Новости рынков | Снижение ключевых метрик Lowe's Companies последует за неоправдавшимися ожиданиями результатов Home Depot - Финам

Lowe' Companies сегодня отчитывается о результатах за 2 квартал 2021 фискального года. Lowe's управляет примерно 2370 магазинами c товарами для ремонта дома и декорирования.

Стоит сказать, что на фоне низких ипотечных ставкок, бизнес Lowe's в 2020 году, а также в 1 квартале текущего года рос высокими темпами. Так, например, сильно подскочили сопоставимые продажи (LFL Sales). При среднем показателе по индустрии в размере 2,4% (кстати, в 2018 и 2019 годах такие цифры были и у Lowe's) по итогам мая 2021 года этот показатель вырос до 25,9%.

Основной конкурент компании, Home Depot, также был бенефициаром повышенного спроса на новые дома ввиду доступной ипотеки. Однако, ранее компания отчиталась о заметном замедлении роста сопоставимых продаж. Так, они выросли на 3,4% во 2 квартале по сравнению со скачком на 25% за аналогичный период прошлого года. Американцы отказываются от некоторых спровоцированных пандемией покупательских привычек и больше времени проводят вне дома на фоне смягчения ограничений, введенных для сдерживания коронавируса и вакцинации.

В этой связи мы ожидаем замедления роста ключевых показателей и для Lowe's. По нашим прогнозам, выручка компании за второй квартал текущего года останется практически на уровне прошлого, показав незначительный прирост — 0,17% до $27,35 млрд. Что касается чистой прибыли, то она увеличится на 2,26% г/г и достигнет $2,9 млрд.

Шамшуков Артемий
ФГ «Финам»

Мы придерживаемся рекомендации «Покупать» по бумагам компании с целевой ценой $230,14, что соответствует апсайду от текущих уровней в размере 25,76%.