Группа Продовольствие

• ВЭББНКР 04 (только для квал.инвесторов, ruBB- / Поз., 300 млн руб., YTM 18,6%, дюрация ~2,3 года) размещен на 90%
• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 97% (только для квал.инвесторов)
• Новый выпуск МФК Быстроденьги (только для квал.инвесторов, ruBB, 250 млн руб., 21%- 1-6 купон / 18% — 7-12 / 16% — 13-18 / 15% — 19-42) размещен на 70%

Суммарный объем торгов по трем биржевым выпускам эмитента составил 14,3 млн рублей.

Сравнение выпусков за неделю

28 сентября началось размещение трехлетнего выпуска ООО «Группа «Продовольствие» серии 001P-03 объемом 300 млн рублей и ежемесячной выплатой купона по ставке 16% годовых на весь период обращения. На первичном рынке выпуск имеет хороший спрос — дневные объемы выкупа не опускаются ниже 1 млн рублей, а суммарно размещено бумаг почти на 50 млн рублей (17%). На вторичном рынке облигации показывают стабильную ликвидность, среднедневной объем торгов на прошлой неделе держался на уровне 1,3 млн рублей, а суммарный объем за неделю был максимальным (6,6 млн рублей) среди все выпусков эмитента.

Выпуск серии 001P-02 завершил торги на прошлой недели с котировкой 100,4%. Суммарный объем за пять дней составил почти 6 млн рублей (размещенный объем 170 млн рублей), что на 44% выше показателя предыдущей недели (4,1 млн рублей). По выпуску 6 октября прошла выплата купона по ставке 15% годовых.

«Группа «Продовольствие» — активно растущий агротрейдер с Алтайского края, реализующий продукцию как внутри страны, так и на экспорт. Помимо торговой деятельности компания управляет двумя элеваторами, чечевичным производством и владеет небольшим парком вагонов, которые использует для транспортировки продукции клиентам.

Бизнес трейдеров характеризуется сравнительно низкой маржинальностью и высокой долей заемных средств в структуре капитала. Высокая оборачиваемость позволяет компаниям поддерживать повышенный леверидж без существенного ущерба для ликвидности.

Показатели выручки существенно зависят от уровня цен на агропродукцию. Между тем, наличие широкой базы клиентов и поставщиков позволяет гибко управлять бизнесом в условиях цикличности, фокусируясь на наиболее маржинальной продукции в каждый момент времени.

Посмотрим, как компания отработала шесть месяцев 2023 г. и какие строки отчетности обращают на себя особенное внимание.

Результаты за первое полугодие 2023 г.

Суммарный объем торгов на вторичном рынке по трем биржевым выпускам компании составил 29,7 млн рублей. Инвесторы получили перечисленный эмитентом купонный доход по двум выпускам в размере 3,1 млн рублей.

Итоги торгов

«Группа «Продовольствие» успешно преодолела трудности, с которыми столкнулся сектор в прошлом году. Динамика выручки (+21%), валовой прибыли (+31%) и чистой прибыли (+66%) по итогам 2022 г. положительная. За первое полугодие 2023 г. компания также показала хорошую динамику. Несмотря на снижение выручки на 19,3% (с 3,7 до 2,9 млрд рублей) из-за падения цен на зерновые и увеличению расходов на 44% (до 289 млн рублей) за счет сокращения себестоимости на 24% (до 2,5 млрд рублей), результаты коммерческой деятельности превзошли результаты того же периода прошлого года на 30% — 104 млн рублей против 80,3 млн.

К новому сезону компания провела комплексную модернизацию и ремонт технологического оборудования на обоих своих элеваторах.

28 сентября стартовало размещение трехлетних облигаций эмитента серии 001P-03. Объем выпуска — 300 млн рублей — на текущий момент выкуплен на 14,5%. За два дня торгов в сентябре размещено облигаций на сумму 39,3 млн рублей. Выплаты купона ежемесячные по ставке 16% годовых на весь срок обращения.

• ВЭББНКР 04 (только для квал.инвесторов, ruBB- / Поз., 250 млн руб., YTM 18,6%, дюрация ~2,3 года) размещен на 99,99%
• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 97% (только для квал.инвесторов)
• На 11 октября запланировано размещение нового выпуска МФК Быстроденьги (только для квал.инвесторов, ruBB, 250 млн руб., 21%- 1-6 купон / 18% — 7-12 / 16% — 13-18 / 15% — 19-42)

Онлайн-мероприятие с эмитентом пройдет в среду, 11 октября, на YouTube-канале Boomin. Основная тема — размещение четвертого выпуска биржевых облигаций на 300 млн рублей.

Прямой эфир с директором ООО «Группа «Продовольствие»Дементием Глуховым, состоится 11 октября в 12:00 по московскому времени на YouTube-канале Boomin. В мероприятии также примут участие коммерческий директор компании Евгений Сиденко и начальник финансового отдела Александр Сираш. Модератором выступит главный редактор портала Boomin Екатерина Днепрова.

Онлайн-встреча с представителями компании посвящена размещению четвертого выпуска биржевых облигаций «Группы «Продовольствие» и результатам текущей финансово-хозяйственной деятельности эмитента.

Для тех, кто не сможет посмотреть прямой эфир онлайн, будет доступна запись. Задать интересующие вопросы можно непосредственно во время беседы, либо предварительно направив их на почту модератора мероприятия: news@boomin.ru.

Участие не требует предварительной регистрации, подключиться к эфиру можно по ссылке.

К новому сезону компания реконструировала производственные корпуса зернохранилищ и установила новое оборудование. На эти цели эмитент направил около 30 млн рублей.

Как рассказал Boomin директор «Группы «Продовольствие» Дементий Глухов, компания провела комплексную модернизацию и ремонт технологического оборудования на обоих своих элеваторах — «Михайловского» (Алтайский край) и «Ачинского» (Красноярский край).

«На Михайловском элеваторе мы установили современное фасовочное оборудование новосибирского производителя мощностью до 30 тонн зерна в час. Для ускорения процесса погрузки зерна с элеватора в вагоны модернизировали бункерные весы, расположенные в рабочей башне элеватора. Это существенно сократит временные затраты на погрузке. Перед стартом сезона провели техническое обслуживание и подготовили к работе линию по производству чечевицы», — рассказал глава компании.

Для увеличения оперативного хранения на Михайловском элеваторе группа восстановила работоспособность нерабочих складов напольного хранения.

• ВЭББНКР 04 (только для квал.инвесторов, ruBB- / Поз., 250 млн руб., YTM 18,6%, дюрация ~2,3 года) размещен на 99,99%
• МигКредит-002MC-02  (только для квал.инвесторов, ruBB, 200 млн руб., YTM 18,1%, дюрация ~0,92 года) размещен на 96%
• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 97% (только для квал.инвесторов)

• ВЭББНКР 04 (только для квал.инвесторов, ruBB- / Поз., 250 млн руб., YTM 18,6%, дюрация ~2,3 года) размещен на 85%
• МигКредит-002MC-02  (только для квал.инвесторов, ruBB, 200 млн руб., YTM 18,1%, дюрация ~0,92 года) размещен на 95%
• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 97% (только для квал.инвесторов)

• «Группа «Продовольствие» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001P-03 объемом 300 млн рублей. Выпуск включен в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Регистрационный номер — 4B02-03-00013-L-001P. Ставка купонов установлена на уровне 16% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Кредитный рейтинг эмитента — B+(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• «Агротек» сегодня начинает размещение облигаций серии БО-03 со сроком обращения три года и семь месяцев (1 365 дней) объемом 150 млн рублей. Выпуск включен в Третий уровень котировального списка и Сектор Роста. Регистрационный номер — 4B02-03-00094-L. Ставка купона установлена на уровне 16,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — ИК «Диалот». Кредитный рейтинг эмитента — BB.ru со стабильным прогнозом от НКР.