли составил 33%, а рентабельность капитала 37%, что намного выше, чем у ключевых компаний российского фондового рынка. Оптимизма добавляет и то, что компания платит дивиденды, а именно 50% от чистой прибыли по МСФО. К слову о дивидендах, по итогам 2023 года они составили 25 рублей на акцию или 2,4% дивдоходности по текущей стоимости.

Отмечу, что ключевым драйвером долгосрочного роста является рост рынка автолизинга. По оценке Эксперт РА, до 2027 года рынок автолизинга продолжит активный рост, что позволит Европлану, как лидеру сегмента, и дальше поддерживать высокие темпы развития бизнеса, демонстрируя при этом сильные финансовые и операционные результаты.

На мой взгляд, Европлан можно смело относить к списку ключевых идей российского фондового рынка. Высокие темпы роста бизнеса, стабильные дивиденды, а также рост рынка автолизинга формируют долгосрочную идею с апсайдом 15,6% от текущих уровней. Покупаю Европлан с целью 1200 рублей за акцию.