Как я раньше и писал: Отчетность ВТБ по Форме 102 и МСФО дает нам пишу для размышлений и логично объясняет что происходит.

Хронология событий.

В 2024 году ВТБ приобрел инвестиционных финансовых активов уровня3 на 0,8 трлн. рублей, особенность этих активов что  они не торгуемые.

данные покупки были согласованы Президентом:


( Читать дальше )

Сентябрьский прогноз Минэкономразвития по росту ВВП России в 2026 году равняется 1,3%. ЦБ ожидает рост российской экономики в 2026 году в интервале 0,5—1,5%.

Арефьев в беседе с RTVI предположил, что прогноз министерства вряд ли оправдается, потому что денег в бюджете не хватает и ситуация вряд ли изменится к 2027 году. Он добавил, что пытался на заседании думского комитета узнать мнение Решетникова по поводу ключевой ставки и «сокращения финансирования нашей экономики».

«Понятно, что есть определенный сговор, они скрывают истинную инфляцию, Центральный банк работает по инфляционному ожиданию. Я ему [Решетникову] говорю: “Как же так — они работают по инфляционному ожиданию, значит, инфляцию они только ожидают, но ключевая ставка у них реальная. Тогда давайте ключевую ставку делать ожидаемую, а не достоверную”. <…> Он походил вокруг да около и ничего не сказал», — рассказал депутат.

Парламентарий отметил, что сейчас по какой-то причине ключевая ставка «в три раза выше, чем инфляция».

( Читать дальше )

$€ Сегодня заседание ЦБ и пресс-конференция были одними из самых необычных за последние время.

➡️Ставку снизили с 16 до 15,5%. При этом на пресс-конференции Набиуллина вела себя необычно мягко. Все это стало приятным сюрпризом для рынка, и акции пошли в рост.

Что все это значит, и чего ждать дальше? Вот об этом сейчас и поговорим.

ИТОГИ ЗАСЕДАНИЯ ЦБ РФ.
Итак, всю пресс-конференцию Набиуллина оправдывала инфляцию и пыталась объяснить, почему рост цен на самом деле не такой как кажется. Они на пару с Заботкиным рассказывали, как инфляция с декабря перенесена на январь.

➡️ЦБ оправдывает резкий рост цен в январе переносом части инфляции с декабря. И по сути в этом есть доля правды. Действительно из-за повышения НДС с января, бизнес хотел побыстрее распродать складские запасы в конце года по старой ставке, и для этого цены не повышались.

И действительно мы увидели, что инфляция за 2025 год оказалась даже ниже ожиданий ЦБ и составила всего 5,59% процентов за год.
_______________________________________________

( Читать дальше )

Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими (Черкизово -30%), такими (Сегежа -30%), или даже такими (ГТЛК -40%). Чтобы не получить одним днем -40% по счету мы придумали простое решение – 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Также мы ведем 🤬Black-list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%, или 10%) и Сегежа, к сожалению, в Black-list входит: в ноябре 2024 был предложен купон 9,75% при ключевой ставке и облигации в итоге сильно упали

 

ЭТАЛОН-ФИНАНС-002Р-01

ISIN: RU000A105VU7 

Ставка после оферты: 21%, ежеквартальный купон

Следующая оферта через 15 месяцев

 

Итого: фикс на 1 год и квартал ежеквартальным купоном и эффективной доходностью ~22,7% годовых (23% если купить сейчас в стакане). Купон вполне рыночный и интересный. Но… сейчас вторичный рынок облигаций балует. Альтернативы есть: Брусника, например. Или для рискованных инвесторов Самолёт :) Эталону же поможет Система. И нам интереснее быть кредиторами, чем акционерами. В целом, купон рыночный, и выпуск остается на наших радарах

( Читать дальше )

Как выжать 943% на 4H таймфрейме и почему Z-score 1.5 бьет классику

В мире крипты, где волатильность — норма, парная торговля остается одним из немногих подходов, дающих стабильную альфу без угадывания направления рынка. Но классика на дневных свечах устарела: она генерирует мало сделок и выдает всего +400% на длинном горизонте. Мы пошли дальше — адаптировали систему под 4-часовой таймфрейм, добавили фильтр волатильности из de Vries (2023) и оптимизировали пороги. Спойлер: бэктест показал +943% при 7717 сделках, с profit factor 1.62 и винрейтом 65%. Количество сделок выросло всего в 1.7 раза по сравнению с дневками (4540), но доходность удвоилась. Это не «робот на коленке», а проработанная стратегия на основе научных исследований Amberdata и de Vries.

 Математика для трейдера

Парная торговля строится на идее, что связанные активы, как BTC и ETH, движутся в тандеме. Когда они расходятся, мы хеджируем расхождение, ожидая возврата к норме. Никакого кода — только логика и формулы, которые вы можете применить в Excel или TradingView.

( Читать дальше )

О долгосрочных прогнозах

Предыдущее: Жить одним днём или даже мгновением

Для нас трейдеров прогноз сводится к ожиданию движения фин-инструмента вверх или вниз. Разумеется, от текущего известного уровня. К наиболее вероятным (по ощущениям или вычислениям). При любом ожидании приходится учитывать время. Это касается даже долгосрочных инвесторов. Время от времени они сверяют своё ожидание с реальностью и корректируют.

Кроме критической информации (ключевая ставка, мирные соглашения, ...) приходится учитывать историю. Всегда. Как рынок вёл себя при том или ином событии. Или его ожидании. Сейчас, когда идёт СВО (война), приходится ожидать её продолжение или окончание. Ожидать последствия на  ближайшие годы. Это и есть долгосрочное прогнозирование.

Как и у политиков, у трейдеров ожидания постоянно меняются. И это понятно. Будущее развитие событий зависит от текущего развития. Что интересно, ожидания (прогнозы) формируются на основе других ожиданий (желаний). Что сейчас думают (ожидают) ключевые политики? Трамп, Зеленский, Путин,… Очевидно то, что желают, с поправкой на информацию искажённую желаниями.

( Читать дальше )

Дивиденды🪙

На этой неделе по дивидендам следующие новости:

ВИ.ру (VSEH) рекомендовали дивиденды за 2025 год.
Дивиденд 2 рубля с ориентировочной дивидендной доходностью 2,7%. Окончательное решение будет принято на собрании 14 марта.

Чтобы не пропустить всегда обновляемую и актуальную информацию по текущим и планируемым дивидендам, подпишитесь на канал https://t.me/sozvezdieinvest о дивидендах, долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, драгметаллах, а так же инвестициях 

Моя стратегия автоследования «FT Стратег» в настоящее время демонстрирует лучшую годовую доходность среди всех стратегий автоследования БКС. На платформе Fintarget сейчас представлено 143 стратегии, и почти за год работы «FT Стратег» показала доходность +43% (для инвесторов с учетом всех издержек — около +30%).

Максимальная просадка за этот период составила −11%, что отражает умеренный уровень риска при устойчивой динамике результата.
Детальная статистика и график доходности доступны по ссылке: https://fintarget.ru/strategies/ft-strateg



Если говорить о самом сервисе автоследования, его ключевое отличие — ориентация на фактический результат для инвестора.
Во многих аналогичных сервисах демонстрируется доходность автора стратегии без полного учета комиссий. В результате ожидания инвестора могут заметно расходиться с реальным итогом. Здесь же акцент сделан на отображении именно того результата, который формируется на счете подписчика.

( Читать дальше )

Ставка 15,50% ещё не была в истории Центробанка РФ. Близкая к этому порогу (15,00%) устанавливалась лишь дважды за последнее десятилетие: в октябре 2023-го (при инфляции 7,48%) и в феврале 2015-го (при инфляции 15%). Причем оба упомянутых раза ставка поднималась до 15,00%. Сегодня она опускается до 15,50% при официальной инфляции 6,4%.
Перечисленные выше цифры даже с учётом небольшой разницы свидетельствуют, что ЦБ работает не системно, а реактивно. Инфляционная траектория может повторяться, но ЦБ реагирует всегда по-разному. Многие, в том числе редакция МЭ, ожидали, что Центробанк объявит сегодня паузу.

Весь прошлый год мы (и не только мы) писали, что высокая ставка — это проинфляционный фактор. Наблюдаемое сегодня (якобы) замедление роста цен, это не про победу над инфляцией, а про спад в национальной экономике. Ключевую ставку необходимо снижать, поскольку она есть главный фактор роста цен. Не только снижать, но ускорять снижение. При сохранении нынешних темпов снижения, КС к концу 2026 года достигнет уровня 13,00%. Не великая разница. Надеемся, что ЦБ ускорится в последующие месяцы.

( Читать дальше )

Сахил Редди Блум — американский писатель, инвестор. Пост в Х.

      Швейцар делал гораздо больше, чем просто открывал дверь.    Это статья об опасностях ИИ (но не так, как вы могли бы подумать).    В своей книге 2019 года «Алхимия» легендарный британский рекламный менеджер Рори Сазерленд предложил интересный взгляд на опасности автоматизации:     Представьте, что вы владелец пятизвёздочного отеля и нанимаете консалтинговую фирму, чтобы она предложила возможности повышения эффективности.     Консультант наблюдает за работой отеля и предлагает автоматизировать роль швейцара. В настоящее время он стоит $40,000 в год. Вы можете установить автоматический механизм открытия двери и ежегодно экономить эти деньги.Вы принимаете предложение, увольняете швейцара и устанавливаете автоматическую дверь. Консультант уходит довольным их отличной работой (и хорошей зарплатой, которую он за неё получил).

( Читать дальше )