Лучшие доходные облигации №12 на предстоящую неделю с учетом риска по инвестиционной стратегии InvestGPT на основе искусственного интеллекта. Облигации расположены в порядке убывания соотношения доходность/риск. Статус квалифицированного инвестора не требуется. Результаты тестирования стратегии в сравнении с индексом корпоративных облигаций представлены на слайде.

Эмитент: ПАО «Группа Черкизово»
ISIN: RU000A10B420
Выпуск: ЧеркизБ1P8
Доходность: 15,77%
Купон: КС+2,20%
Погашение: 10.09.2026
Амортизация: нет

Эмитент: ООО «Сэтл Групп»
ISIN: RU000A1084B2
Выпуск: СэтлГрБ2P3
Доходность: 17,23%
Купон: 17,00%
Погашение: 14.03.2027
Амортизация: нет

Эмитент: ПАО «Группа Позитив»
ISIN: RU000A10AHJ4
Выпуск: iПозитивР2
Доходность: 16,24%
Купон: КС+4%
Погашение: 17.12.2026
Амортизация: нет

Эмитент: НАО ПКО «ПКБ»
ISIN: RU000A108CC9
Выпуск: ПКБ 1Р-04
Доходность: 17,36%
Купон: 17,00%
Погашение: 23.04.2027
Амортизация: есть

Эмитент: ООО «Новые технологии»
ISIN: RU000A1082W2
Выпуск: НовТехнБ3

( Читать дальше )

Биржевой флэш-моб сдвоенных размещений не заканчивается. Вот-вот соберут заявки два оператора — Мегафон и ПГК. Один мобильный, другой железнодорожный. И оба — сразу на пару выпусков.

После того инвест-трэша, что нам за последние дни устроили друзья-"… трансы" — СибАвтоТранс и ЕвроТранс — хочется перевести дух, немного отдохнуть от ВДО и посмотреть на относительно надежные истории.

Давайте разберем свежие облиги тех эмитентов, которые не должны (по идее) приводить к тахикардии, инфарктам и инсультам у настрадавшихся отечественных инвесторов.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Полюс, Медскан, ОЗОН, Селигдар, ВК, Почта_России, АБЗ_1, Полюс, ЭТС, Эталон, ОДК, АПРИ, Автобан, Самолет, Брусника, ССКап, КАМАЗ, Село_Зеленое, ПКБ.

( Читать дальше )

• книга заявок по облигациям «Атомэнергопром» серии 001P-12 объемом ₽25 млрд, предварительно, будет открыта 19 мая с 11:00 до 15:00 (мск)
• срок обращения: 3 года (1 092 дня)
• купонный период: 91 день
• номинал: ₽1000
• цена размещения: 100% от номинала
• способ размещения: открытая подписка

• тип купона: фиксированный

• ориентир доходности: не выше значения КБД Мосбиржи на сроке 3 года + 130 б.п.

• предварительная дата начала размещения: 22 мая

• размещение пройдет на Московской бирже
• ожидается Второй уровень листинга

• организаторы: Газпромбанк, Альфа-Банк, Велес Капитал, ВТБ Капитал Трейдинг, Банк ДОМ.РФ, Локо-Банк, МКБ, Банк ПСБ, Sber CIB, ИБ Синара, Совкомбанк, Т-Банк, Джи Ай Солюшенс

• агент по размещению: Газпромбанк

• выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений, пенсионных и страховых резервов, также соответствует требованиям по включению в Ломбардный список Банка России

• доступно для приобретения неквалифицированным инвесторам

( Читать дальше )

• A+, 2 выпуска – фикс купон до 17,5% ежемес. (YTM до 18,98%), 2,9 года, флоатер КС+400 (EY до 20,75%), 1,9 года, общий объем 5 млрд.

Эмитент из сегмента ГЧП-стройки. занимается строительством и реконструкцией автомобильных дорог федерального и регионального значения, а также сопутствующей инфраструктуры. Изначально ключевым клиентом Автобана была ГК «Автодор» (более 50% выручки), сейчас их доля все еще большая, но постепенно сократилась до ~30%

📋 Отчетность есть только за 1 полугодие 2025, в ней видим сокращение портфеля заказов: с 2024 года выручка стабильно снижается. Тем не менее, портфель Автобана остается одним из самых больших в своем сегменте рынка, а баланс вполне крепкий (и даже без скидки на то, что середина года у ГЧП-компаний как правило сезонно слабая)

Долг формально высокий, но существенная часть здесь – концессионная, она привязана к выполнению соответствующих проектов и не создает существенной прямой нагрузки на компанию. Проблемы тут могут возникнуть только при расторжении концессии, но с этим у Автобана пока всё гладко. Чистую нагрузку агентства оценивают на уровне ЧД/EBITDA~1.2х, что абсолютно комфортно

( Читать дальше )

Когда компания производит двигатели для Су-57 и МС-21, хочется верить, что её финансы летают так же высоко, как её изделия.

🔎Что предлагает эмитент

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный ориентир 14,25-17,25%

— ориентировочная доходность 15,22-18,68%

— текущая цена 100

— срок до 07.04.29

— без амортизации и оферт

🍀Причины почему ОДК — это не страшно

✅Государственный бронежилет. Конечная мама — ГК «Ростех», а конечный папа — Правительство РФ. Дефолт здесь — это политическое событие уровня «метеорит упал на Кремль». Госсубсидии за 6 мес. 2025 г. составили 120,4 млрд ₽ (получено за период, Прим. 16), а на балансе — 118,8 млрд ₽ долгосрочных субсидий.

✅ Коэффициент текущей ликвидности стабильно выше нормы среднее 1,84 при норме >1. Быстрая ликвидность — 1,30 в среднем. Компания спокойно покрывает краткосрочные обязательства.

✅Долг/Капитал (D/E) — 0,70 в среднем за три года при норме <1. Чистый долг/EBITDA — 1,38 в среднем, что комфортно ниже порога 3,0 для ВДО-эмитентов. Это не «закредитованный по уши» бизнес.

( Читать дальше )

Привет, друзья! На связи «Опытным путем».

Этот расчет — идеальный ответ тем, кто спрашивает, как сохранить капитал от инфляции, пока вы платите ипотеку, или как заработать больше, чем ваш кредит под 20%.

ЦБ держит высокую ставку, и Минфин этим пользуется, предлагая инвесторам новые выпуски облигаций (ОФЗ) с, казалось бы, огромными купонами. Из каждого утюга сейчас кричат: «Срочно покупайте новые выпуски! Там доходность выше!» А если посмотреть на корпоративные облигации, то там цифры и вовсе улетают за 20%.

Но математика — вещь упрямая. Сегодня мы с калькулятором в руках разберем, почему «высокий купон» — это часто налоговая ловушка, и почему старый выпуск ОФЗ 26238 с купоном всего 7% может принести вам больше денег, чем самые рискованные корпоративные бумаги.

Разберем всё по порядку.

Часть 1. Битва ОФЗ: Новички против Легенды

 

Для начала сравним то, что предлагает государство.

Что сейчас на витрине Минфина? (Сухие цифры)

( Читать дальше )

Недавно я делал такую же подборку, но с корпоративными облигациями (рейтинг не менее А), теперь я хочу сделать такую же подборку ( только понадежнее) для длинных ОФЗ! Единственная проблема заключается в том, что если корпоративные облиги в борьбе за инвестора сделали купоны ежемесячные, то выплаты у ОФЗ остались те же 2 раза в год. Поэтому чтобы получать равномерный купонный доход в течение всего года будем использовать минимум 6 выпусков.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

 

Смотрите также:

• ТОП-8 надежных и доходных облигаций с ежемесячными купонами, как зарплата.

• ТОП-8 рискованных и доходных облигаций с рейтингом не ниже BBB

• 10 лучших дивидендных акций 2026 года от аналитиков Финам

⚙Параметры: 6 выпусков для ежемесячного купонного дохода, максимальный доходный купон+ предложить альтернативные выпуски

( Читать дальше )

Только за последние 2 месяца дефолты  на долговом рынке допустили 6 эмитентов. Премия во многих облигациях с рейтингами от А+ до BBB- неоправданно низкая, поэтому идеи нужно искать либо в очень рисковых (от BB+ и ниже), либо в очень надежных (от АА- и выше) бумагах. Я собрал для вас 10 скучных, но достаточно надежных облигаций с фиксированным купоном, чтобы положить свои деньги под 15-17% и спать спокойно. Сохраняйте, чтобы не потерять.

1. ПГК 003Р-02

• ISIN: RU000A10DSL1
• Доходность к погашению: 17,14%
• Дата погашения: 16.11.2030
• Дата оферты: 29.03.2029
• Цена (на 19.02.26): 100%
• Рейтинг эмитента: АА от Эксперт РА, АА+ от НКР

2. ГТЛК БО 002P-09

• ISIN: RU000A10C6F7
• Доходность к погашению: 17,04%
• Дата погашения: 04.07.2029
• Цена (на 19.02.26): 101,87%
• Рейтинг эмитента: АА- от Эксперт РА и АКРА

3. Авто Финанс Банк БО-001Р-15 

• ISIN: RU000A10C6P6
• Доходность к погашению: 16,16%
• Дата погашения: 09.07.2028
• Цена (на 19.02.26): 103,35%
• Рейтинг эмитента: АА от Эксперт РА и АКРА

( Читать дальше )

📌 Курс доллара к рублю сейчас около своих годовых минимумов, поэтому сегодня решил сделать подборку наиболее надёжных замещающих облигаций.

❓ СУТЬ «ЗАМЕЩАЕК»:

• Замещающие облигации появились в 2022 году, когда из-за санкций компании потеряли возможность проводить платежи по евробондам. В замещающих облигациях нет инфраструктурных рисков, так как нет участия иностранных финансовых организаций.

• Номинал и купоны этих облигаций выражены в иностранной валюте, но инвесторам они приходят в рублях. Чем выше будет курс доллара, тем дороже в рублях будет номинал облигации и тем больше будут выплаты купонов.

⭐ ТОП-5 ЗАМЕЩАЮЩИХ ОБЛИГАЦИЙ:

• Отобрал 5 надёжных замещающих облигаций по следующим критериям:

1) Кредитный рейтинг ААА;
2) Погашение через 2+ года;
3) Без оферты и амортизации;
4) Фиксированный купон в USD;
5) Доступ неквалам.

1️⃣ Сибур 001Р-03 ($RU000A10AXW4)

• Номинал: 100$
• Купон: 9,6%, ежемесячно
• Текущая доходность купона: 9%
• Текущая цена: 107,3% (8446,4 ₽)

( Читать дальше )

Подвожу итоги эксперимента «Капитал с кэшбэка и скидок» за прошлый год 

Многие пренебрегают кэшбэками и скидками, а также недооценивают силу, хоть и небольших, но регулярных накоплений.  

Вот мой эксперимент наглядно показывает, как со временем несложная привычка взращивает капитал. 



В декабре кэшбэками и скидками получил около 40 000 руб., и тут же отправил в портфель эксперимента «Капитал с кэшбэка и скидок». 

К концу года он перевалил за 700 000 руб. 

( Читать дальше )