Роснефть подала иск к Системе на сумму 106,6 млрд руб.  

Роснефть и Башнефть, подконтрольная Роснефти, подали иск к АФК Система на сумму 106,6 млрд руб. Роснефть объясняет этот иск выводом активов из Башнефти, в то время когда она принадлежала Системе, до 2014. Иск был подан в Арбитражный суд Москвы только вчера, поэтому подробной информации пока нет, Система также не предоставила никаких комментариев.

Новость, несомненно, негативна для котировок Системы — мы ожидаем, что акции сегодня упадут. У нас нет официальной рекомендации по Системе, поэтому нам трудно оценить эту новость с точки зрения потенциальных последствий для компании, по крайней мере, пока не появится более подробная информация с обеих сторон.

АТОН

Группа Mail.ru приобрела еще один сервис по доставке еды ZakaZaka  

Группа Mail.ru подписала соглашение о покупке 90% сервиса ZakaZaka, который является вторым по величине игроком на российском рынке доставки еды после Delivery Club, который также был приобретен Mail.ru в прошлом году. Миноритарный пакет ZakaZaka перешел Mail.ru в рамках приобретения Delivery Club в ноябре прошлого года, а в марте этот пакет был увеличен до 9,9%. За оставшиеся 90,1% компания заплатит $18 млн, что соответствует оценке всей компании в $20 млн. В настоящий момент с сервисом работают 2 600 ресторанов. Выручка ZakaZaka за 2016 составила 56 млн руб., а в 1К17 — 30 млн руб.

Новость позитивна с точки зрения восприятия, поскольку сделка укрепляет позиции Mail.ru на рынке доставки еды. Тем не менее размер сделки достаточно мал, поэтому мы считаем ее нейтральной для динамики котировок компании.

АТОН

Газпром нарастил экспорт в Европу 

Коммерсант этим утром сообщил, что Газпрому в апреле удалось нарастить объемы экспорта газа в Европу на 15% г/г до 35,7 млрд куб м. Такую динамику объясняют низкие уровни запасов газа в европейских ПХГ — зампредправления Газпрома Александр Медведев заявил на прошлой неделе, что уровни газа в ПХГ находятся на минимумах, и это может создать дополнительный спрос на российский газ в этом году, особенно учитывая, что внутренняя добыча газа в Европе продолжает снижаться (на самом крупном газовом месторождении Гронинген в Нидерландах добыча в этом году должна снизиться еще на 10% до 21,6 млрд куб м).

Апрельские показатели экспорта оказывают поддержку Газпрому и вселяют надежду увидеть рост объемов газа, поставляемых в Европу, в этом году по сравнению с уровнями 2016. Тем не менее мы не ожидаем сильной позитивной реакции в акциях Газпрома, динамика которых в настоящий момент определяется ожиданиями выплаты дивидендов.

АТОН

Группа САФМАР направила добровольное предложение о выкупе акций М.Видео у миноритарных акционеров по цене $7 за акцию. Оплата будет произведена в рублях по курсу 56,94 руб. за доллар. Таким образом, в рублях выкуп будет осуществлен по 398,55 руб. за акцию.

Срок действия оферты до 10 июля 2017 г.

Оферта миноритариям являлась одним из условий закрытия сделки по приобретению М.Видео структурами холдинга САФМАР. Ранее представители САФМАР заявляли, что после оферты сохранят биржевой листинг М.Видео, но пересмотрят дивидендную политику. Кроме того, не исключено объединение М.Видео с другими активами САФМАР в ритейле.
      

Доходность покупки акций М.Видео по текущим ценам под оферту 10 июля оценивается в 23,0% годовых. Неопределенность только в том, сколько времени займут расчеты между покупателем и продавцом акций. Тем не менее, доходность покупки превышает ставки доходности по рублевым облигациям. Рекомендуем участвовать в оферте миноритариям М.Видео как альтернатива традиционным инструментам fixed income.

КИТФинанс Брокер

М.Видео получило оферту на выкуп акций, срок действия — до 10 июля

Оферта кипрской Lagranolia Holdings Ltd на выкуп акций М.Видео 28 апреля поступила в компанию, срок ее действия — до 10 июля, говорится в сообщении ритейлера. Как сообщалось ранее, выкуп предлагается по цене $7 за акцию. Оплата будет в рублях по курсу на 29 марта 2017 года (56,936 рубля за доллар). Оферта выставлена в отношении 179 млн 768 тыс. 227 ценных бумаг ритейлера. Таким образом, на их выкуп может быть направлено 10,2 млрд рублей.

Цена оферты компании на 4,4% выше текущей рыночной стоимости акций М.Видео и ее уровень соответствует предыдущим, т.к. оферта миноритарным акционерам по той же цене — обязательное условие закрытия сделки. После не Сафмар, скорее всего, консолидирует пакет в 100%. Напомним, что ранее ФАС одобрил покупку Сафмаром М.Видео с минимальными предписаниями

Промсвязьбанк

НЛМК может выплатить за I квартал 2,35 руб. на акцию — 74% от прибыли по МСФО

Совет директоров НЛМК рекомендовал выплатить дивиденды за первый квартал в размере 2,35 рубля на акцию, говорится в сообщении компании. Общий объем выплат составит 14 млрд рублей или 77% от чистой прибыли по МСФО за первый квартал. Датой закрытия реестра на получение дивидендов рекомендовано утвердить 14 июня. Акционеры НЛМК одобрят дивиденды за первый квартал на годовом собрании 2 июня.

Чистая прибыль НЛМК по итогам 1-го квартала 2017 года была на уровне 19 млрд руб., FCF – 12,2 млрд руб. Дивидендная политика компании предполагает выплаты из расчета промежуточного показателя между 50% чистой прибыли и 50% свободного денежного потока. В 1 кв. 2017 года компания направит на выплаты 74% от чистой прибыли и больше на 15% чем FCF.

Промсвязьбанк

Ритейлер О`Кей в I квартале увеличил выручку на 0,5% за счет дискаунтеров

Ритейлер О`Кей в I квартале увеличил чистую розничную выручку на 0,5%, до 42,8 млрд рублей с 42,6 млрд рублей годом ранее. В марте рост выручки ускорился до 4,9%, говорится в сообщении компании. Динамика выручки в I квартале была обусловлена расширением сети дискаунтеров. Выручка гипермаркетов и супермаркетов за три месяца сократилась на 2,4%, до 40,6 млрд рублей.

Компания продолжает демонстрировать достаточно слабую динамику выручки, уступая своим конкурентам в секторе (Х5, Магнит, Лента), но опередив Дикси, которая отразила падение доходов. В целом, положительные темпы роста были обеспечены в основном дискаунтером Да!, который нарастил выручку на 2,3 раза за счет активного открытия новых магазинов. В целом же сопоставимые продажи компании упали на 4,9% на фоне сокращения среднего чека на 1,2% и покупательского трафика на 3,7% (в I квартале прошлого года наблюдался рост на 8,6% за счет позитивной динамики как трафика, так и чека).

Промсвязьбанк

Норникель может выплатить 446,1 руб. на акцию за 2016г — всего $1,2 млрд

Совет директоров Норильского никеля рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2016 год в размере 446,1 рубля на акцию, говорится в сообщении компании. Общий размер выплат составит 70,6 млрд рублей (около $1,2 млрд). Датой закрытия реестра на получение дивидендов рекомендовано утвердить 23 июня. Акционеры компании рассмотрят вопрос о дивидендах на годовом собрании 9 июня. По результатам 9 месяцев 2016 года Норникель уже начислил акционерам 444,25 рубля на акцию, в общей сумме около $1,1 млрд.

По итогам 2016 года EBITDA ГМК Норильский никель была зафиксирована на уровне 3,9 млрд долл. Согласно дивидендной политике компания направила на выплату дивидендов 60% от этого показателя. Отметим, что EBITDA ГМК в 2016 году оказалась лучше ожиданий (снизилась на 9% к 2015 году). Это было связано с продажей металлов из запасов, который рынок не прогнозировал. Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним составит 9,5%

Промсвязьбанк

Mail.ru опубликовала сильные результаты по МСФО за 1К17

Выручка компании выросла на 24,4% г/г до 12,6 млрд руб. за счет приобретений и сильной динамики доходов от рекламы. Показатель EBITDA вырос на 10,7% до 4,9 млрд руб., рентабельность EBITDA составила 38,6%. Чистая прибыль выросла на 25,4% до 3,5 млрд руб. Результаты оказались выше консенсус-прогноза Интерфакс, который предполагал рост выручки на 21,7% до 11,8 млрд руб. и снижение EBITDA на 0,8% до 4,5 млрд руб. с рентабельностью EBITDA 38,5%. Чистая денежная позиция остается на уровне 8,4 млрд руб.

Мы считаем результаты сильными. У нас нет официальной рекомендации по компании, но мы ожидаем позитивной реакции рынка на результаты.

АТОН

Сафмар закрыл сделку по покупке М.Видео   

Сафмар закрыла сделку по приобретению 57,7% М.Видео в пятницу. После закрытия сделки начинается обязательная оферта миноритариям по цене $7 за акцию, которая завершится 10 июля. Акционеры получат деньги до конца июля. Все 100% акций предъявленных к выкупу, будут выкуплены. Акции М.Видео продолжат торговаться на Московской бирже после окончания срока действия оферты.

Предстоящий выкуп соответствует планам. Цена оферты (398,55 руб. за акцию) предполагает премию 4,5% к текущим котировкам М.Видео, и мы рекомендуем принять ее.

АТОН