ГК ДЕло

«Сегодня еще не настало время, и я не готов назвать точные сроки, но мы думаем вместе с нашим акционером, что придет время, когда мы разместимся на Московской бирже, наработав определенный опыт», -  заявил председатель СД группы Сергей Шишкарев.

Необычный эмитент с отличным кредитным рейтингом размещает свежий выпуск облигаций. Это уже второй контейнерный эмитент за эту неделю — на днях я разбирал выпуск от ТрансКонтейнера. Только там был флоатер, а ПКТ предлагает фикс.

Можно дать в долг под проценты не абы кому, а целому контейнерному терминалу в одном из самых больших портов страны. Давайте смотреть, насколько эта сделка может быть интересной.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ДельтаЛизинг, Автобан, Инарктика, Трансконтейнер, НовосибОбл, Полипласт, СФО_ТБ_5, ТомскОбл, СтройДорСервис, Росинтер, Новотранс, Самолет. 

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

«Трансмашхолдинг» (ТМХ) не будет выкупать у «Росатома» 49% группы «Дело». По данным “Ъ”, стороны не смогли договориться об оценке актива, и заключенное менее года назад соглашение будет расторгнуто. Ранее ТМХ приобрёл у основателя группы Сергея Шишкарева 1% УК «Дело», получив право назначать гендиректора управляющей компании. Теперь этот пакет будет возвращён Шишкареву.

«Росатом» вошёл в капитал «Дела» в 2019 году, купив 30% за 29,9 млрд руб., а в 2022 году увеличил долю до 49%, реализовав опцион. В декабре 2024 года был заключён трехсторонний договор: ТМХ приобрёл 1% у Шишкарева, а дальнейшая конструкция сделки предполагала обмен активами — «Росатом» передает ТМХ свою долю в «Деле», а взамен получает долю в капитале ТМХ. Однако условия предусматривали возможность обратного разворота, если в течение года стороны не придут к соглашению по ключевым параметрам: стоимости, структуре и формату участия.

«По рынку в целом мы видим за семь месяцев снижение на 6% (включая ж/д перевозки, в том числе транзитные и перевалку груженых контейнеров в портах). По традиционной динамике четвертого квартала, скорее всего, рынок в течение 2025 года упадет не так сильно, как он упал за семь месяцев. Мы сейчас для себя закладываем снижение рынка по году порядка 5%. На следующий год видимвосстановление рынка. Сейчас большой вопрос, восстановится он до уровня 2024 года, либо чуть меньше. Мы рассматриваем несколько сценариев, базовый сценарий — мы видим, что чуть-чуть до 2024 года может не достать», - сообщил журналистам первый заместитель генерального директора по стратегии и развитию ГК «Дело» Александр Иодчин.

Глобал Портс подвёл операционные итоги второго квартала и первого полугодия. Коротко о результатах работы нашего стивидорного холдинга:

• В апреле-июне российский рынок морской перевалки контейнеров составил 1,3 млн ДФЭ, что на 4,6% меньше, чем во втором квартале 2024 года. По итогам полугодия рынок снизился на 1,1%, до 2,7 млн ДФЭ.
• Динамика контейнерооборота морских терминалов Глобал Портс в отчётном периоде была на уровне или чуть лучше рынка.
• Во втором квартале морские терминалы холдинга обработали 259 тыс. ДФЭ, что на 4,6% меньше, чем годом ранее. В январе-июне морской контейнерооборот Глобал Портс составил 563 тыс. ДФЭ — на 0,9% меньше, чем в прошлом году.
• В Балтийском бассейне компания по-прежнему растёт быстрее рынка. Перевалка контейнеров на Северо-Западных терминалах в первом полугодии выросла на 20,8% в годовом выражении (за это же время рынок в регионе вырос на 4,7%).
• Глобал Портс продолжает наращивать перевалку неконтейнерных грузов. По итогам первого полугодия терминалы холдинга обработали 3,4 млн тонн, что на 3,6% больше аналогичного периода прошлого года. На Северо-Западе компания постепенно снижает перевалку угля в пользу удобрений.

Сергей Шишкарев, основной владелец ГК «Дело», сообщил о предложении председателю совета директоров ОТЭКО Мишелю Литваку о взятии терминала в Тамани в управление или его выкупе. Оба варианта мотивированы намерением нормализовать работу терминала, а не приобретением актива.

Ситуация с терминалом вызывает беспокойство из-за высоких ставок перевалки, что привело к снижению загрузки и критике властей. ОТЭКО уже снизила тарифы вдвое, но намерена вернуться к нормальной загрузке в мае.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6650930?from=doc_lk

Конкретные последствия возникших проблем с судоходством в Красном море оценивать пока рано, «поскольку статистические данные только начинают формироваться, а маршруты международной торговли в достаточной степени диверсифицированы», добавил он. «Ситуация в Красном море не повлияла на своевременность подхода судов для погрузки зерновых грузов на терминале ГК „Дело“ в порту Новороссийска. Все заявленные суда на перспективу 1-2 недель приходят. Перевалка зерновых на экспорт производится в плановых показателях», — сообщил представитель «Дела».

Однако, снятие запрета может привести к массовому отказу от контрактов на новые вагоны и насыщению рынка старыми вагонами из соседних стран, куда они ранее были проданы.