Инвестидея: покупка акций Лукойла
Оценка: Покупать
Целевая цена на конец года: 6400
Потенциал роста: 39%
Мы открываем тактическую идею по покупке акций Лукойла в ожидании его финальных дивидендов. Компания, скорее всего, объявит их до конца апреля.
Ожидаем, что дивиденд составит 400-500 руб. на акцию. Дивидендная доходность к текущей цене за полгода в этом случае составит 8,5-10,7%.
СберИнвестиции
У акций Лукойла самый высокий потенциал роста в течение года в нефтегазового секторе, согласно прогнозам аналитиков. Связано это с тем, что котировки бумаги значительно просели в прошлом году — с апреля по начало августа падение составило 30%. С начала года капитализация Лукойла выросла на 14%, что меньше индекса МосБиржи, который прибавил 17%. Какие сильные стороны у Лукойла?
Хорошие НПЗ. Компания успешно провела модернизацию нефтеперерабатывающих заводов. Это позволило ей в прошлом году в полной мере воспользоваться высокими ценами на дизель и бензин и заработать рекордную прибыль.
Успешный сценарий с зарубежным бизнесом. Зарубежная нефтепереработка Лукойла охватывает три страны: Болгарию, Румынию и Италию, доля в EBITDA 2021 года — около 8%. Самый крупный зарубежный проект — итальянский НПЗ ISAB власти Италии разрешили продать за €1,5 млрд против покупки за $3,4 млрд руб. Это успешный выход, в то время как Роснефть потеряла операционный контроль над своим НПЗ в Германии. Остальные заводы остаются в собственности Лукойла и приносят прибыль.
Привлекательные сделки M&A прошлого года. Ушедший год был богат для Лукойла на удачные сделки M&A. Покупка доли в российском месторождении «Меретояхнефтегаз» у «Газпром нефти», сеть заправок Shell, а также покупка электрогенерирующей компании ЭЛ5-Энерго.
500..700 может и больше у Лукойла конечно будут нормальные дивы, а они и должны стать таковыми с учётом всех окружающих факторов.
Просто глобально зависимость от $ надо уменьшать, что постепенно делается. Иначе толку от роста рынка или дивов не будет, тк это лишь следствие роста курса. Проще говоря, если импортных товаров будет много у нас и продаваться через тот же $, то они так же подорожают с ростом курса, или правильнее сказать с падением рубля. Какая польза от большого количества денег, но дешёвых? Главное чтоб рост капитала опережал рост инфляции в целом и заметно.