📌 Обновил таблицу долговой нагрузки 84 компаний рынка акций, делюсь результатами.

❓ О ПОКАЗАТЕЛЕ:

• Показатель Чистый долг/EBITDA позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятны убытки компании, отмены дивидендов и допэмиссии акций.

• В теории этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свой долг, используя текущий размер EBITDA (прибыль до вычета налогов, процентных расходов и амортизации). На практике в период высоких ставок закредитованные компании вынуждены ещё больше набирать долгов, поэтому «количество лет» растягивается.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль (процентные доходы) благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У них чистый долг меньше годовой EBITDA, поэтому обычно у таких компаний нет проблем с обслуживанием долга.

( Читать дальше )

Итоги эксперимента «Капитал с кредиток» за прошедший месяц, в котором зарабатываю полностью на заемные деньги

Двигаемся дальше к миллиону! Скорость немного замедлилась, но на то есть причины…

Кстати, полистал, что писал на канале год назад: было много постов про закручивание гаек банками. А что имеем через год? Сейчас у меня максимальная сумма в обороте. Кредитная карусель пока живет, хотя постоянно меняются условия.  

Когда только начинал эту тему, то и предположить не мог, что удастся столько заработать на кредитках, которые, казалось бы, предназначены для другого: разуть тебя самого! 



Как все начиналось

( Читать дальше )

Белый список акций РФ.

Посты про ВТБ и Черный список акций РФ получили огромное количество просмотров и откликов. Некоторые писали в комментариях, что закинули бы весь Российский рынок в черный список и все совсем плохо, надежды нет. Однако хороших, честных компаний, с прозрачными коммуникациями и безупречной корпоративной культурой у нас достаточно. Я насчитал порядка 28 эмитентов, которые относятся к миноритарию как к партнёру, а не как к бесплатному источнику фондирования.

Сразу оговорюсь. Идеальных компаний не бывает, у каждой найдётся свой скелет в шкафу. Но речь о репутации в целом, о системном уважении к акционеру и о предсказуемости. Факторов попадания в список довольно много, это и следование див. политике, отсутствие огромного кол-ва доп.эмиссий и размывания капитала инвесторов, отсутствие мутных сделок мажоритариев, вывода средств из компании, покупок активов по завышенной стоимости и многое другое. Что же, давайте начнем:

1. Сбер Эталонный эмитент во всех смыслах, несмотря на долю государства 50%+ 1 голосующая акция. Политика 50% от чистой прибыли по МСФО соблюдается железно. Отчётность по МСФО выходит как часы, менеджмент Грефа выстроил культуру общения с рынком, огромная махина управляется великолепно с прекрасной маржинальностью, roe 24%.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики! Начинаем торговую неделю не с классического обзора, а с обновленной таблицы долговых нагрузок компаний российского фондового рынка. В таблице собраны 64 именитые компании. В основе мультипликатора лежат актуальные данные из финансовых отчетов эмитентов за 2025 год и 1 квартал 2026 года.

Что показывает мультипликатор:

ND/EBITDA (Чистый долг / Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы погасить свой чистый долг, используя всю операционную прибыль до вычета неденежных и процентных расходов. «Нормальным» считается значение до 2.5-3x, хотя для быстрорастущих компаний может быть приемлемо до 4x; выше этих значений — признак высокой долговой нагрузки.

Простыми словами, чем ниже долговая нагрузка у компании, тем лучше. В то же время чем выше долговая нагрузка, тем более высока вероятность, что компания может прибегнуть к дополнительной эмиссии акций.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

( Читать дальше )

«Не знаю как для нашего рынка но для американского думаю ДА — сигнал Sell»



схема Беннера выглядит мистически точной (например, она предсказала крах 1929 года и пандемийный кризис 2020-го)

Анализ циклов Беннера:

Согласно предоставленной схеме, Сэмюэл Беннер разделил экономические периоды на три ключевые линии:

• Линия A (Паника): Годы, в которые исторически случались сильные рыночные потрясения и паника.

• Линия B (Хорошие времена): Эпоха высоких цен. Схема прямо гласит: «Время продавать акции и ценности всех видов».

• Линия C (Трудные времена): Эпоха низких цен. Рекомендация Беннера: «Хорошее время для покупки акций… и их удержания до 'бума'».

Наша текущая фаза

Если мы сверим системные часы с этим графиком, то увидим, что текущий 2026 год находится ровно на пике Линии B.

Согласно пророчеству из 1875 года, сейчас на дворе эпоха «Хороших времен и высоких цен». Схема Беннера сигнализирует, что это идеальный момент для тотальной распродажи активов. Следующая точка для комфортных покупок (Линия C) наступит только в 2032 году, а очередной год паники (Линия A) намечен на 2035-й.

( Читать дальше )

Тема ассистентов трейдера, основанных на искусственном интеллекте, была затронута в критериях отбора акций по их активности в медиа источниках.

В этой статье будут рассмотрены AI-ассистенты, которые могут провести анализ исторических данных, теханализ, найти формации на графике, ответить на вопросы, предоставить рекомендации по открытию позиции и параметрам риска.

Были обнаружены следующие типы AI-ассистентов трейдера:

— AI-скринеры, которые подбирают актив по тренду, формации, другим критериям, анализируют их результативность на основе исторических данных (trade-ideas.com, intellectia.ai, trendspider, tickeron);

— проводят теханализ по тикеру (gptchart.ai) или путем загрузки файла (chartanalyst.ai);

— специализированные нейросети (inciteai.com, intellectia.ai), которые отвечают на вопросы по рынку, инвестициям, акциям, крипте в чате лучше, чем ChatGPT.

Искусственный интеллект при выдаче рекомендации на ряде сервисов исходит из того, что в него заложили разработчики и выдает примитивные рекомендации. Но есть и генеративные нейросети, которые определяют формации, анализируют их на исторических данных и предоставляют наиболее результативные.

( Читать дальше )

Социолог Татьяна Черкашина (https://t.me/touch_241/544) о том, что одиночество становится «моложе» и чаще связано с разводами, а не с вдовством:
Одиночество мужает. Справедливо сказать, что одиночество не только мужает, но и омолаживается – в том плане, что из выделенных возрастных групп среди живущих в одиночку больше всего стало тех, кому от 31 до 45.

Следствие этих изменений – изменения в семейном положении живущих в одиночку. По версии ВПН 2020 (2021) разводы победили вдовство: в выборке одиночек 2023-го года, взвешенной по данным ВПН 2010, вдовцов и вдов 41,2%, разведённых и разошедшихся 38,6%, никогда не состоявших в браке 19,7%; если взвешивать эту же выборку по ВПН 2020 (2021), то вдовцов и вдов станет 37,1%, разведённых и разошедшихся 39,7%, никогда не состоявших в браке 22,6%.

Действительно сменяется доминирующий типаж живущих в одиночку – мужчины средних лет теснят пожилых женщин.
@ejdailyru

   Ну пожилых женщин в одиночестве больше только потому, что мужчины просто вымирают к их возрасту, известно, что женщины живут дольше на 10 лет. Кстати наверно разумно и на пенсию женщинам уходить на 10 лет позже мужчин, допустим мужикам в 55 лет, а женщинам в 65 лет, тогда годы дожития в старости будут примерно одинаковы и у мужчин и у женщин. Что думаете?

( Читать дальше )

Если в ЦБ завести отдел, в котором будут производить виселицы, то рано или поздно, кого-то начнут вешать.

Я постарался внимательно изучить документ ЦБ РФ по регулированию финансовых инфлюенсеров для общественных консультаций. Я решил, что если ЦБ хочет со мной проконсультироваться, то я должен в этом помочь. Но, прочитав вопросы для обсуждений, я понял, что инфлюенсерам по сути предлагают выбрать материал, на котором их будут вешать: веревку, цепь, шнурки, проволка и т.п.

То есть это больше для консультаций там наверху, среди своих.
Про виселицы в самом начале я написал не случайно, = если есть отдел, то регулирование неизбежно.  
То есть виселицы будут, вопрос — какие.

Но я бы предпочел проконсультировать ЦБ на другую тему. Виселицы — это конечно хорошо. Но это не главный инструмент борьбы со злом.
Да и те, для кого приготовили виселицы, — тоже лишь малое зло, от которого страдают инвесторы.

Давайте на чистоту.
Блин, я лучше промолчу, что для инвестиций главное зло — это высокая ставка ЦБ, давайте лучше конструктивно постараемся...

Итак, основные причины потерь денег инвесторами на рынке следующие (по степени убывания):

1👉кредитные плечи, опционы и  фьючерсы
2👉комиссия биржи и брокера + побуждение брокерами к более частому совершению операций
3👉некомпетентные советчики от брокеров со своими предложениями финансовых продуктов
4👉злоупотребления эмитентов
5👉мисгайденс + мисселлинг на ИПО
6👉манипулирование рынком телегами
7👉инсайдерская информация

Кстати. А давайте отрегулируем графики финансовых инструментов! Это крайне важно! Почему?
Потому что в гораздо большей степени стимулирует людей к бездумной покупке финансовых активов рост этих самых финансовых активов!
Люди испытывают FOMO, сожалеют об опущенных возможностях и бездумно покупают в надежде на то, что вырастет еще больше.
Биткоин и золото — самые яркие тому подтверждения.

Поэтому графики обязательно нуждаются в маркировке! На графиках обязательно надо размещать предупреждение о рисках!!!! 

Теперь по пунктам.
1.2.3. Так работает индустрия. Доходы биржи и брокеров = вынимаются из депозитов клиентов. Молчу-молчу.

4. Недобросовестные действия эмитентов  и их мажоритариев = на мой взгляд являются МАКСИМАЛЬНЫМ ЗЛОМ.

( Читать дальше )

📌 В прошлый раз таблица долговой нагрузки для рынка акций набрала рекордное число сохранений в избранное, поэтому, как и обещал – сделал такую же таблицу для рынка облигаций.

📊 КАК ПОЛЬЗОВАТЬСЯ ТАБЛИЦЕЙ?

• Отобрал 103 компании на рынке облигаций, не имеющих листинга акций. Старался отбирать самые популярные среди инвесторов и с большими объёмами выпусков. Сейчас на рынке корпоративных облигаций около 660 эмитентов, поэтому с учётом таблицы акций разобрал примерно треть всего рынка.

• 🟢 Зелёным и 🟡 жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой (Чистый долг/EBITDA ниже 2x); 🟠 оранжевым цветом – компании с повышенной долговой нагрузкой (2-2,4x); 🔴 красным цветом – компании с высокой долговой нагрузкой (2,5x-∞).

• Для сектора лизинга более применим показатель Долг/Капитал (нормальное значение до 8x), поэтому 20 лизинговых компаний выделил отдельно в конце таблицы.

• У некоторых компаний есть отчёты только за 2024 год – их пометил звёздочкой (*). Также выделил красным шрифтом компании, которые уже допустили дефолт или техдефолт – их Чистый долг/EBITDA выше 5x.

( Читать дальше )

Как составлялся рейтинг

Я составлял рейтинг больше для себя. Но делал его таким образом, чтобы он помог каждому сделать более оптимальный выбор. Мы все торгуем по разному и имеем разный капитал. Я взял значения, которые я считаю более усреднёнными.

Взял три группы по капиталу: 300 тысяч, 3 миллиона и 30 миллионов. Так что и нищеброды, и олигархи найдут в нём что-то полезное. Объём торговли за день взял в 30% от счёта. Это ребалансировка 15% от портфеля.

Только акции и облигации без маржинальной торговли. Рейтинг для инвесторов.

По фьючерсам посчитал отдельно из расчёта одной сделки в день.

С рейтингом брокеров 2024 года можно ознакомиться по ссылке. В этом году из рейтинга полностью исключил Райффайзен банк.

Лучший брокер при счёте 300 тысяч рублей



По фьючерсам:

1. Промсвязьбанк.
2. Финам.
3. Альфа, Уралсиб.

Лучший брокер при счёте 3 миллиона рублей



( Читать дальше )