Поток

ГТЛК — это тот самый друг, который вечно в кредитах, живет не по средствам, но вы за него абсолютно спокойны, потому что его папа — министр финансов.
Мы препарировали МСФО за 2024–2025 годы, свежую РСБУ за 1 квартал 2026-го и нашу внутреннюю финмодель.
Картина получилась в стиле арт-хаус: фундаментальный ужас на фоне железобетонной господдержки.
Давайте считать.
🩺Что предлагает эмитент
— номинал 1000 руб.
— купон ежемесячный ориентир 14,25-16,25 %
— ориентир доходности 15,22-17,52%
— срок до 21.05.30
— без оферт
— амортизация по 20 % в даты выплат 36,39,42,45, 48 купонов.
— сбор заявок до 21.05.26
— размещение 26.05.26
🟢 Причины дать в долг
✅100% акций принадлежит государству (Минтранс и Минфин РФ). Это не классический бизнес, а институт развития, чьи риски де-факто суверенные.
✅Операционный двигатель работает: прибыль от продаж в 1 кв. 2026 года составила 23,5 млрд ₽ (+0,2% г/г). Лизинг крутится, самолеты летают.
✅Денежный поток от операций (CFO) остается в зеленой зоне: +7,3 млрд ₽ по итогам 1 квартала 2026 года. Кэшфлоу генерируется.
Привет, Смартлаб!
Мы официально запустили Astra Terminal — торговый терминал внутри Telegram для работы с разными рынками в одном интерфейсе.
Уже доступно: рынки на акции и индексы, криптовалюты, сырьевые рынки, FX, Pre-IPO и рынки предсказаний.
Также добавили новый Pre-IPO инструмент — SpaceX (SPCX).
В терминале доступны графики, заявки, позиции, история сделок, риск-контроль и низкие комиссии. Для новых пользователей подготовили видео-гайды, подробную инструкцию и поддержку внутри бота.
Важно: рынки на акции и Pre-IPO не являются покупкой реальных ценных бумаг или получением прав акционера. Торговля связана с высоким риском, особенно при использовании плеча.
Буду рад обратной связи от сообщества — особенно по интерфейсу, онбордингу и набору доступных рынков.

#Русагро #RAGR Месяц
С выходных остались заявки, давайте их рассмотрим со стороны месячного тайминга.
В этой бумаге четко видно, что пошли выкупы на май месяц. В совокупности от трендовой поддержки. Но для меня ситуация прояснится и даст сигнал к покупке если закрепимся выше скользящей 12МА. Как это было не раз, после пробоя и закрепления мы пошли в тенденцию растущую.
Можно и сейчас работать, тоже будете правы, поскольку есть интерес к бумаге от зоны поддержки. Но торгуйте со стопами, ситуация в мире совсем непростая.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Мой телеграм канал — t.me/+w89-QkfZT5U1ZjBi
Мой МАХ — max.ru/join/9CX0Wd__EDEzdLHDMiRkmgQ1ctDDMKGxjo6SmkZn5-g



Тикер: #DOMRF
Текущая цена: 2340
Капитализация: 420.9 млрд
Сектор: Банки
Сайт: xn--d1aqf.xn--p1ai/investors/
Мультипликаторы (LTM):
P\E — 4.14
P\BV — 0.84
NIM — 4.3%
COR — 0.75%
CIR — 21.9%
ROE — 23.8%
Активы\Обязательства — 1.08
Что нравится:
✔️чистые процентный доход вырос на 2% к/к (47.7 → 48.6 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 7.5% к/к (26.5 → 28.5 млрд).
Что не нравится:
✔️чистый комиссионный доход снизился на 6.7% к/к (3.9 → 3.7 млрд);
✔️доход от операций с недвижимостью уменьшился на 6.2% к/к (3.2 → 3 млрд);
✔️процент ссуд с просрочкой 90 дней и более снизился с 1.02 до 1.12%;
✔️снижение кредитного портфеля на 1.6% к/к (4.89 → 4.82 трлн);
Дивиденды:
Предполагается выплата на уровне 50% от чистой прибыли компании.
Наб. совет рекомендовал выплатить за 2025 дивиденд в размере 246.88 руб. (ДД 10.55% от текущей цены).
Мой итог:
Динамика ЧПД ослабла, но все равно остается положительной (13.5 → 1.3 → 19.1 → 2%). ЧПД после удержания резервов вырос на 5.8% к/к (37.1 → 39.3 млрд). ЧКД снизился и чередование роста с уменьшением сохраняется (47.6 → -8.6 → 23.5 → -6.7%).
