Сравнительная динамика доходностей

Ниже на графиках представлено модельное поведение доходностей технологии управления капиталом «купил и держи» и системного трейдинга для одного портфеля ценных бумаг и различных рыночных ситуаций. На всех графиках приняты следующие обозначения:


И для  августа получилась «пила»

Тут уже даже самый упертым есть о чем задуматься, и поискать другие рынки для заработка...

#нпфнашевсе

Небольшая история о том, как НПФ Фонд управляет моими пенсионными деньгами.

Несколько лет назад работодатель вместо условной 13-й зарплаты отправил мне около 1,4 млн рублей в корпоративную пенсионную программу одного крупнейшего НПФ Фонда. Деньги заблокированы на несколько лет, поэтому остается наблюдать, как профессиональные управляющие превращают их в мою будущую пенсию.

Наблюдаю уже почти 2,5 года. Пока превращение идет не очень быстро.

В 2024 году фонд начислил мне 136 тыс. рублей инвестиционного дохода, в 2025-м еще 170 тыс. Сейчас на счете 1,82 млн рублей. С учетом дат всех поступлений моя среднегодовая доходность получается примерно 10,3% годовых.

Пенсионный продукт обычно показывает доходность меньше частных фондов и это нормально. Но разница слишком большая, например моя среднегодовая доходность обычно выше 20%, а здесь в два раза меньше, на текущем рынке облигаций нужно умудриться получить 10%. Давайте посмотрим структуру вложений фонда.

По данным НРА, на конец 2025 года около 90% пенсионных резервов фонда находилось в облигациях. 46,3% всего портфеля — ОФЗ. При этом 88% облигационной части имеют рейтинг AAA, а среднее кредитное качество активов оценивается на уровне AA.

для владельцев складской недвижимости, в том числе некоторых читателей этого канала.

Спойлер: будет больно.

💸 По данным «Делового Петербурга», за последние три месяца ставки страхования складской недвижимости в городе выросли более чем в 30 раз. По данным «Ренессанс страхования», ещё в июне полис для сухого склада класса А стоил 0,08-0,15% от страховой суммы, сегодня — уже 3-5%.

⚠️ Плюс к базовому тарифу отдельно докупается страхование от терроризма — и там цифры совсем другие: лимит ответственности в ₽1 млрд обходится от ₽3 до ₽23 млн в год, а минимальная франшиза по этому риску теперь ₽5 млн.

🏭 Разберём на реальном примере. В январе 2025-го ЗПИФ «РД 2» (УК «Сбережения плюс» из орбиты ВТБ) купил склад «Озон Волхонка» в Петербурге — 108 тыс. м2, единственный арендатор Ozon, рыночная оценка на момент сделки ₽7,5 млрд. Сам фонд заявляет целевую доходность от аренды NOI на уровне 11,2% годовых.

🧮 Дальше моя экспресм-оценка. По среднерыночной ставке для класса А в Петербурге (около ₽11 000/м2/год, по данным NF Group) валовая арендная выручка объекта могла бы составлять порядка ₽1,19 млрд в год. Если целевые показатели 11,2% выдерживаются, это примерно ₽840 млн NOI. Разница между валовой выручкой и NOI, около ₽350 млн, — это весь операционный расход собственника: охрана, клининг, налоги на имущество и землю, страховка.

Интерес к инвестициям может появиться еще до совершеннолетия. Но до 18 лет открыть и использовать инвестиционный счет так же свободно, как взрослый, обычно нельзя. Порядок зависит от возраста ребенка и правил конкретного брокера.

Что такое ИИС и зачем он нужен

Индивидуальный инвестиционный счет — специальный счет для вложений в ценные бумаги с налоговыми льготами.

Для новых договоров действует ИИС-3. Если счет открыт в 2024–2026 годах, минимальный срок для сохранения льгот составляет пять лет.

Вычет на взносы входит в общий лимит долгосрочных сбережений до 400 000 рублей в год. Однако вернуть налог можно только при наличии подходящего дохода, с которого уплачивается НДФЛ. Поэтому открывать ребенку ИИС исключительно ради вычета не всегда имеет смысл.

Со скольки лет можно открыть ИИС

Единой возрастной границы для всех брокеров нет. Некоторые компании работают с несовершеннолетними, другие открывают ИИС только после 18 лет.

Поэтому со скольки лет можно открыть ИИС, зависит не только от законодательства, но и от условий конкретной компании. То же правило действует для ИИС-3.

Сегодня и завтра — неторговые дни. «Плохие новости» публикую с задержкой.

■ МГКЛ
Эксперт РА снизил рейтинг с ruBB- до ruB, прогноз — стабильный

Причина — непрозрачные M&A и займы за периметр эмитента на фоне высокого долга. МГКЛ ответил, что завершает рейтингование в Эксперт РА. Не нравится отражение — проще разбить зеркало.

→ Канал в МАКС
→ Канал в Telegram