Базис отчитался ожидаемо. Выручка +30%, гайденс на 2026 год сохранен:

рост выручки 2026 ожидается на уровне 30-40%, рентабельность OIBDA 60%.

Отклонения значений отчета 2-го квартала от модели — минимальные.

Ключ к будущей капитализации — это способность наращивать выручку в соответствии с прогнозом.

👉Выручка 1,45 млрд во 2 квартале — на 3% ниже моей модели (1,5 млрд). 

👉Сжигание кэша (все кэш-расходы, включая капекс) за квартал выросло с 1,08 млрд до 1,12 млрд.

Индекс Мосбиржи продолжил рост, завершение дивидендного сезона, 2 компании рекомендовали дивиденды, компании провели первичные размещения облигаций, вышли новые данные об инфляции: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий.

Индекс Мосбиржи и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2226 до 2281 пунктов. После 19 неделей падения индекс растет третью неделю, даже в моменте был выше 2300 пунктов.

6 августа банковской системе не хватало 2 514,3 млрд рублей − максимум недели. В тот же день банки одалживали друг другу деньги под 13,57% годовых при ключевой ставке 14,00%.

Дефицит рублей рекордный за неделю, цена ночных рублей падает. Обе цифры взяты из одной и той же таблицы Банка России, за одни и те же дни. На этом ломается половина рассуждений про то, что в системе кончились деньги.

Если читать некогда, та же неделя разобрана голосом за шесть минут в 8-м выпуске нашего новостного нейроподкаста: t.me/sinapps_tech. Ниже всё то же самое, но с таблицами и расчётами.

Что показывает таблица ЦБ

Дефицит в терминологии ЦБ означает, что банки должны регулятору больше, чем держат у него на депозитах. Пока Банк России выдаёт эти деньги по своим ставкам и в нужном объёме, ночью рублей на межбанке хватает всем. Долг перед регулятором растёт, цена ночных денег снижается.

После полуторамесячного перерыва возвращаюсь с обновлением по стратегии.

Последний период оказался сложным. Доходность стратегии, которая на максимуме достигала около +60%, значительно снизилась вместе с падением фьючерса на индекс РТС. На минимуме просадка составляла около 40%.

После последующего восстановления рынка просадка сократилась до 25%, а текущая доходность стратегии составляет +20%.

Да, результат существенно отличается от тех значений, которые были ещё несколько месяцев назад. Но важно понимать главное: стратегия по-прежнему находится в положительной зоне с момента запуска. Текущая ситуация — это серьёзная коррекция уже заработанного результата, но не потеря всего капитала.

Текущая позиция
• инструмент: фьючерс на индекс РТС (RIU6)
• направление: длинная позиция
• объём позиции: 178%

Сейчас я продолжаю удерживать позицию. Считаю, что потенциал сильного движения российского рынка вверх сохраняется, особенно в случае появления позитивных геополитических новостей.

■ Первоуральскбанк
Акционер может оспорить эмиссию облигаций на 830 млн ₽

Подробности:
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=56BPMXooeUK3D8EGY-Aw5-CA-B-B

■ ИСП
Прибыль по РСБУ за 1П 2026 упала на 60%, выручка — на 5%

■ ГК Солтон
Прибыль по РСБУ за 1П 2026 упала на 44%, выручка — на 35%

■ Электроаппарат
Выручка по РСБУ за 1П 2026 упала на 40%

■ Агрофирма Рубеж
Убыток по РСБУ за 1П 2026 — 260 млн ₽, выручка упала на 17%

→ Канал в МАКС
→ Канал в Telegram