Облигации Автобан

АО «Автобан-Финанс» является одной из крупнейших инфраструктурных строительных компаний, оперирующих на территории РФ, осуществляя преимущественно строительство и реконструкцию автомобильных дорог федерального и регионального значения, а также сопутствующих развязок и мостовых сооружений. Объединяет 16 филиалов и управляемых обществ.

Компания занимает более 9% рынка дорожного строительства в России. Портфель заказов компании растет ежегодно примерно на 20% и в настоящее время более чем в 4,5 раза превышает выручку.

📍 Параметры выпуска АвтобанФ-БО-П08:

• Рейтинг: А+ (НКР, прогноз «Стабильный»)

• Номинал: 1000Р

• Объем двух выпусков: не менее 5 млрд рублей

• Срок обращения: 6 лет

• Купон: не выше 17,50% годовых (YTM не выше 18,97% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: Put через 2 года 9 месяцев (право инвестора предъявить облигации к выкупу)

ГК «Автобан» — один из крупнейших генеральных подрядчиков Федерального дорожного агентства (Росавтодор) и Госкомпании «Автодор». Группа специализируется на выполнении крупных комплексных проектов государственного значения.

Сбор заявок 31 марта

11:00-15:00

размещение 3 апреля

Выпуск 1

• Наименование: АвтобанФ-БО-П08
• Рейтинг: А+ (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до 17,50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 6 лет
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут 2 года и 9 мес.)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор:Альфа-Банк, Газпромбанк, ИБ Синара, ИФК Солид, Совкомбанк, Т-Банк
• Выпуск для всех

Выпуск 2

• Наименование: АвтобанФ-БО-П09
• Рейтинг:А+ (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до КС+400 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 6 лет
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут 1 год и 9 мес.)
• Номинал:1000 ₽
• Организатор: Альфа-Банк, Газпромбанк, ИБ Синара, ИФК Солид, Совкомбанк, Т-Банк
• Только для квалифицированных инвесторов

🔶 АО «Автобан-Финанс»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: Автобан-Финанс-БО-ПО7
▫️ ISIN: RU000A10DC15
▫️ Объем эмиссии: 5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 5 лет 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер 1-го купона: 20%
[формула: КС ЦБ + 3,5%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 20.11.2025
▫️ Дата погашения: 20.10.2031
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 10.12.2027

Об эмитенте: «Автобан-финанс» — финансовая компания, созданная в целях привлечения заемного финансирования для группы «Автобан» на облигационном рынке.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Ударим по бездорожью свежими бондами! Вслед за своими дальневосточными коллегами из СтройДорСервиса, на долговой рынок возвращается холдинг «Автобан». В прошлый раз я детально «прожаривал» бизнес и облигации Автобана почти 1,5 года назад, аж в июне 2024.

Дорожники обещают нам первый в своей истории флоатер с заманчивой доходностью с привязкой к КС. Сбор заявок пройдет уже в понедельник, 17 ноября.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Инарктика, Трансконтейнер, НовосибОбл, Полипласт, СФО_ТБ_5, ТомскОбл, СтройДорСервис, Росинтер, Новотранс, Самолет, АБЗ_1, Акрон, Уралкуз, Энергоника.  

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

АО «Инвестиционная строительная компания «АВТОБАН»  — материнская компания Группы «АВТОБАН», являющейся одной из крупнейших инфраструктурных строительных компаний, оперирующих на территории РФ, осуществляя преимущественно строительство и реконструкцию автомобильных дорог федерального и регионального значения, а также сопутствующих развязок и мостовых сооружений.

Сбор заявок 17 ноября

11:00-15:00

размещение 20 ноября

• Наименование: АвтобанФ-БО-П07
• Рейтинг: А+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+410 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 6 лет
• Объем: 3 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через 2.1 год)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-Банк, Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара, ИФК Солид, Совкомбанк, Т-Банк
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Отчётность эмитента

Контора  Автобан-Финанс опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

В 2014 году создано АО «Автобан-Финанс» для управления ценными бумагами и привлечения средств в группу компаний «Автобан». Привлеченные инвестиции направлены на финансирование инфраструктурных проектов, оборотного капитала и оптимизацию структуры заемного капитала компании. «Автобан-Финанс» выпустил собственные облигации на сумму 14 млрд рублей для привлечения финансирования в младший долг.
ИНН — 7708813750

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

АВТОБАН занимается строительством, ремонтом и обслуживанием автомобильных дорог. При этом почти всю выручку компания получает по госзаказу, точнее — по проектам государственно-частного партнерства на строительство дорог. Именно АВТОБАН проложил трассу М-3 Украина. Сейчас компания занимается строительством магистрали Обход Тольятти и трассы Москва-Казань. АВТОБАН пользуется хорошей репутацией среди госзаказчиков и стабильно выигрывает в тендерах на строительство крупных дорог за счет уникального опыта. Однако есть у компании и риски.



Также из этого видео ты узнаешь:
1:17 – историю Автобана
2:00 – конкурентные преимущества Автобана
2:40 – риски компании
3:00 – что будет с бизнесом Автобана


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Коллеги-инвестблогеры массово проигнорировали размещение нового 5-го выпуска классических облигаций от Автобан-Финанс. А ведь сбор заявок пройдет уже сегодня, 6 июня. Я всё-таки решил залезть в отчетность эмитента, посмотреть на параметры выпуска и принять взвешенное аргументированное решение о том, достоин ли он нашего внимания.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Недавно делал обзоры на новые выпуски ГТЛК [в юанях], Икс 5 Финанс, ФосАгро [в долларах], Росагролизинг, Полюс [в долларах], А101.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚧А теперь — поехали смотреть на новый выпуск от Автобан Финанс!

🛤️Эмитент: АО «АВТОБАН-Финанс»

💰АВТОБАН-Финанс  — это структурное подразделение крупного дорожно-строительного холдинга ГК «АВТОБАН». Создано в 2014г. с целями финансового посредничества (капиталовложения в ценные бумаги, заключение биржевых сделок, финансовый лизинг и т.д.).Основное направление деятельности – привлечение финансовых средств для ГК АВТОБАН, преимущественно за счет выпуска облигаций.

Акционерное общество «Автобан-Финанс» является SPV-компанией, созданной для осуществления управления ценными бумагами АО «Дорожно-строительная компания »АВТОБАН". АО «Дорожно-строительная компания „АВТОБАН“ вошло в число ведущих дорожно-строительных компаний Российской Федерации. Компания является одним из крупнейших генподрядчиков Госкомпании „Российские автомобильные дороги“.

Сбор заявок 6 июня

размещение 11 июня

• Наименование: АвтобФ-БО-П05
• Рейтинг: А+ (Эксперт РА, прогноз „Стабильный“)
• Купон: 15.50% (полугодовой)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (пут через 2.5 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: БКС КИБ, Инвестиционный Банк Синара, АО ИФК Солид
• Выпуск для всех

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

25 июля стартовало размещение АВТОБАН-Финанс АО БО-П04. Выпуск объемом 5 млрд был полностью размещен в первый торговый день за 182 сделки. Средняя заявка составила примерно 27, 48 млн.

Также началось размещение дополнительного выпуска №1 облигаций Лизинг-Трейд 001P-09 объемом 50 млн рублей по цене 100% от номинала. За день торгов было размещено 22 868 000 рублей (45,7% от объема доп. эмиссии). Общий объем эмиссии выпуска — 200 млн рублей. 

Суммарный объем торгов в основном режиме по 297 выпускам составил 940,9 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,37%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

Когда выкуп по оферте 26/03 произойдет, ближе к закрытию торгов?

Когда выкуп по оферте 26/03 произойдет, ближе к закрытию торгов?

Я решил подать заявку на продажу по оферте своих 150 облигаций АВТОБФ БП2. Дал поручение своему брокеру (ВБРР). Брокер мне в ответ прислал письмо со словами:
«Для участия в корпоративном действии клиенту необходимо заполнить и подать в Депозитарий инструкцию (форма прилагается).
За услугу взимается комиссия Депозитария – 750р (за каждую инструкцию) и комиссия НРД – 550р (за каждую инструкцию)».
Посмотрев в стакан текущих торгов, я решил снять свою заявку. Овчинка не стоит выделки.
Для себя я сделал вывод, что покупать длинные облигации в расчете на возможность сдать их по оферте в более короткие сроки (если понадобится) — это может оказаться ошибкой. В реальности из-за различных комиссий участие в оферте может стать невыгодным.

Александр Лавров, Рекомендую 26 марта попробовать подать заявку (через Quik) в режиме «Выкуп: Адресные Заявки» с 11:00 до 13:00 МСК со следующими параметрами:
краткое наименование участника торгов -БКС;
код участника торгов — NC0058900000;
код расчетов — Z0;
цена приобретения — 100%.

вдруг прокатит?) раньше по некоторым эмитентам прокатывало.

Александр Фроликов,

В моем Квике такого режима нет. Я написал об этом моему брокеру. Он ответил :«Этот режим доступен только трейдерам банка. В том числе потому, что клиенты имея доступ могут «натворить дел», выставив что либо не то/не туда)». Я решил отнестись к этому юмористически и не стал связываться. Буду продавать свои облигации из стакана. В надежде на то, что через пару-другую недель после оферты котировки Автобана вернутся примерно к 100%.

Я решил подать заявку на продажу по оферте своих 150 облигаций АВТОБФ БП2. Дал поручение своему брокеру (ВБРР). Брокер мне в ответ прислал письмо со словами:
«Для участия в корпоративном действии клиенту необходимо заполнить и подать в Депозитарий инструкцию (форма прилагается).
За услугу взимается комиссия Депозитария – 750р (за каждую инструкцию) и комиссия НРД – 550р (за каждую инструкцию)».
Посмотрев в стакан текущих торгов, я решил снять свою заявку. Овчинка не стоит выделки.
Для себя я сделал вывод, что покупать длинные облигации в расчете на возможность сдать их по оферте в более короткие сроки (если понадобится) — это может оказаться ошибкой. В реальности из-за различных комиссий участие в оферте может стать невыгодным.

Александр Лавров, Рекомендую 26 марта попробовать подать заявку (через Quik) в режиме «Выкуп: Адресные Заявки» с 11:00 до 13:00 МСК со следующими параметрами:
краткое наименование участника торгов -БКС;
код участника торгов — NC0058900000;
код расчетов — Z0;
цена приобретения — 100%.

вдруг прокатит?) раньше по некоторым эмитентам прокатывало.

Я решил подать заявку на продажу по оферте своих 150 облигаций АВТОБФ БП2. Дал поручение своему брокеру (ВБРР). Брокер мне в ответ прислал письмо со словами:
«Для участия в корпоративном действии клиенту необходимо заполнить и подать в Депозитарий инструкцию (форма прилагается).
За услугу взимается комиссия Депозитария – 750р (за каждую инструкцию) и комиссия НРД – 550р (за каждую инструкцию)».
Посмотрев в стакан текущих торгов, я решил снять свою заявку. Овчинка не стоит выделки.
Для себя я сделал вывод, что покупать длинные облигации в расчете на возможность сдать их по оферте в более короткие сроки (если понадобится) — это может оказаться ошибкой. В реальности из-за различных комиссий участие в оферте может стать невыгодным.