Диасофт снизил прогноз по росту выручки в 2025 финансовом году до ₽10,5 млрд — финдиректор Дмитрий Поленов

Почему? Не оправдались ожидания компании по активному импортозамещению корпоративных информсистем в банках… Упс.

Акционерам достанутся копеечные дивиденды, а также риски, что подобное будет и у других компаний. Вот-вот выйдут и другие отчетности техов.

Какими бы «актуальными» не были решения отечественных вендоров, но никто еще не избежал кары высокой ключевой ставки. Это сказалось на работе абсолютно каждой корпорации.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Сейчас по Аренадате рынок фактически делает ставку на восстановление прибыльности.
Цена развернулась раньше отчётности.
Ожидание начинает опережать факт.

При 72 ₽ инвестор уже платит за маржу около 25%.
LTM-отчётность этой маржи не показывает.

В таких точках важно не угадывать, а подтверждать отчетностью.

База бизнеса

Аренадата — инфраструктурный поставщик решений для работы с данными: аналитическая СУБД, контур Data Lake/Lakehouse, каталог, управление качеством. Это архитектурный слой, который внедряется надолго. Замена дорогая, удержание клиентов обычно высокое.

Модель продаж длинная. Крупные заказчики. Высокая концентрация контрактов в 4 квартале. Компания прогнозирует рост выручки на 2025 год +20–30%.

Это означает: год важнее квартала.
Но год должен подтвердить ожидание.

Фактическая картина

По РСБУ ПАО за 9М2025 чистая прибыль — 774 млн ₽ против 1 141 млн ₽ годом ранее. Денежные средства и вложения около 600 млн ₽. Долга практически нет.

Баланс чистый.

Но инвестор покупает операционную экономику группы.

Выручка Группы по итогам 12 месяцев 2025 года превысила верхнюю границу гайденса, озвученного в августе и ноябре 2025 года (рост на 20-30%). В настоящий момент Компания проходит процедуру аудита консолидированной финансовой отчетности по МСФО и ориентируется, что по итогам проверки увеличение доходов будет соответствовать изначальному прогнозу 2025 года – рост не менее 40% год к году.

Из столбиков вы можете заметить, насколько слабыми были первые три квартала этого года, насколько они не предвещали такого роста в 4-квартале.
(есть подозрение, что компания заранее дорисовала выручку в 2024 году перед IPO 30 сентября 2024 года, что привело к высокой базе 24 года).
Выручка за 4 квартал составила 6,4 млрд, рост +160%г/г

Сразу исключаем 2 «жирных» отрасли

▪️ Банки. Изъятие прибыли — уменьшение капитала на фоне повышающихся нормативов достаточности и сохраняющихся рисков роста просрочки. Тем более кредитные просрочки растут. Отрасль явно лучше не трогать, и Минфин это прекрасно понимает.

▪️ Электронная коммерция. Маркетплейсы растут быстрее рынка во многом из-за их финтех-сегментов. Это те же банки. Также опасно резко повышать налоги для торгового сегмента — болезненно для большой прослойки МСБ, которая и так страдает из-за повышения налогов. По маркетплейсам уже введён ряд налогов, которые будут планово дополняться в ближайшие годы.

Не берём сектор здравоохранения. Медицина вне НДС. Есть законопроект по увеличению налога на прибыль частных клиник, но его вряд ли примут. Если и примут — минимальный негатив.

Кто «подходит» Минфину

▪️ Золотодобытчики. Золото +65% за год. Маржа Полюса может составить рекордные 80% EBITDA. Это нонсенс в хорошем смысле слова для горнодобытчика.

06.02.2026 — Национальный Банк Казахстана. Банки РК резко сократили покупку рублей, доллара и почти потеряли интерес к юаню

Казахстанские банки в январе по сравнению с декабрем резко снизили объемы покупки иностранной валюты на внебиржевых торгах, свидетельствуют данные Нацбанка. Наиболее выраженное падение зафиксировано по сделкам с рублем и юанем.

Российский рубль
Объем покупки российской валюты в январе сократился в 2,3 раза, составив 24,8 млрд рублей против 56,8 млрд рублей в декабре.

При этом закупки у банков-нерезидентов упали в 2,5 раза — до 19,1 млрд рублей (снижение на 59,4%). Закупки у банков-резидентов также снизились на 41,5% — до 5,7 млрд рублей.

Продажи рубля банками за месяц снизились на 37,7%, до 35,5 млрд рублей (в декабре — 56,9 млрд рублей). Основное падение пришлось на сделки с иностранными банками: продажи нерезидентам сократились на 37%, до 29,7 млрд рублей.

Спрос на внутреннем рынке в январе также просел. Так, объем закупок у банков-резидентов сократился на 41,5%, составив 5,7 млрд рублей против 9,8 млрд в декабре.

Интересная статистика по изменению курса национальных валют за 2025 год по отношению к доллару. Список лидеров возглавляет рубль. Понятно, что причины укрепления рубля кроются в основном в избытке валюты в экономике, ведь импорт у нас значительно сократился, а предприятия-экспортеры вынуждены продавать валюту. Если смотреть на данные Минфина, то в 2026 году в параметры бюджета заложен курс доллара на уровне 92,2 рубля. Это и логично для наполняемости бюджета, особенно в условиях его значительного дефицита. Так что, я думаю, нас не долго ждёт такое усиление рубля. 

Лидеры 2025 года:

🔘 RUB (Россия) +43,73%
🔘 SEK (Швеция) +19,92%
🔘 MXN (Мексика) +15,58%
🔘 CHF (Швейцария) +14,34%
🔘 BRL (Бразилия) +14,31%

💥 Худшие за год:

🔘 INR (Индия) –4,96%
🔘 TRY (Турция) –17,62%
🔘 ARS (Аргентина) –28,87%
🔘 VES (Венесуэла) –82,74% ⚠️



А как думаете Вы, что ждёт рубль по итогу 2026 года? Какой курс по отношению к доллару мы увидим? Делитесь в комментариях

не инвестиционная рекомендация

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые посетители!
Вчера на торгах многих инвесторов удивил мощный скачок акций Аренадаты на +14,66%📈. Сегодня динамика продолжилась ростом еще +4,42%📈 до цены 114,2 руб. Если посмотреть на график бумаги, то последний раз по такой цене акции компании торговались в августе-сентябре.

Всех порадовали предварительные результаты за 2025 г., согласно которым выручка превысила прогноз на 20-30%. Сами представители Аренадаты рассчитывают, что финальные результаты всего 2025 г. покажут рост доходов не меньше чем на 40%, по сравнению с 2024 г.

Вот такие впечатляющие результаты и реакцию самого рынка можно считать первым позитивным сигналом в IT-секторе, учитывая, что мы писали в итогах года IT-компании оказались аутсайдерами с потерей доходов -14,4%📉. Хуже только вышло у строительных компаний -25,7%📉.

Какие еще IT-компании могут заинтересовать инвестора ?

Яндекс
От лидера сектора в этом году мы ожидаем, что сможет выполнить свой бизнес-план 2026 г. по выручке и рентабельности. Всегда важно инвестору знать историю компанию. В октябре Яндекс подтвердил прогноз по размеру выручки к итогу 2025 г. в размере 1,4 трлн руб.