Всем привет!

Сегодня я на примерах дефолтов облигаций в 2025 г. покажу 6 признаков будущего дефолта и дам вам рекомендации по снижению рисков. 

По моему мнению, волна дефолтов продолжится в 2026 году. Из-за роста объема погашений облигаций в 2026 г. значительно вырастет конкуренция между эмитентами за ликвидность. И некоторым из них не удастся собрать ликвидность на DCM. Будьте на чеку! 

6 признаков будущего дефолта:

1. Проблемы у аффилированных лиц;
2. Xронический кассовый разрыв;
3. Технический дефолт;
4. Концентрация на одном кредиторе;
5. Запредельный долг;
6. Арест счетов. 

Проблемы у аффилированных лиц

АО «Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест» (14,5 млрд руб., 4 выпуска облигаций, НКР BBB 01.25 -> Дефолт 03.25)

Красный флаг! Отзыв лицензии у брата-банка «Гарант-Инвест» стал спусковым крючком. НКР сразу изменило прогноз на «рейтинг на пересмотре». Контрагенты заморозили отношения, доступ к деньгам иссяк — и через 2 месяца компания объявила дефолт по всем обязательствам. 

( Читать дальше )

Коллега написал, что интересно было бы почитать историю самого начала инвестирования. Откровенно говоря, я и сам не один раз порывался рассказать об этом. Но история столь долгая и столь запутанная, что превратить её в удобоваримую форму и складный текст, наверное сложно. Но я попробую...

Думаю, было бы правильнее, даже, спросить так: «Стас, как откладывая деньги всю свою жизнь, с самого рождения, заведя сберкнижку в 14 лет, ты так поздно вышел на фондовый рынок и начал покупать акции?!». Именно в такой постановке, стоит рассматривать этот вопрос, и предпосылки к выходу на фондовый рынок были.

Был 2008 год, к этому времени, я уже отучился и несколько лет относительно активно работал, пытаясь найти себя, а заодно то место, где хорошо платят и есть перспективы роста. Работал я уже несколько лет, и так или иначе, у меня постепенно накапливались денежные средства. Из коробочки в ящике стола со списком доходов и расходов, они переливались вначале на накопительный счет в Бинбанке, а потом уже, по накоплению определенной суммы на вклады (в том числе валютные).

( Читать дальше )

Доброе всем утро! Сегодня хочу поделиться своей рецензиейна вторую в моей жизни книгу Дэниэла Ергина! Первая книга «Добыча» изучала структурное становление нефтяной эры, то «В поисках энергии» — это уже глобальный разрез энергетического ландшафта XXI века. Эта работа делает то, что редко всерьёз пытаются сделать другие авторы: соединяет сложные технические процессы добычи, распределения и потребления энергии с глубокими экономическими и геополитическими последствиями. Ергин не только объясняет, как устроена энергетика, он показывает, что она формирует весь мир, в котором мы живём.

📌Главная идея

Ергин начинает не с нефти или газа, а с понятия энергии как таковой: с того, что энергия — это основа материального мира, на которой держится промышленность, транспорт, производство, оборона, бытовые удобства. Он подчёркивает, что любая цивилизация от простой до сложной — это по сути машина, преобразующая энергию. Здесь нет трюизма — это фундаментальное понимание, которое редко чётко формулируется в экономических текстах.

( Читать дальше )

Сегодня посмотрел на канале Тимофея Мартынова видео «Трейдинг убивает. Психиатр — о суицидах, таблетках и выгорании на рынке». В нём приводится интересная статистика о том, что представители разных профессий по-разному подвержены психическим расстройствам, а также конкретные цифры, показывающие вероятность суицида по сравнению со среднестатистическим уровнем.

Так, у врачей риск суицида выше среднего в 1,2 раза, у сотрудников силовых ведомств — в 1,3 раза, у инженеров и IT-специалистов — в 1,5 раза, у юристов — в 1,9 раза. На первом месте находятся трейдеры: у них вероятность суицида превышает среднее значение в 2,1 раза.

Я склонен верить этой статистике — она очень похожа на правду. Раньше я был уверен, что смогу без особых проблем добиться значительных результатов в трейдинге. Однако в периоды неудач мне было крайне сложно сохранять эмоциональное равновесие и жизнерадостность.

Размышляя над этим, я пришёл к выводу: в периоды просадок и неудач важно уметь переключаться с трейдинга на другие сферы жизни. Для этого у человека должен быть здоровый баланс: счастливая семья, любимое хобби, стабильный альтернативный источник дохода и другие опоры. В таком случае неудачи в трейдинге не разрушают человека — он может переключиться и относительно спокойно пережить сложный период.

( Читать дальше )

Полгода хотел написать про то, как и зачем создал Trend Alpha. Но потом понял, что сама история запуска никому не нужна. Если коротко, то создал компанию, чтобы управлять капиталом системно, с минимальными издержками и контролируемым риском и для клиентов, и для себя.

 

AUM Trend Alpha на 2025 год более $3 млн, 5 клиентов и две стратегии, которые обгоняют бенчмарки. Год компания закрыла в лёгкий минус по net profit, что ожидаемо, первый год был чисто инвестиционным. В общем, вот и вся история 😎

 

И пока думал над темой, заметил, что 7 из 10 знакомых воспринимают трейдинг и инвестиции как казино. А значит и среди подписчиков есть те, кто думает про рынок

👉 абсолютно непредсказуем и случайный

👉 инвестировать надо только ту сумму, которую не боишься потерять

👉 рынками двигают «кукловоды-манипуляторы»

 

Хочется спросить: когда вы садитесь за руль, вы тоже сразу прощаетесь с жизнью? Ведь вождение объективно опаснее трейдинга?

 

На самом деле, настоящий трейдер ДОЛЖЕН БОЯТЬСЯ ПОТРЕЯТЬ ДЕНЬГИ.

( Читать дальше )

Бэлти-Гранд — небольшая московская лизинговая компания, работающая на рынке более 20 лет. Компания специализируется на предоставлении в лизинг легкового автотранспорта, в первую очередь премиум-сегмента, грузовиков и спецтехники. Кредитный рейтинг у них ВВ- от АКРА, что говорит о том, что у компании достаточно низкое кредитное качество. В частности рейтинговое агентство отмечает низкие позиции Компании по величине собственных средств и слабые конкурентные преимущества относительно более крупных игроков на лизинговом рынке, узкую специализацию предметов лизинга именно в премиум-сегменте, большой объем проблемной и потенциально проблемной задолженности и высокую концентрацию лизингового портфеля. Год назад доля требований по проблемным договорам составляла 29% портфеля и я думаю, что сейчас она стала еще выше.

Если смотреть их отчетность за 9 месяцев 2025 года, то она тоже тревожная. Выручка упала на 44%, чистая прибыль — на 68%. Долг огромный, проценты к уплате в 1,5 раз превышают операционную прибыль до вычета процентов.

( Читать дальше )

1) Цена на физич монеты, в хранилищах www.bullionstar.com/buy/product/silver-maple-1oz-various

На что смотреть — 1) цена, она обновляется как только любой из рынков азии/сша открывается 2) какой спрос сколько инвентаря — есть ли в наличии или pre order 3) какая премия сверх спотовой цены, к сожалению исторической нет.

2) Доступность инвентаря серебрянных слитков www.bullionstar.com/buy/silver-bars

На что смотреть — число доступных, графика истории к сожалению у них нет нет, но если периодически заглядывать — видно что бывают у них разбирают инвентарь и слитки исчезают из доступных, становясь только по пред заказу.

3) Гугл тренд статистика запросов «gold/silver» или «buy gold/silver», насколько активна публика

4) Обьем упоминаний gold/silver в новостях, насколько активна публика

5) Крипта на базе золота, чтоб посмотреть изменения курса когда рынки не работают, крипта работает всегда www.tradingview.com/symbols/XAUTUSD

6) Статистика COMEX, и т.п. я не использую, непонятно насколько ей можно доверять, это хитрые товарищи с мощной поддержкой банков и государства, на их цифры полагаться сложно.

( Читать дальше )

Сейчас капитализация биткоина $1триллион, капитализация всех акций США 50трил, бондов еще 50трил, недвига еще 50трил.

Допустим биткоин поглотит треть, и станет $50трил.

И что? Это рост х50, есть много акций которые имеют такой же потенциал (майнеры юниоры, техно стартапы и т.п., или опционы на обычные акции которые могут дать х10 к их росту).

В чем смысл биткоина, когда можно купить высоко спекулятивные акции которые имеют такой же если не больший потенциал роста?


П.С. Для переводов в моменте, когда других вариантов нет, крипта да может быть хорошим вариантом. Если же есть вараинт банковского переовода, комиссии банковские часто ниже.

( Читать дальше )