Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт, Мах

Дарья Фёдорова

Инвестиционная Стратегия на IV квартал 2026 года предлагает ориентиры для управления портфелем. Ведущие аналитики Альфа-Инвестиций оценили перспективы ключевых рынков и сделали прогнозы для российской экономики, отдельных отраслей и популярных инструментов. В этом материале представим наш взгляд на внешние условия, которые влияют на российскую экономику, а также прогноз цен на нефть, газ и золото.

Рынок нефти и газа

Ситуация на Ближнем Востоке остаётся напряжённой, что приводит к ускоренному истощению мировых запасов и трёхзначным ценам на нефть. В любой момент стороны могут вернуться к переговорам, что приведёт к резкому удешевлению нефти Brent, но на среднесрочной дистанции накопленный экономический и политический ущерб уже позволяет говорить о сохранении сравнительно высоких цен и в 2027 году.

Несмотря на возможный профицит поставок в 2027 году, который МЭА и EIA прогнозируют в районе 4 млн б/с, мы не ожидаем, что средние цены на нефть опустятся к уровням начала 2026 года. Восполнение запасов, проблемы с восстановлением добычи, а также премия за риск новых перебоев с поставками — всё это будет держать средние цены более высокими.

( Читать дальше )

🌐 На форуме «Цифровые решения» Arenadata показала, как развивает платформу с учётом новых требований ИИ-сценариев к доступу, контексту и качеству данных. ИИ при этом рассматривается не просто как инструмент анализа, а как полноценный пользователь платформы.

С этим подходом наша команда познакомила гостей стенда, среди которых были Максут Шадаев, министр цифрового развития, связи и массовых коммуникаций РФ, и Дмитрий Григоренко, заместитель председателя Правительства РФ.

👤Пётр Емельянов, директор по дата-стратегии и искусственному интеллекту Группы Arenadata:

«На первом этапе основным пользователем данных был человек. Он писал SQL-запросы, изучал отчёты и дашборды, а также использовал информацию, хранящуюся в продуктах Arenadata. Затем появились детерминированные программные роботы. Такие решения автоматизировали отдельные операции и выполняли заранее заданные сценарии, опираясь на данные из корпоративных систем. Теперь к ним добавились ИИ-агенты. Они могут самостоятельно интерпретировать запросы, выбирать источники, формировать гипотезы и выполнять последовательность действий для достижения цели. Поэтому ИИ-агент становится полноценным пользователем данных со своими правами доступа, возможностями и ограничениями».

( Читать дальше )

У J.P. Morgan недавно вышел отчет, где они в том числе попытались прикинуть – каким образом будут финансироваться конские капитальные затраты на компьют (коих они насчитали примерно $5,5 трлн до 2030 года)?

Тут интересно вот что. Все эти Гуглы-Майкрософты-Амазоны несколько десятилетий считались примером удивительных компаний нового типа – таких, которые умеют печатать деньги буквально «из воздуха». Никаких тебе нефтяных скважин бурить не надо, заводов строить не требуется – просто нанимаешь головастых нёрдов-айтишников, и они тебе генерируют огромный денежный поток без существенных капитальных затрат.

AI-революция немного поменяла эти расклады: теперь все крупные тех-компании перешли от рекордных возвратов кэша акционерам через байбэки акций к рекордным тратам кэша на инвестиции в физическое строительство дата-центров. И какое-то время нарратив был формата «ну, у них настолько обильный денежный поток от основного бизнеса, что могут себе позволить пускать его часть на масштабные капзатраты!»

( Читать дальше )

Привет всем!

давно не писал, ну и ладно, писателей тут хватает, здесь читателей маловато))

Четверг, а значит на манеже сеточник по ришке, который в ожидании телефонного звонка от рыжего с биполяркой, стоит в боковика
 вот так сегодня поторговали, начали лосем… и по итогу 16-1 в пользу более подготовленного скрипта



итого 2450п

По планам, на си магнитит 84500, по ри 90100, если повезет то будет ракета на 93000, но я бы не был столь оптимистичен

сегодня вовремя маякнул по пробою недотреуга в си и полетели, план был вчера в открытом и закрытом канале, по ри скромнее… ждем, очень похоже что на мелком ндт, если так -то на вечерке устремимся, иначе разведут на еще один недонырок

Я все там же t.me/twinpeaks2025

Хорошего днА!

Все уже устали от слабого рынка и закладывают сценарии его оживления. Понятно, конечно, что сейчас, чтобы рынку воспрянуть духом, нужен не просто позитив в экономике, а в первую очередь позитив в геополитике. Появление любой новости о начале переговоров бодрит рынок лучше чашечки крепкого кофе) Однако, наличие неопределенности не мешает аналитикам строить прогнозы на будущее. Сегодня прочитала очередное исследование от БКС Мир Инвестиций на среднесрок и долгосрок.

Но прежде чем перейти к обсуждению, приглашаю Вас подписаться на мой канал, там ещё больше интересной и полезной информации про инвестиции и личные финансы.

В каких же компаниях аналитики видят наибольшие перспективы?

✔️ Яндекс (#YDEX)

• цель — ₽5600

• текущая цена — ₽3600

• потенциал роста — +55,6%

• причина попадания в топ по мнению аналитиков: переход из истории роста в дивидендную, сильные финансовые результаты (выручка +16%, чистая прибыль +56% во 2 квартале), обратный выкуп акций до ₽50 млрд и ожидание роста выручки на 20% в 2026 году.

( Читать дальше )

📉 Когда такая неразбериха и очень сложная ситуация наблюдается на рынке госдолга, о которой я подробно рассказывал не так давно, то и российский рынок акций не получает никакой поддержки.



Неудивительно, что сегодня мы видим распродажи широким фронтом, которые напрашивались ещё раньше, по целому ряду причин:

1️⃣ Перспективы дальнейшего снижения ключевой ставки плавно смещаются на 2027 год.

2️⃣ Когда по длинным ОФЗ мы видим доходность к погашению на уровне 17,5%, нафиг нужны акции в целом и дивидендные истории в частности?

3️⃣ Денежный рынок на этом фоне продолжают перетягивать к себе капитал со стороны частных инвесторов. Зачем рисковать и вкладываться в акции и #облигации, которые остаются под серьёзным давлением, если есть совершенно безопасная альтернатива с доходностью около 14% годовых?

4️⃣ Компании с высокой долговой нагрузкой, которые ещё недавно считались потенциальными бенефициарами смягчения ДКП, снова переходят в ранг токсичных. И чем выше долговая нагрузка — тем токсичнее история. Поэтому сильно не жадничайте и поосторожнее!

( Читать дальше )

Сильная отчётность банка важна для владельца его долга, но сама по себе не делает любую облигацию привлекательной. По МСФО за первое полугодие 2026 года Группа Сбер получила 1 019,1 млрд рублей чистой прибыли, на 18,6% больше, чем годом ранее. Рентабельность капитала — 24,2%.

Для кредитного профиля это позитивный фон: высокая прибыль помогает банку наращивать капитал и выдерживать нагрузку от роста бизнеса. Но вывод относится к эмитенту в целом. В текущем анализе не выбран конкретный ISIN, поэтому здесь нельзя делать вывод о доходности, ближайшем купоне или привлекательности отдельного выпуска.

Прибыль растёт, но важна не одна цифра

Чистая прибыль за 6М2025 в докладе оценена в 859,1 млрд рублей обратным расчётом из официального темпа роста. За 6М2026 показатель достиг 1 019,1 млрд рублей, а чистый процентный доход вырос примерно на 25% год к году. EPS составила 46,1 рубля, прибавив 19,3%.

График 1. Чистая прибыль достигла 1 019,1 млрд рублей. Значение за 6М2025 получено обратным расчётом из официального темпа роста.

( Читать дальше )