Скучно, надежно, железобетонно, почти с гарантией. Сегодня — фундаментальная подборка облигаций, которые вот-вот разместятся на первичке и с которыми, пожалуй, можно не бояться почти никаких штормов в экономике.

📜Снова предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста -они не попали на полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Если в прошлом дайджесте эмитенты были загадочные и непредсказуемые, то сейчас наоборот — солидные и невозмутимые. Для тех, кто предпочитает крепко спать и не отслеживать отчеты!

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔥Газпром Капитал 3Р24 (флоатер)

● Название: ГазпромК-003Р-24
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 20 млрд ₽
● Купон до: КС+160 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года (1110 дней)
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Выпуск для всех

⭐Кредитный рейтинг: AAA «стабильный» от АКРА (декабрь 2025) и Эксперт РА (май 2025) — наивысший.

( Читать дальше )

Вашингтон, 01.04.2026 – Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США (OFAC) расширило санкционные списки, включив в них известного российского блогера, автора канала «Инвестор Сид»*. Как сообщается в пресс-релизе ведомства, блогер внесен в перечень лиц, чья деятельность, по мнению американских властей, представляет угрозу интересам национальной безопасности США.

🇺🇸В официальном заявлении Минфина США причиной включения в список названа «последовательная деятельность блогера по просвещению российских граждан в области экономики и инвестиций, способствующая укреплению финансовой стабильности Российской Федерации».

Скриншот публикации о санкциях против Сида. Источник: t.me/+E1bK7xOSOwlhNWMy

В документе отмечается, что инвестор Сид на регулярной основе создает контент, который, по оценке OFAC, «оказывает содействие Министерству финансов РФ и Центральному банку в реализации стратегии по привлечению граждан на внутренний фондовый рынок, а также формирует у широкой аудитории навыки финансового поведения, снижающие зависимость от западных финансовых институтов».

( Читать дальше )

В своем блоге я уже много раз упоминал о Роберте Кийосаки, который стал известен благодаря своему «Богатому папе».

В свое время эта книга мне очень понравилась, ведь мысль о правильных привычках и пассивном доходе выглядела очень привлекательно. Увы, сейчас Кийосаки ничего такого не пишет — вместо этого он делает прогнозы и пугает инвесторов:

«К вашему сведению, ситуация с банковскими кредитами близка к тому, что было в 2008 году. Так что если у вас есть вклады, то лучше закройте их. Это может быть стартом величайшего краха в истории. Надеюсь, что я ошибаюсь, но сейчас не время играть в Русскую Рулетку со своей жизнью».

В этих словах нет ничего нового, потому что Кийосаки уже десять лет говорит о «скором крахе мировой финансовой системы». За эти страшилки его прозвали «думером» — то есть тем, кто пессимистично смотрит на все мировые проблемы.

Я не против тех, кто время от времени делает медвежьи прогнозы — когда рынок переоценен, этот взгляд бывает очень полезен. Но «богатый папа» не просто пессимист, ведь он не только пугает людей, но и зарабатывает на этих страхах.

( Читать дальше )

В марте было много свежих выпусков, но я все же сумел вместить самые интересные в один обзор :)

Как и в прошлые разы, в мою подборки вошли простые (без амортизации, оферты и прочих неожиданностей) и относительно надежные бумаги (рейтинг выше BBB+). В начале будут «фиксы», затем — флоатеры, а в конце — валютная облигация.

✅ ВИС Финанс БО-П11 (фикс)

• ISIN: RU000A10EES4
• Купон (от номинала): 17%
• Выплаты (раз/год): 12
• Доходность YTM: 17,47%
• Погашение: 15.02.2029
• Рейтинг: ruA+ от эксперт РА

Финансирует крупные инфраструктурные проекты — мосты, дороги, больницы и прочее. Неплохой по доходности выпуск, но у эмитента есть определенные риски (различные суды и иски).

✅ ЭкоНива 001Р-01 (фикс)

• ISIN: RU000A10EJZ8
• Купон (от номинала): 16,75%
• Выплаты (раз/год): 12
• Доходность YTM: 17,4%
• Погашение: 28.02.2029
• Рейтинг: ruA от эксперт РА, А+ от АКРА

Молочный и аграрный холдинг, активы которого расположены в 13 регионах страны. Купон не соответствует риску, т. к. у компании большой краткосрочный долг (ND/EBITDA = 3,6х).

( Читать дальше )

Продолжаю радовать вас и себя свежими подборками корпоративных облигаций из числа уже торгующихся на бирже, к которым можно присмотреться для получения регулярного купонного дохода.

🔥Сегодня — горячая подборка надежных плавающих бондов, которые платят купоны КАЖДЫЙ месяц! Почти как зарплату, только на работу при этом ходить не нужно😎

И при этом доступны всем (по крайней мере, с точки зрения биржи). Таких выпусков не очень много, и пришлось вчера знатно потрудиться несколько часов, чтобы составить для вас эту наглядную подборку.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Лично я уже не верю в дальнейшее быстрое и существенное снижение ставки. Кстати, Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) на днях заявил, что страна находится «в одном шаге» от стагфляции.

Это ситуация, при которой инфляция сочетается с застоем или падением производства (стагнацией). О том, что потенциал снижения ставки ограничен, прямо намекает и сам Банк России. К концу этого года я пока не жду ставку ниже 13%.

( Читать дальше )

С утра — прямо красота на рынке.
Нефть в космос, золото и др. металлы вниз.




Рубль на межбанке почти 80
Индекс Мосбиржи 2950

Нефть взлетает после заявлений представителей администрации США, из которых стало ясно, что, во-первых, риски длительной блокировки Ормузского пролива значительно выросли, во-вторых, США ничего всерьез не собираются делать для ограничения роста цен на нефть

На минувшей неделе Кувейт начал сокращать добычу из-за нехватки места для хранения нефти. Крупнейшие хранилища в Саудовской Аравии и ОАЭ также быстро заполняются, и ожидается, что обе страны достигнут предельных показателей по объемам хранения менее чем за три недели. По оценкам Citigroup, из-за перебоев в Ормузском проливе рынок нефти недополучает от 7 млн до 11 млн баррелей в день.

Министр энергетики Катара Саад Шерида аль-Кааби предупредил, что все экспортеры энергоресурсов из стран Персидского залива прекратят добычу в течение нескольких дней, что приведет к росту цен на нефть до $150 за баррель в ближайшие недели.

( Читать дальше )

Когда я начал разбираться в волновой теории, у меня долго не сходилась одна вещь. Я вроде бы видел импульс, считал волны, ждал продолжения, а рынок, бац, разворачивается раньше, чем «по логике» должен был.

Сначала я списывал это на новости, случайность, «нервный рынок». Потом начал замечать: разворот почти никогда не происходит из ниоткуда. Просто я не видел признаков, которые рынок показывает заранее.

И в какой-то момент я нашёл очень простую схему, которая помогает отфильтровать лишнюю суету и понять: импульс ещё жив или уже всё, дальше ловить нечего. Делюсь. Она не требует сложных разметок и подходит как для тренда вверх, так и для тренда вниз.

Шаг 1. Найдите нормальный импульс из пяти волн

условие — нужен именно импульс. Не боковик и не рваная пила, где каждая свеча живёт своей жизнью. А направленное движение, в котором есть понятные пять волн: разгон, откат, продолжение, пауза, финальный рывок.

Важный момент: вам не нужно идеально «угадать» каждую микроволну. Смысл в другом — вы должны видеть структуру, где движение действительно шло по тренду, а коррекции были коррекциями, а не хаосом.

( Читать дальше )

💣 Последствия: Почему это хуже, чем просто кризис (Часть 2)

     Стагфляция бьёт и по населению, и по бизнесу, и по государству, создавая порочный круг:
* Для людей катастрофически падает покупательная способность. Сбережения тают, а страх перед будущим заставляет тратить деньги немедленно, что лишь подстёгивает инфляцию. Страх потерять работу становится повсеместным.
* Бизнес оказывается в тисках между растущими издержками и падающим спросом. Инвестиции замораживаются, инновации откладываются, что подрывает будущий рост.
* Правительство и Центробанк сталкиваются с неразрешимой дилеммой. Бороться с инфляцией путём повышения ключевой ставки — значит усугубить спад и безработицу. Стимулировать экономику и занятость деньгами и госрасходами — значит раскрутить инфляцию ещё сильнее. Выбор — между плохим и очень плохим.

🛡 Есть ли спасение? Исторические и возможные решения

     Выход из стагфляции 1970-х был найден жёсткий и болезненный. Председатель ФРС США Пол Волкер в конце 1970-х — начале 1980-х решительно поднял ключевую ставку до рекордных уровней, чтобы сломить инфляцию и инфляционные ожидания.

( Читать дальше )

Смотришь на стакан — и видишь странное: одни и те же выпуски ОФЗ в юанях (например, 29 CNY и 33 CNY), а доходности отличаются на 0,5–1%. На ровном месте такого не бывает — значит, рынок что-то закладывает.

Первая мысль — это игра на курсовой разнице. Рублёвый и юаневый стаканы живут отдельно. Если ждут, что завтра официальный курс юаня вырастет, рублёвая версия бумаги может заранее подрасти — ведь номинал и купоны пересчитают по новому курсу. Получается арбитраж на ожиданиях.

Но дело глубже. Фактически есть два разных рынка одного актива:

ОФЗ в чистых юанях — для инвесторов, которые думают в валюте. Рубль для них просто способ перевода.
ОФЗ CNY RUB — здесь психология уже рублёвая. Сравнивают с ОФЗ в рублях и депозитами под 16%, гадают, не переоценён ли юань.

Ликвидность в этих сегментах разная. В одном — те, кто хочет защититься от рубля, в другом — обычные облигационщики, ищущие доходность. Отсюда и разная премия за риск.

Добавьте сюда ещё нюансы:

( Читать дальше )