Серьёзный железнодорожный оператор въезжает на трек новых биржевых заимствований. Холдинг «ТрансФин» я ещё ни разу не прожаривал, и похоже настала пора — компания после затишья решила разместить свои облиги, причем с ходу ДВА выпуска. В лучших традициях недавних АФК Системы и КАМАЗа.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Система, Атомэнергопром, КАМАЗ, ЯНАО, ХМАО, ГТЛК, реСтор, Лидойл, Балт._лизинг, Совкомфлот, Борец, НижегорОбл, ПР_Лизинг, Эталон, ПКТ.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚊А теперь — погнали смотреть на новые выпуски ТрансФин-М!

🛤️Эмитент: ПАО «ТрансФин-М»

🚊ТрансФин-М специализируется на железнодорожных перевозках и операционной аренде ж/д техники и спецтехники. Вместе с дочерними предприятиями (ООО «Атлант» – частный оператор подвижного состава, ООО «ТФМ-Спецтехника» и др.) образует Группу ТФМ.

( Читать дальше )

Не взлетает, не ракетит, не растёт, а именно ползет — осторожно, крадучись, готовый в случае очередных разочаровывающих новостей опять накуканить лонгустов.

📈Но вчера к вечеру зашевелился быстрее и пополз уже прыжками — на новостях, что США готовы признать контроль РФ над Крымом и другими территориями, чтобы побыстрее обеспечить перемирие. Для этого в Россию в очередной раз вылетел спецпосланник Трампа Стив Уиткофф. Договорнячок уже близко?

Мем сразу на ДВЕ злобы дня из Интернета :)

И сразу после этого Зеленский сообщил, что его ближайший соратник и подельник по коррупционному скандалу Андрей Ермак написал заявление об отставке. Зеленский пообещал «полностью перезагрузить офис Президента». Чуть раньше этим же утром у Ермака прошли обыски со стороны НАБУ и САП. Похоже, вся украинская верхушка развалилась окончательно.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

( Читать дальше )

Минфин РФ 26.11.2025 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий: 26252 с погашением 12.10.2033 и серии 26054 (новый выпуск) с погашением 03.10.2040.

ОФЗ-26252

• Предложение: доступный остаток (284,0 млрд руб.)
• Спрос: 203,4 млрд руб.
• Размещено: 113,5 млрд руб. по номиналу
• Выручка: 104,7 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 91,05% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 14,95%
• Премия к открытию дня: 7 б. п.

ОФЗ-26054

• Предложение: доступный остаток (1 000,0 млрд руб.)
• Спрос: 37,6 млрд руб.
• Размещено: 21,4 млрд руб. по номиналу
• Выручка: 20,0 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 92,47% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 14,73%
• Премия к открытию дня: -

План размещений ОФЗ по номиналу по сумме планов за все кварталы выполнен почти на 100% (с учетом дополнительных размещений после аукционов) за счет перевыполнения планов за 1-3 кварталы.

План/факт размещения ОФЗ по номиналу

*С учетом дополнительных размещений после аукционов

**Первоначальный план был 1,5 трлн руб.

Размещено ОФЗ по номиналу по видам с начала 2025 г., млрд руб.

Обновленный план привлечения ОФЗ по выручке согласно поправкам Минфина РФ, млрд руб.

Источники: Минфин РФ, Московская биржа, собственные расчеты

Источники: Минфин РФ, Росстат, Счетная палата и собственные расчеты

Примечание: Государственный долг приведен с учетом государственных гарантий

Все что напишу ниже — исключительно мой личный опыт, опыт рядового российского инвестора, без специального экономического образования, который с детства мечтал обрести финансовую независимость из книжек Кийосаки, Наполеона Хилла и прочих цыган. И который ее добился.

Уже несколько лет я живу только на процент от капитала, никаких других источников дохода нет. И это разрушило мою жизнь. По правде сказать, жизнь никогда не была настолько унылой как последние годы. Да что там, это не жизнь — это тюрьма с пожизненным, в которой тебе гарантированно неплохое питание до смерти и больше ничего. 

Школа, студенчество — друзья, первые успехи и неудачи, вызовы и преодоления.

Работа, первые успехи в бизнесе — радость от успешных проектов, взлетевшая вверх самооценка, ощущение что все двери открыты и нет предела росту.

и выход на раннюю пенсию, F.I.R.E. — я живу на 2% от капитала в год, все деловые компетенции утеряны, окружение и друзья — почти обнулились, самооценка на нуле, амбиции ограничиваются индексацией расходов на инфляцию. И ощущение, что я никогда не был настолько несчастлив.

( Читать дальше )

Россия готовит выпустить дебютные суверенные облигации в юанях на внутреннем рынке уже в этом году. По данным рынка планируется до четырех выпусков суммарно до 400 млрд рублей со сроками от трех до десяти лет.

Параметры обсуждены с банками и институционалами, торги возможны и в рублях по текущему курсу. Старт торгов ориентировочно наступит в начале декабря. Бумаги выйдут на Московской бирже, которая недоступна для большинства иностранных инвесторов, поэтому основной спрос ожидается внутри страны. 

Причина в структурном сдвиге расчетов и закрытии западных рынков капитала. Выпуск в юанях становится альтернативой евробондам и логичным продолжением дедолларизации внешней торговли. На руках у экспортеров и банков скопились значительные юаневые остатки из поставок в Китай, что опустило локальные ставки по юаню.

В обращении в России уже есть корпоративные выпуски юаневых облигаций на 166 млрд рублей, по оценке Cbonds. Переговоры о финансовом мосте с КНР для доступа китайских инвесторов пока идут без существенных видимых результатов, но вектор уже задан. 

( Читать дальше )

🛢 НЕФТЬ — 23-я неделя базового цикла (28 недель). Медвежья вторая фаза, как предполагалось на прошлой неделе. После сдержанной коррекции в первой половине недели нефть развернулась на пивот-прогнозе 8 октября от дневной МА20 на вторую медвежью волну. До окончания текущего базового цикла примерно 5 недель.

☝️ К сожалению, пивот-прогноз 8 октября не был упомянут в прошлом посте в связи с человеческим фактором. Этот геокосмический аспект связан с Юпитером, управителем нефти, и имеет для нефти особенное значение, так как коррелирует с увеличением предложения на рынке. Технический сигнал на открытие короткой позиции обозначился в четверг. В контексте ТА сигнал от дневной МА20 был очевиден и без астрологических подсказок.

💰 Короткая позиция, открытая на разворотной свечке от 26 сентября, закрылась в понедельник по трейлинг-стопу. Рабочая амплитуда этого движения по фьючерсу CL составила около $3K на контракт. На пивот-прогнозе 8 октября снова открыта короткая позиция.

⚠️ Ближайший экстремум-прогноз для нефти приходится на 14 октября. Следующий экстремум-прогноз 22 октября.

( Читать дальше )

🏆 ЗОЛОТО — 8-я неделя базового цикла (15-20+ недель), который начался на экстремум-прогнозе 25 августа. Феномен Марса в Скорпионе продолжает удивлять своей стабильностью, даже с учетом того, что этот период начался после значительного бычьего движения. Об этом геокосмическом явлении, которое происходит каждые два года и имеет высокую корреляцию с бычьими ралли в золоте, см. отдельный пост.

👉 Не удивительно, что на этом фоне пивот-прогноз 6 октября (корреляция с топами в золоте) никак не отразился на текущем бычьем ралли. Более реальная попытка разворота пришлась на пивот-прогноз 8 октября. Назвать ее удачной пока рано. Период Марса в Скорпионе в самом разгаре и закончится только 4 ноября к моменту следующего экстремум-прогноза.

💰 К сожалению, пивот-прогноз 8 октября не был упомянут в прошлом посте в связи с человеческим фактором. Этот геокосмический аспект активно отработал по рынку акций и нефти. Потенциал короткой позиции на пивот-прогнозе 8 октября пока остается, но при таком агрессивном золотом быке и специфическом геокосмосе осторожность при открытии шортов не помешает. Длинная позиция со свободным стопом пока сохранилась.

( Читать дальше )

Сколько дивидендов даст Сбер в ближайшие годы?

Из пояснительной записки к проекту бюджета на 2026–2028 годы можно посчитать на какие дивиденды от главного банка рассчитывает бюджет.

По прогнозам Минфина России,
дивиденды Сбербанка в 2026–2028 годах составят:
397,5 млрд рублей в 2026 году,
401,3 млрд рублей в 2027-м,
430,5 млрд рублей в 2028-м.

Это означает, что всего акционеры Сбербанка в эти годы могут получать от 795 до 860 млрд рублей дивидендов, что
соответствует чистой прибыли банка в диапазоне 1,6–1,72 трлн рублей. 
Минфин исходит из того, что банк сохранит действующую дивидендную политику,
предполагающую выплату не менее половины прибыли.

Из всех выплат от госкомпаний,
на дивиденды Сбербанка приходится почти половина:

Значит Минфин закладывает выплату на 1 акцию:

 

 

 

Последние недели рынок акций упорно падает. Даже складывается впечатление, что это падение уже не остановится, ведь все основные поддержки, которые ранее удерживали рынок акций, теперь довольно быстро и уверенно пробиваются, а само падение ускоряется. Но падает не только рынок акций, падает и рынок ОФЗ, а также валюта. Неужели это просто совпадение, или есть какая-то связь между этими движениями? Давайте разберемся в этом вопросе и попробуем определить, когда же завершится падение рынков.

Как видно из графика, падение индекса ММВБ развивается довольно стремительно и началось оно еще практически от уровня 3025 пунктов в середине августа после известных событий на Аляске. Однако сначала рынок все равно держался довольно уверенно в боковике возле уровня 2900, а вот уже после 12 сентября перешел к стремительному падению, которое продолжается до сих пор.

И, как известно, 12 сентября ЦБ снизил ставку меньше, чем ожидал рынок, лишь на 1 п.п., что, согласно моему прогнозу, тогда должно было привести к ускорению падения рынка в сторону уровня 2800, пробой которого уже должен был привести к развитию большой волны падения в область 2500-2600 пунктов, как тогда прогнозировал в своем обзоре.

( Читать дальше )

В конце сентября в личном кабинете налоговой увидел в предстоящих платежах сумму за 2 года:
за 2024 и за 2023г (хотя за 2023г уже платил).

Срок оплаты до 1 декабря.
Т.е. ещё есть время.

В 2024г. подавал на налоговый вычет 3 НДФЛ
Всё подтвердили, вычли из прибыли 2023г сумму налогового вычета.
Оплатил счёт налоговой.

В этом году, предлагают оплатить налог за 2 года, в т.ч. за 2023г, за который уже платил.
Основание: информация от Сбера (один из брокеров), что через них не платил.
Конечно, платил сам, по декларации 3 НДФЛ, которую налоговая подтвердила в 2024г и выставила счёт с учетом налогового вычета.

Пришлось подавать документ по теме «урегулирование задолженности».

ВЫВОД
Внимательно смотрите расчёт налога от налоговой.
Иначе можно много раз платить одни и те же налоги.
Во время начинайте урегулирование задолженности, т.к. срок рассмотрения 1 мес.
Максимально пользуйтесь ИИС